2025.6.25【A股早報(bào)】：隔夜外盤大漲！謹(jǐn)防周三沖高回落！

「市場動(dòng)向」

昨日市場全天震蕩反彈，滬指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.65%報(bào)3381.58點(diǎn)，深成指漲0.43%報(bào)10048.39點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.39%報(bào)2017.63點(diǎn)。滬深兩市成交1.12萬億元，較上個(gè)交易日放量549億元。盤面上，『跨境支付』、『港口航運(yùn)』、『軍工信息化』、油氣等板塊漲幅居前，白酒等少數(shù)板塊下跌。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指在周二都完成了弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。尤其是大盤，放量中陽線突破4月7日以來的階段新高，已經(jīng)處于中期箱體平臺(tái)上沿附近，繼續(xù)走強(qiáng)則有機(jī)會(huì)形成大級(jí)別突破！創(chuàng)業(yè)板指同樣向上突破站穩(wěn)所有短期均線，但仍然在中期箱體結(jié)構(gòu)內(nèi)部，較大盤明顯滯漲。港股方面，恒指同樣放量走強(qiáng)，逼近6月11日階段新高，但同時(shí)也向上偏離5日線超買。未來幾個(gè)交易日，港股上行幅度可能放緩，等待5日線跟上后，再繼續(xù)向上拓展空間！

「宏觀消息」

1、國內(nèi)政策：昨日，政策面多個(gè)重要利好同時(shí)落地！其一，央行、發(fā)改委、財(cái)政部等6部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》；其二，商務(wù)部組織開展2025年千縣萬鎮(zhèn)新能源汽車消費(fèi)季活動(dòng)；其三，廣東加快推動(dòng)汽車、家電、家裝、電動(dòng)自行車、手機(jī)數(shù)碼等以舊換新；其四，央行開展3000億元MLF操作，連續(xù)4個(gè)月凈投放穩(wěn)預(yù)期！

2、美聯(lián)儲(chǔ)：在本周二、周三的美國國會(huì)聽證會(huì)前，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在證詞中重申，當(dāng)前階段美聯(lián)儲(chǔ)處于有利位置，在考慮調(diào)整政策立場前，可以觀望更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的走向。鮑威爾表示，由于關(guān)稅的影響，預(yù)計(jì)美國通貨膨脹將會(huì)上升。

「行業(yè)消息」

1、染料：近期，受到環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，國內(nèi)染料價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。最新數(shù)據(jù)顯示，H酸價(jià)格達(dá)4.17萬元/噸，較年初上漲16%；活性染料價(jià)格達(dá)2.3萬元/噸，年內(nèi)上漲15%?；す墒堑湫偷膹?qiáng)周期板塊，只要對(duì)應(yīng)資源價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，即便機(jī)構(gòu)資金不進(jìn)場，板塊也具備中期上行的潛力。而一旦主力也在加倉，那么板塊的短期爆發(fā)力就不會(huì)差。相關(guān)公司（包括但不限于）：錦雞股份（300798）、浙江龍盛（600352）、吉華集團(tuán)（603980）、閏土股份（002440）等。

2、游戲：6月24日晚，國家新聞出版署發(fā)布了6月份的國產(chǎn)和進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?。本次國產(chǎn)版號(hào)數(shù)量為147個(gè)，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)有11款，本批次版號(hào)數(shù)量創(chuàng)近幾年新高。游戲板塊近期整體表現(xiàn)不弱，是消息面利好和資金面主力回流共振的結(jié)果。不過從過往情況來看，主力機(jī)構(gòu)很少大規(guī)模買入游戲板塊類個(gè)股。所以只有在主力機(jī)構(gòu)繼續(xù)大幅買入的情況下，我們才可以考慮是否跟進(jìn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）、巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）、掌趣科技（300315）、電魂網(wǎng)絡(luò)（603258）等。

3、存儲(chǔ)芯片：最新數(shù)據(jù)顯示，DDR4現(xiàn)貨價(jià)持續(xù)飆漲，23日晚間DDR416Gb芯片均價(jià)為12美元，同為16Gb容量的DDR516G芯片報(bào)價(jià)僅為6美元，這也是DRAM史上首次出現(xiàn)前一代產(chǎn)品報(bào)價(jià)比最新規(guī)格高出一倍的情況。從基本面邏輯上看，DDR4提價(jià)主要是韓國巨頭減倉所致，并非行業(yè)需求增加。所以存儲(chǔ)芯片本輪行情的底氣并不是太足。在這種情況下，只有主力機(jī)構(gòu)大幅買入，用資金面彌補(bǔ)基本面的不足，我們才可以考慮是否跟進(jìn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：好上好（001298）、西測(cè)測(cè)試（301306）、大為股份（002213）、江波龍（301308）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股9只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股12只。周二機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤同步釋放，由于釋放的比例差不多，所以機(jī)構(gòu)資金仍然維持小幅凈流出狀態(tài)。只不過交投活躍度明顯提升。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），谷子經(jīng)濟(jì)和數(shù)字貨幣被小幅加倉。大跌的油氣開采被中幅減倉，固態(tài)電池被小幅減倉。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），CPO、液冷服務(wù)器、機(jī)器人、汽車零部件、互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲等被小幅加倉。PCB被中幅減倉，跨境電商、節(jié)能環(huán)保被小幅減倉。

「游資操作」

方新俠：凈買入萬馬科技（車聯(lián)網(wǎng)+無人駕駛）3148萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入萬馬科技（車聯(lián)網(wǎng)+無人駕駛）2200萬、紅星發(fā)展（化學(xué)原料）2216萬；

孫哥：凈買入兆豐股份（機(jī)器人+汽車零部件）3741萬、泰和科技（固態(tài)電池）1293萬、諾德股份（固態(tài)電池+PCB）3649萬；

作手新一：凈買入寧波海運(yùn)（港口航運(yùn)）2238萬、招商南油（港口航運(yùn)）6127萬、賽伍技術(shù)（光伏）2486萬；

上塘路：凈買入諾德股份（固態(tài)電池+PCB）3744萬。

「賬戶變動(dòng)」

「今日計(jì)劃」

興化股份002109，化工，10日線不破布局10%。

寶麗迪300905，化工，20日線不破布局10%。

2股都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

廣合科技001389，CPO+PCB，依托20日線持倉。

萬邦德002082，創(chuàng)新藥，依托30日線持倉。

「操作思路」

周二A股大盤放量長陽上行，突破所有短期均線，進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)。不過考慮到機(jī)構(gòu)席位買盤依舊不活躍，所以倉位上限只能提高到7成左右。目前手上只有2成倉，周三就還有較大可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，開倉方向可選CPO、化工。

「核心股池」