為對抗中韓造船業(yè)，兩大造船集團將并購重組

在全球造船業(yè)格局劇烈變動、日韓造船企業(yè)面對中國“技術(shù)+成本”雙重壓制的背景下，日本最大的造船公司今治造船（Imabari Shipbuilding）邁出關(guān)鍵一步，宣布將把Japan Marine United（JMU）納為子公司，目標直指成本競爭力和全球排名的全面提升。

今治造船控股JMU，打造“日本造船聯(lián)盟”

6月26日，今治造船宣布已與JMU的現(xiàn)有股東JFE控股和IHI達成協(xié)議，將其在JMU的持股比例從現(xiàn)有的30%提升至60%，實現(xiàn)對子公司的實質(zhì)控制。JFE和IHI的持股比例將各自降至20%。交易金額未公開，仍需獲得日本及海外相關(guān)監(jiān)管部門的批準，預(yù)計將耗時數(shù)月完成交割。

此次并購是日本造船業(yè)十年來最具戰(zhàn)略性的重組之一。今治造船與JMU早在2021年就聯(lián)合成立了“Nihon Shipyard”合資公司，進行設(shè)計和銷售合作。但受限于競爭法，雙方一直無法共享材料采購價格等敏感成本信息。這次控股并購將徹底打破這一限制，為雙方在采購、設(shè)計和客戶談判中帶來實質(zhì)性協(xié)同效應(yīng)。

總建造量躍居全球第四，成本對抗中韓

根據(jù)日本國土交通省的數(shù)據(jù)，2024年今治造船的建造量為328萬總噸，位居全球第六，JMU為141萬總噸，位列第十二。合并后合計達469萬總噸，超越韓華海洋（Hanwha Ocean），成為全球第四大造船集團，僅次于中國船舶集團（CSSC）、韓國HD現(xiàn)代和三星重工。

相比之下，中國船舶集團2024年總建造量高達1333萬噸，占全球市場份額超過六成，韓國HD現(xiàn)代和三星重工也分別達到614萬噸和561萬噸。日本造船企業(yè)雖然技術(shù)仍具優(yōu)勢，但在成本、產(chǎn)能、訂單結(jié)構(gòu)等方面已明顯落后。

圖片來源：日經(jīng)中文網(wǎng)

今治造船相關(guān)人士直言：“中國的造船企業(yè)技術(shù)水平不斷提高，質(zhì)量也在改善，如果維持當前建造量，差距只會越來越大?！蓖ㄟ^此次整合，今治與JMU希望能在鋼材、發(fā)動機等主要材料采購上形成規(guī)模效應(yīng)，降低單位造船成本，從而扭轉(zhuǎn)與中韓企業(yè)競爭中的不利局面。

商船+艦艇布局拓展，美國合作潛力巨大

今治造船傳統(tǒng)上專注于散貨船、油船和集裝箱船等商船建造，而JMU則具有艦艇建造能力，是日本為數(shù)不多能建軍艦、破冰船的大型船廠之一。合并之后，今治造船的業(yè)務(wù)將首次擴展至軍用及特種船舶建造領(lǐng)域，進一步增強其在國家安全、極地航行等戰(zhàn)略領(lǐng)域的競爭力。

值得關(guān)注的是，日本政府正積極推動與美國在造船領(lǐng)域的深度合作。消息稱，日美正籌劃設(shè)立“造船振興基金”，鼓勵雙方船廠承接如汽車運輸船（PCTC）、LNG運輸船和破冰艦艇等訂單。日本政府也將造船作為與美國關(guān)稅談判的籌碼，推動日本企業(yè)參與美軍艦艇的維修和建造工作。

“國家船塢”設(shè)想浮出水面，LDP提振造船業(yè)的雄心

與今治造船控股JMU幾乎同步，日本執(zhí)政的自民黨（LDP）向首相石破茂提交了一項造船業(yè)國家戰(zhàn)略提案，內(nèi)容包括設(shè)立“國家船塢”、將船體列為“關(guān)鍵產(chǎn)品”、重啟閑置的造船與維修設(shè)施，并呼吁公共與私人資本聯(lián)合投資船廠現(xiàn)代化。目標是到2030年將日本的船舶建造量翻倍，重返全球市場主導(dǎo)地位。

自民黨提出的7000億日元（約合47億美元）投資計劃將聚焦于自動化、機器人技術(shù)、新燃料動力船舶開發(fā)及綠色制造能力的建設(shè)。日本造船工業(yè)協(xié)會新任會長、今治造船社長樋垣幸人（Yukito Higaki）表示：“日本要成為掌握定價能力的市場領(lǐng)導(dǎo)者，至少應(yīng)在2030年之前重回全球市場份額20%?！?/p>

危機與轉(zhuǎn)機并存：日本造船業(yè)背水一戰(zhàn)

盡管JMU 2024財年凈利潤為199億日元，同比大增5.4倍，訂單額也創(chuàng)下7202億日元歷史新高，但整個日本造船業(yè)的壓力依舊沉重。2023年全國新船建造量僅為1005萬噸，比五年前減少31%；新接訂單更是同比下降48%。造船廠利用率持續(xù)下降，技術(shù)工人斷層風(fēng)險加劇。

丹麥船舶金融警告稱，若無法獲得大量新訂單，到2027年日本船廠的平均利用率可能從當前的50%驟降至20%，威脅工業(yè)持續(xù)性。今治造船此次強勢整合JMU，標志著日本船舶工業(yè)試圖再度崛起的關(guān)鍵起點。未來，“日本造船聯(lián)盟”能否有效抗衡中韓“造船雙雄”，將成為全球航運產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點。

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聯(lián)系主編：陳洋15998511960