和大家提到過，分紅險就是選公司。

對于不同公司而言，分紅險的差別是非常大的。

從五月份以來，陸續(xù)有公司公布了分紅達成率情況，這里面有些保險公司的表現(xiàn)，我只能說是一言難盡。

但有的保險公司，達成率是一如既往的靠譜。

今天和大家詳細分析的，就是中英人壽的達成率情況。

對于這家公司，過往也是我們介紹的一家分紅險做的不錯的保司。

那我就從以下兩個部分，重點介紹下中英達成率情況。

第一、具體達成率分析；第二、大致收益預估。

先來看下，今年中英公布所有產(chǎn)品達成率情況。

對于分紅達成率，有以下幾個維度，是判定穩(wěn)定性的重要指標。

包括所公布分紅險數(shù)量；分紅險達成率上限與下限參考；公布達成率的年份。

中英今年公布了54款產(chǎn)品，在2024年達成率情況。

我們依照2024年這個時間線，作為一個區(qū)分。

之前的我們可以把它視為老產(chǎn)品，之后的就叫新產(chǎn)品。

先來說2024年才開始賣的新產(chǎn)品的情況，一共有20款。

2024年9月份，分紅險出現(xiàn)了調整，下架了2.5%預定利率+4.5%演示利率計算的分紅險；

然后后續(xù)，我們現(xiàn)在能買到的，是以2.0%預定利率為主的分紅險。

對于這兩類產(chǎn)品，中英公布達成率有兩種區(qū)分。

2.5%預定利率設計的分紅險，達成率基本在73%左右或更高；

2.0%預定利率設計的產(chǎn)品，達成率都能做到100%以上。

接著呢，我們再說一下，2024年之前賣的老產(chǎn)品，有34款。

這個可以參考多個年份的，所以說服力也會相對更強一些。

與2023年相比，2024年的達成率普遍都要高挺多。

比如2023年平均達成率是77.3%，但2024年這個平均分紅達成率能做到105.5%。

很多2.0%預定利率設計的產(chǎn)品，分紅達成率可以做到150%以上，這個數(shù)值還是較為恐怖的。

按照2.5%預定利率設計的，則普遍都要比去年高，有些也能做到100%。

但我們也會發(fā)現(xiàn)，還會有個別產(chǎn)品，達成率只有40%-50%這個區(qū)間，看起來不太美觀。

這主要是，這些產(chǎn)品，是按照3.0%預定利率+4.5%演示收益設計的。

本身產(chǎn)品預定利率比較高，保底收益就高，所以實際收益，未必比上述產(chǎn)品要差。

最后總結下，中英人壽所公布2024年達成率的表現(xiàn)情況，所公布的54款產(chǎn)品，平均達成率有102%，要高于去年的數(shù)據(jù)。

還有些產(chǎn)品達成率非常超額，可以做到150%這個水平。

對于2.0%預定利率設計的分紅險，基本都能做到100%以上；

對于2.5%預定利率設計的產(chǎn)品，雖達不成100%，但80%左右的數(shù)據(jù)，還是遵循去年給定的標準。而且，老產(chǎn)品達成率多數(shù)都要高于去年。

無論是公布產(chǎn)品數(shù)量，分紅達成率均值，還有分紅下限，都較為穩(wěn)定。整體達成率，可以算作是市場一流水準的。

那下面我們要結合不同演示利率，具體計算一下，中英他家公布的這些分紅險，大致收益區(qū)間是多少，有沒有突破監(jiān)管給制定的限高令呢？

之前和大家提到過，對于分紅險的達成率，我們要結合預定利率和演示收益來計算。

所以下面我就從實際收益角度來整理下，中英他家不同產(chǎn)品，實際收益區(qū)間到底是多少。

具體上述產(chǎn)品，共分為以下幾種情況——

1.5%預定利率+4.25%演示利率；

2.0%預定利率+4.0%演示利率；

2.5%/2.75%/3.0%預定利率+4.5%演示利率。

具體參考的公式主要是這個——

分紅險實際收益=保底收益+分紅部分的收益=保底收益+（演示利率-預定利率）×可盈余分配70%×分紅實現(xiàn)率。

對于分紅險保底利率，我們就按照預定利率來預估判斷。

實際，2.5%預定利率設計的分紅險，保底利率長期能達到2.2%-2.3%；2.0%預定利率設計的分紅險，保底利率長期能達到1.7-1.8%。

說完規(guī)則，下面我就逐一根據(jù)公式計算下，上述產(chǎn)品收益情況。

&1.5%與1.75%預定利率的分紅險

對于1.5%預定利率的產(chǎn)品，目前是中英在售的一款，還有一款是按照1.75%預定利率設計的老產(chǎn)品。

根據(jù)公式計算——（1.5%+（4.25%-1.5%）×可盈余分配70%×104%）

1.5%預定利率的分紅險，收益上限是3.5%；

對于1.75%預定利率設計的——（1.75%+（4.5%-1.75%）×可盈余分配70%×176%）

因為有176%的超額分紅，那么今年能給到的收益預期上限，達到了5.45%，好牛。

再來看看2.0%預定利率的產(chǎn)品。

&2.0%預定利率

上述公式我就不逐一拉取了，直接來看下結果。

多數(shù)按照2.0%+4.0%演示利率的產(chǎn)品，得出的預期收益上限，都是3.5%。

還有很多按照4.5%演示利率的老產(chǎn)品，就非常豪橫，給到了150%左右的達成率，導致預期預期收益上限能做到4.6%以上。

后面這些產(chǎn)品能超額分紅，大概率是因為去年限高導致了賬戶內有盈余，所以保司這次就慷慨解囊，直接給到了150%的分紅。

其余，沒有超額分紅的，中英也是按照3.5%的預期上限設計的。

下面我們再來看下，超過2.5%預定利率的分紅產(chǎn)品。

&2.5%預定利率以上

對于高預定利率的產(chǎn)品，也有不少做到的超額分紅的表現(xiàn)。

我們先來看，按照2.5%預定利率+4.5%演示利率的產(chǎn)品。

這些產(chǎn)品中，按照72%左右設計的，基本就是奔著預期3.5%的收益上限來模擬的；

當然，除此外，也有挺多產(chǎn)品，是超過3.5%預期上限的。

比如按照4.5%演示收益，達成率100%，那算下來，預期收益上限就能達到3.9%。

還有，按照3%預定利率設計的產(chǎn)品，即便達成率只有40%多，算下來收益預期，也能做到3.4%以上，接近3.5%。

總結完不同預定利率的產(chǎn)品，基本上可以明確了。

中英他家是按照3.5%預期收益上限來公布的達成率。

無論哪個檔次的預定利率和演示利率所公布的產(chǎn)品，都非常接近這個預期收益。

上個月的時候，監(jiān)管公布了分紅險的限高標準，即3.2%這個預期收益上限。

這個3.2%是過去三年保司整體投資收益率平均值。

那結合中英的預期收益來看，絕對是突破了這個預期分紅的上限了。

并且，部分產(chǎn)品，因去年遇到限高的影響，今年達成時還做到了超額的分紅。

比如說2.0%預定利率+4.5%演示利率的產(chǎn)品，按照150%達成率公布后，預期收益上限能達到4.6%。

那扣除預定利率所包含經(jīng)營成本等等，實際收益也能做到4.3-4.4%，這收益是真強。

具體中英他家今年分紅表現(xiàn)，我總結了一下表格。

最主要我們要關注他家預期收益在3.5%的占比。

超出我預期的是，有44%的產(chǎn)品預期分紅收益能超過3.5%，這個占比還是非常高的。

所以如果買了中英他家的分紅險產(chǎn)品，從目前來看，他所公布的達成率，還是對得起客戶的預期的。

那為啥中英人壽可以做到突破限高，并超額分紅，到底是依據(jù)哪些指標呢？

之前提到分紅限高，怎么選公司時，和大家提到了，那些有希望能突破分紅限高，應該滿足的條件。

大概有以下幾條——

1、過去三年投資收益超過行業(yè)平均；

2、分紅險賬戶內有盈余；

3、分紅賬戶設立時間超過3年；

4、公司評級在1-2級。

這幾條也是最近兩年來，我們判定一家保司是否值得信任的條件。

那我們可以來對比下，中英人壽這些數(shù)據(jù)表現(xiàn)到底咋樣。

先來看投資收益率方面。

根據(jù)各家保司最新第一季度公布的投資收益數(shù)據(jù)。中英人壽最近三年平均投資收益率是5.56%；平均綜合投資收益率是8.23%。

根據(jù)統(tǒng)計，這兩項投資收益水平，都排在第二的位置。

另外兩條分紅險盈余和分紅險產(chǎn)品成立時間。

分紅險盈余無法直觀判定，我們可以通過這些產(chǎn)品成立時間來推測。

中英他家超過15年以上的產(chǎn)品還是挺多的。

舉一款名為好兒郎的年金險為例。這款在2010年12月份上市。2023年達成率是72%，但最新2024年公布的達成率達到100%，突破3.5%收益預期。

這種超額分紅表現(xiàn)，占的比例還不低。說明中英他家的分紅賬戶，是存在有盈余分紅的。

所以中英他家在分紅賬戶盈余與建立時間也是滿足的。

最后一條就是保司評級上。

具體監(jiān)管給的評級方式，我們暫且不得而知，但可以通過償付能力數(shù)據(jù)判定。

中英他家在償付能力這塊，一直算是優(yōu)等生。從2020年開始，風險評級就一直維持在A級別以上。

另外兩項代表兌付保單能力的償付能力數(shù)據(jù)，也都遠超監(jiān)管所規(guī)定的標準。

所以經(jīng)過以上幾個數(shù)據(jù)，我們可以判定，中英可以給出這樣的分紅表現(xiàn)原因。就是他們滿足監(jiān)管所提出的分紅表現(xiàn)的對應要求，做到了相應的成績。

這個成績，確實屬于一流水準，足以讓購買他家保單的投保人安心。

之前和大家講過，買分紅險是一種雙向奔赴。

只有保司做的出色，把控品質，才能收獲客戶的信任；而同樣，有了客戶的信任，保司才能在分紅這塊做得更注意品牌，把控口碑。

中英人壽根據(jù)以上數(shù)據(jù)證明，他家是值得信任的保司。

也希望，這樣的公司越來越多。這樣才能讓客戶通過分紅險，真正能達到投保時的預期。有關分紅險具體產(chǎn)品挑選，可以參考我們過往的文章。

等后續(xù)，我們還會陸續(xù)公布一些分紅險做的比較優(yōu)秀的保司單獨分析。