文|凱風(fēng)

這是極其不平靜的半年。

關(guān)稅戰(zhàn)沸反盈天，科技博弈如火如荼，全球經(jīng)濟(jì)備受折騰。大環(huán)境如此不確定，我國依舊實(shí)現(xiàn)了5.3%的GDP增速。

“迎難而上”是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的常態(tài)，但不同省份基本面不同，受外界沖擊大相徑庭，GDP走勢出現(xiàn)分化。

哪些省份乘勢而上？哪些地方掉隊(duì)了？

01

這是2025年上半年各省GDP：

GDP十強(qiáng)省格局基本保持不變，但廣東江蘇、山東浙江、河南湖北差距均有所收窄。

十強(qiáng)省之外，除了重慶反超遼寧，其他省份經(jīng)濟(jì)位次均保持不變，但江西逼近陜西，貴州逼近山西，西藏加速追趕青海。

從增速來看，西部省份普遍跑贏東部，內(nèi)陸省份多數(shù)跑贏外貿(mào)大省，幾乎所有省份名義GDP增速都低于實(shí)際增速。

其中，西藏、甘肅、湖北實(shí)際增速位于前三，山西墊底。

西藏實(shí)際增速、名義增速雙雙位居全國之首，也是唯一增長超過7%的省份。

湖北則是經(jīng)濟(jì)大省中唯一增速超過6%的省份，投資、消費(fèi)、出口“三駕馬車”同時(shí)發(fā)力，尤其是出口逆勢大增28.6%。

山西雖然增速繼續(xù)墊底，但相比一季度明顯反彈，名義GDP增長由負(fù)轉(zhuǎn)正。

02

省域經(jīng)濟(jì)，三大影響依舊存在。

關(guān)稅戰(zhàn)、房地產(chǎn)、價(jià)格效應(yīng)，是影響2025年省域經(jīng)濟(jì)的三大變量。

其一，關(guān)稅戰(zhàn)沖擊的主要是沿海外貿(mào)大省。我國外貿(mào)總額最高的5個(gè)省份，全部都來自于東部地區(qū)。

今年以來，關(guān)稅戰(zhàn)來勢洶洶，但得益于搶出口、轉(zhuǎn)口貿(mào)易、關(guān)稅落地暫緩等因素，外貿(mào)沖擊遠(yuǎn)低于預(yù)期。

然而，加征關(guān)稅下半年或?qū)⑶枚ǎD(zhuǎn)口貿(mào)易更成為關(guān)稅談判的焦點(diǎn)，注定外貿(mào)難以風(fēng)平浪靜。

其二，房地產(chǎn)調(diào)整仍在繼續(xù)，“止跌企穩(wěn)”有待夯實(shí)。

按照官方說法，2025年上半年，房地產(chǎn)市場初步顯現(xiàn)止跌回穩(wěn)跡象，但基礎(chǔ)仍有待夯實(shí)。

不管短期走勢如何，從中長期來看，房地產(chǎn)刺激經(jīng)濟(jì)的時(shí)代一去不復(fù)返，不要指望新一輪大漲帶動(dòng)的增長奇跡了。

日前召開的城市會(huì)議，提出了兩個(gè)階段之變：城鎮(zhèn)化從“快速增長”到“穩(wěn)定發(fā)展”，城市發(fā)展從“增量擴(kuò)張”到“存量提質(zhì)”。

越是過度依賴房地產(chǎn)投資、土地財(cái)政的地方，受這一輪大調(diào)整的影響越深。

其三，價(jià)格因素，GDP平減指數(shù)連續(xù)9個(gè)季度為負(fù)，這也是各省名義增速低于實(shí)際增速的原因。

GDP平減指數(shù)，衡量的是通脹水平，取決于工業(yè)品、消費(fèi)品價(jià)格走勢。

目前，PPI(生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)）連續(xù)33個(gè)月為負(fù)，CPI（消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）則在0增長的邊緣。

資源型省份受此影響更大，內(nèi)蒙古、山西、陜西等地都是如此。

因此，遏制價(jià)格收縮，打破通縮風(fēng)險(xiǎn)，重塑增長預(yù)期，成了當(dāng)務(wù)之急。

03

增長冠軍，為何是西藏？

過去10年來，GDP增速第一省一直都位于西部，最早是重慶，隨后是貴州，繼而是西藏，而驅(qū)動(dòng)力都是大基建大投資。

東部地區(qū)城鎮(zhèn)化相對(duì)成熟，基建趨于飽和，投資驅(qū)動(dòng)早已不是主流。

但西部地區(qū)仍有補(bǔ)短板的需要，在轉(zhuǎn)移支付的支持下，大基建仍在繼續(xù)推進(jìn)。

西部省份經(jīng)濟(jì)體量普遍不大，基數(shù)較低，大基建大投資的邊際刺激效應(yīng)更為突出。

一個(gè)百億級(jí)項(xiàng)目的能量就極為可觀，遑論千億級(jí)萬億級(jí)的超級(jí)工程？

就在日前，投資1.2萬億的雅魯藏布江下游電站工程正式開工。

根據(jù)《又一個(gè)“世紀(jì)工程”來了》一文，這是有史以來最大的基建工程，也是西藏未來GDP增速蟬聯(lián)第一的最大支撐。

今年上半年，西藏GDP同比增長7.2%，其中固定資產(chǎn)投資同比增長24.8%，堪稱最大貢獻(xiàn)者。

這背后，中央投資對(duì)于西藏的支持有增無減，東部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付、對(duì)口幫扶更是源源不斷。

就在日前，16家中央企業(yè)與西藏簽署75個(gè)項(xiàng)目投資協(xié)議，總投資額達(dá)3175.37億元。

過去幾年來，央企在交通、電力、通信等領(lǐng)域承建項(xiàng)目合計(jì)多達(dá)1.01萬個(gè)。

在轉(zhuǎn)移支付方面，西藏雖然不是轉(zhuǎn)移支付總額最多的省份，但人均轉(zhuǎn)移支付卻遙遙領(lǐng)先。

根據(jù)《10萬億轉(zhuǎn)移支付》一文，2025年，西藏獲得2135億元的轉(zhuǎn)移支付，相當(dāng)于本地財(cái)政收入的9倍，人均高達(dá)5.85萬元，相當(dāng)于四川的7倍、河南的10倍。

對(duì)于西藏來說，未來經(jīng)濟(jì)增長還有兩大殺手锏：

一是投資3000億元的川藏鐵路；二是投資超萬億的雅江水電站。

兩大超級(jí)基建，都堪稱“世紀(jì)工程”，且全部都由中央投資，而最大的受益者是地方。

這里的受益，不只有短期開工建設(shè)拉動(dòng)的GDP，更有建成之后產(chǎn)生的源源不斷的稅收。

大基建持續(xù)發(fā)力，西藏未來幾年有望連續(xù)蟬聯(lián)GDP增長第一大省之位。

04

未來省域競爭，仍舊是產(chǎn)業(yè)之爭。

西藏的增長奇跡難以復(fù)制，不是每個(gè)省份都有如此突出的地緣、能源和戰(zhàn)略地位，也不是每個(gè)地方都能得到舉全國之力的支持。

對(duì)于大多數(shù)省份來說，基建都已趨于飽和，而在“過緊日子”的要求下，低效基建、無效基建、重復(fù)基建受到越來越多的限制，投資驅(qū)動(dòng)到了轉(zhuǎn)型時(shí)刻。

總體而言，從外貿(mào)驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)、要素驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，將是不得不走的一條路。

對(duì)于東部省份來說，指望中央投資扶持和轉(zhuǎn)移支付支持并不靠譜，能做的唯有自力更生，做大做強(qiáng)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

放眼未來，新一輪科技革命正在重塑競爭格局，新能源汽車的影響已廣為人知，人工智能的拉動(dòng)效應(yīng)即將體現(xiàn)。

新能源汽車是名副其實(shí)的萬億級(jí)大產(chǎn)業(yè)，重慶晉級(jí)GDP第四城，合肥、常州后來居上，鄭州扛住經(jīng)濟(jì)普查調(diào)整壓力，不無新能源汽車的影響。

今年上半年，安徽首次躋身中國汽車制造第一大省。

部分是因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整，汽車生產(chǎn)不再按照總部所在地，而是生產(chǎn)地統(tǒng)計(jì)，但也說明安徽借助產(chǎn)業(yè)升級(jí)而躍升的含金量。

不過，隨著新能源汽車增長到了轉(zhuǎn)折點(diǎn)，新勢力競爭日益白熱化，整個(gè)行業(yè)即將從增量時(shí)代邁向存量時(shí)代，誰能笑到最后，依舊懸而未決。

與此同時(shí)，以人工智能為核心的新一輪科技革命正在到來，這是10萬億級(jí)的大產(chǎn)業(yè)，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響將遠(yuǎn)超此前的房地產(chǎn)和汽車產(chǎn)業(yè)。

不說大模型、算力芯片、人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)本身就是萬億級(jí)的，“人工智能+”賦能千行百業(yè)，更將重塑傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)格局。

在今年各地的政府報(bào)告中，共有29個(gè)省份提及“人工智能”，廣東、浙江、北京、上海等地更將之視為名副其實(shí)的“一號(hào)工程”。

這場產(chǎn)業(yè)變革才剛剛開始，注定是一場長期戰(zhàn)役。

可以說，短期GDP增長的得失不是問題，任何省份都有爬坡過坎的轉(zhuǎn)型期，但何以越過山丘就成了關(guān)鍵。

人工智能產(chǎn)業(yè)，才是決定未來區(qū)域格局的最大變量，我們拭目以待。