智通財經(jīng)注意到，隨著中東戰(zhàn)爭的第一波影響顯現(xiàn)，霍爾木茲海峽交通近乎停滯，沙特阿拉伯一家大型煉油廠的生產(chǎn)中斷顛覆了能源市場，原油價格隨之飆升。

布倫特原油期貨收盤上漲約6.7%，報收于每桶78美元附近，創(chuàng)下2025年6月以來最大單日漲幅。據(jù)國家媒體報道，在伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊的一位發(fā)言人表示該國不會讓石油離開該地區(qū)后，原油價格在盤后交易中進一步擴大漲幅。作為全球經(jīng)濟引擎的柴油期貨收盤價則創(chuàng)下近三年來的新高。

隨著空襲進入第三天，美國對于同伊朗的戰(zhàn)爭可能持續(xù)多久發(fā)出了矛盾的信息，而持久的戰(zhàn)斗勢必會進一步擾亂能源市場并導(dǎo)致至關(guān)重要的航道癱瘓。美國總統(tǒng)特朗普表示，預(yù)計沖突將持續(xù)四到五周，但他補充說，美國已做好長期戰(zhàn)斗的準(zhǔn)備。與此同時，美國國防部長皮特·海格塞斯則拒絕了“無止境”戰(zhàn)爭的說法。

與此同時，伊朗的安全主管排除了談判的可能性。

這場戰(zhàn)爭標(biāo)志著中東和全球石油市場進入了一個危險的新階段。伊朗每天開采約330萬桶原油，占全球產(chǎn)量的3%，但由于其位于霍爾木茲海峽沿岸，對能源供應(yīng)擁有更大的影響力。來自波斯灣的石油必須經(jīng)過該水道才能到達中國、印度和日本等主要市場。這一咽喉要道承載了全球五分之一的石油和同等比例的液化天然氣(LNG)。

加拿大皇家銀行資本市場公司(RBC Capital LLC)商品市場策略主管赫利瑪·克羅夫特在報告中表示：“在沖突持久化的情景下，我們預(yù)計油價將觸及每桶100美元區(qū)間。能源現(xiàn)在顯然處于對伊戰(zhàn)爭的風(fēng)口浪尖?！?/p>

伊朗遇襲后油價飆升

摩根大通估計，霍爾木茲海峽若停航25天，將導(dǎo)致產(chǎn)油國的儲油罐滿載，迫使它們削減產(chǎn)量。保險市場已經(jīng)在緊鑼密鼓地研究如何為相關(guān)風(fēng)險定價。

能源成本的飆升——如果持續(xù)下去——可能會加大全球通脹壓力。這將使包括美聯(lián)儲在內(nèi)的各國央行面臨的任務(wù)變得復(fù)雜化，因為他們既要設(shè)法控制價格上漲速度，又要支持經(jīng)濟增長和就業(yè)。

美國國務(wù)卿馬可·盧比奧表示，旨在緩解因?qū)σ翍?zhàn)爭導(dǎo)致的能源成本波動的計劃將于周二開始實施。

在物理石油資產(chǎn)受到的首批重大影響中，據(jù)知情人士透露，沙特阿美公司在該地區(qū)遭到無人機襲擊后，停止了拉斯坦努拉(Ras Tanura)煉油廠的運營，這進一步推高了燃料價格。附近港口的原油流動仍在繼續(xù)。

在歐洲，由于卡塔爾在遭遇伊朗無人機襲擊后停止了全球最大出口工廠的生產(chǎn)，液化天然氣價格在周一飆升。

一艘參與軍事燃料供應(yīng)計劃的美國籍油輪在該地區(qū)被擊中，周日至少有四艘船只成為攻擊目標(biāo)。海軍部隊稱威脅等級為“極高”，大批船東已停止通行。與此同時，特朗普表示，美國軍隊“擊毀”了十艘伊朗海軍艦艇。

中東主要石油基準(zhǔn)價格的發(fā)布方表示，將不接受霍爾木茲海峽內(nèi)某些等級原油的出價和報價，這準(zhǔn)確地突顯了沖突是如何顛覆那些對全球最大石油基準(zhǔn)至關(guān)重要的原油定價的。

戰(zhàn)爭于周六正式爆發(fā)，美國和以色列向伊朗全境的目標(biāo)發(fā)射了導(dǎo)彈，同時敦促當(dāng)?shù)孛癖娡品了固m政權(quán)。德黑蘭方面則對以色列以及沙特阿拉伯、卡塔爾、阿聯(lián)酋、科威特和巴林等國的美國基地和其他目標(biāo)發(fā)動了多輪襲擊。

雖然原油價格的漲幅是2022年初以來最大的，但未來的路徑仍不明朗。油價沒有出現(xiàn)更大幅度反彈的部分原因是，石油市場在過去一年左右的時間里供應(yīng)相對充足。周一還出現(xiàn)了其他的供應(yīng)風(fēng)險，在烏克蘭無人機襲擊后，俄羅斯的一個重要石油碼頭停止了裝載。

作為對沖突擴大的反應(yīng)，歐佩克+在預(yù)先安排的周末會議上同意下個月將配額增加20.6萬桶/日。該組織(成員包括伊朗、沙特阿拉伯和俄羅斯)在戰(zhàn)斗爆發(fā)前原本就被預(yù)計會恢復(fù)小幅增產(chǎn)。

周一的飆升使得今年以來的油價漲幅達到了30% 左右，而從中東到中國的原油運輸成本則飆升至歷史最高水平。自今年年初以來，交易員們一直在為美伊爆發(fā)沖突的威脅做準(zhǔn)備。

世界上大約五分之一的石油要經(jīng)過霍爾木茲海峽

花旗集團分析師麥克斯·萊頓等人在周一開盤前的報告中寫道，“在我們的基準(zhǔn)情形下，至少在未來一周，布倫特原油的價格將在每桶80至90美元之間波動?！?/p>

他們補充道：“我們的基本觀點是，伊朗領(lǐng)導(dǎo)層會發(fā)生更迭，或者政權(quán)發(fā)生足夠的變化，從而在一到兩周內(nèi)停止戰(zhàn)爭;或者美國在看到領(lǐng)導(dǎo)層更迭并在同一時間內(nèi)挫敗了伊朗的導(dǎo)彈和核計劃后，決定降級局勢?！?/p>

與此同時，摩根士丹利將第二季度布倫特原油預(yù)估價格從每桶62.50美元上調(diào)至80美元。

商品交易顧問(CTA)也加入了這一潮流，放大了漲勢。根據(jù) Bridgeton Research Group 的數(shù)據(jù)，算法交易員目前在布倫特原油和西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)上持有82% 的多頭頭寸，遠(yuǎn)端曲線也出現(xiàn)了一些買盤。