上海
截至2025年8月19日，Wind數(shù)據(jù)顯示，債基最大回撤的平均修復(fù)周期為105個(gè)交易日。
影響債基修復(fù)周期的主要因素
市場(chǎng)情緒與資金面：當(dāng)市場(chǎng)情緒回暖、資金利率下行時(shí)，債基修復(fù)速度加快。例如，2025年8月1日之后，隨著央行大額投放，債市情緒企穩(wěn)，多數(shù)債基凈值回升。
政策面變化：政策對(duì)債市的支撐作用顯著。如2025年8月，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫、國(guó)內(nèi)“反內(nèi)卷”情緒降溫等，均有助于債市修復(fù)。
基金策略與持倉(cāng)結(jié)構(gòu)：久期較長(zhǎng)、信用債配置較多的基金修復(fù)周期可能更長(zhǎng)；而以利率債為主、久期適中的基金修復(fù)更快。
外部沖擊因素：如中美貿(mào)易摩擦、全球股市波動(dòng)等，可能延長(zhǎng)修復(fù)周期。
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