上周在文章提到了IUL，我介紹的是掛鉤標(biāo)普500指數(shù)的IUL。

標(biāo)普500上漲，它跟著漲，標(biāo)普500下跌，它不跌。能做到保本鎖利。

有好幾個(gè)朋友都過(guò)來(lái)問我，這類產(chǎn)品的細(xì)節(jié)。

今天我就再聊一聊。

第一，為什么要掛鉤標(biāo)普500。

很簡(jiǎn)單，因?yàn)檫@是全球最優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)之一，說(shuō)它是美股最核心的資產(chǎn)也不為過(guò)。

英偉達(dá)、微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌、Meta、特斯拉、伯克希爾哈撒韋、摩根大通、可口可樂、聯(lián)合健康等等，這些全球頂尖的公司，都被標(biāo)普500納入在內(nèi)。

它本質(zhì)上就是全球最優(yōu)質(zhì)企業(yè)的集合體。

我看到一個(gè)數(shù)據(jù)，標(biāo)普500在過(guò)去54年里，年化總平均收益率達(dá)到了10.83%。

換句話說(shuō)，假如你長(zhǎng)持，就幾乎很難虧錢。

但問題是，普通人很難真正做到長(zhǎng)期持有。

市場(chǎng)一跌，就容易恐慌割肉。市場(chǎng)持續(xù)上漲，就容易追高。

如果你拿的時(shí)間不夠長(zhǎng)，或者遇上連續(xù)下跌的年份，就更容易亂操作。

到頭來(lái)拿不到這么高的收益，甚至還有虧損的可能。

而IUL的設(shè)計(jì)，剛好解決了這個(gè)問題：

它鎖定了長(zhǎng)期成長(zhǎng)，又用設(shè)定的機(jī)制幫你過(guò)濾掉下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

這就是為什么越來(lái)越多的人，特別是中產(chǎn)和高凈值家庭，會(huì)把一部分資產(chǎn)配置到掛鉤標(biāo)普500的IUL上。

第二，每年派息，保本鎖利。

IUL的全稱叫做，指數(shù)型萬(wàn)用壽險(xiǎn)，它是一種帶有壽險(xiǎn)功能的儲(chǔ)蓄賬戶。

這類產(chǎn)品其實(shí)在新加坡和美國(guó)非常流行，最近幾年在香港市場(chǎng)的關(guān)注度也越來(lái)越高。

投資收益與股市指數(shù)掛鉤，收益下有保底，上有封頂，逐年累積。

拿我比較看好的一款產(chǎn)品來(lái)舉例。

每年最高派息11.7%，最低派息不低于0%。

標(biāo)普500上漲的年份，你能跟著賺，但保險(xiǎn)公司設(shè)定了一個(gè)上限，比如市場(chǎng)漲了20%，你能拿到11.7%的派息。

標(biāo)普500下跌的時(shí)候，你不會(huì)虧錢，因?yàn)橛斜５资找?，最低就?%。

也就是說(shuō)，最差的情況是不漲不跌，但不會(huì)虧。

這其實(shí)就相當(dāng)于：你拿到了標(biāo)普500的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，但又避免了股市暴跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

這里有兩點(diǎn)是需要說(shuō)明的。

• IUL的賬戶價(jià)值，因?yàn)樵谙碌鴷r(shí)獲得了保底，所以在上漲時(shí)也被封了頂。你可以理解為，為了保證安全穩(wěn)健，也略微犧牲了收益。

• 賬戶每年獲得的派息收益，并不會(huì)因?yàn)楹罄m(xù)指數(shù)再次下跌而回退了，可以保證凈值一直往上走，實(shí)現(xiàn)了保本鎖利。

第三，平均收益率有多少？

你可能會(huì)問，按照這個(gè)IUL產(chǎn)品的策略，收益能有多少？

按照2019年到2024年這6年時(shí)間，平均收益是9.7%。

按照2012年到2024年這13年時(shí)間，平均收益是9.1%。

依然是非常高的收益。

這里面再去掉一些費(fèi)用，就是我們可以拿到的收益。

另外，除了投資功能，IUL賬戶本身也是一個(gè)壽險(xiǎn)賬戶，擁有香港保險(xiǎn)共有的一些功能，比如在傳承、隔離風(fēng)險(xiǎn)等方面。

第四，只漲不跌，隨時(shí)可取。

最后想說(shuō)一個(gè)問題，持有IUL賬戶，和直接持有標(biāo)普500，有什么區(qū)別？

最大的區(qū)別就是，IUL可以保本鎖利，投資賬戶的金額，理論上永遠(yuǎn)在上漲，不用擔(dān)心回撤，這樣在需要用錢的時(shí)候，可以隨時(shí)取出來(lái)。

比如，在2022年那種股市持續(xù)大跌的年份，如果你想要把股市的錢撤出一些還房貸，減少一些家庭經(jīng)濟(jì)壓力，又或者想要給孩子留學(xué)準(zhǔn)備費(fèi)用，你是沒辦法下手的，面對(duì)這種虧損不能割肉。

只能扛著，耐心等待漲回來(lái)。

但如果你買的是IUL，那就不會(huì)有虧損，可以隨時(shí)把錢取出來(lái)使用。

這其實(shí)是IUL一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)，也是很常見的應(yīng)用場(chǎng)景。

接下來(lái)，我會(huì)持續(xù)介紹更多好用的產(chǎn)品。

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