2025 年 8 月 22 日晚，東風(fēng)集團股份（00489.HK）重磅推出 “嵐圖汽車介紹上市 + 集團私有化退市” 的組合策略，助力旗下嵐圖汽車成功登陸香港聯(lián)交所，同時實現(xiàn)對東風(fēng)汽車集團股份（0489.HK）的私有化。東風(fēng)汽車的這一戰(zhàn)略抉擇，既是應(yīng)對產(chǎn)業(yè)變革的主動求變，更是服務(wù)國家戰(zhàn)略的使命擔(dān)當(dāng)。

從交易架構(gòu)剖析，此次運作以 “股權(quán)分派 + 吸收合并” 為核心要點，兩大環(huán)節(jié)相互依存、同步推進。第一步，東風(fēng)集團股份按股東持股比例，將所持嵐圖汽車 79.67% 的股權(quán)全額分派。此后，嵐圖汽車以介紹上市的形式登陸香港聯(lián)交所，無需發(fā)行新股便可實現(xiàn)公開交易。第二步，東風(fēng)汽車位于境內(nèi)的全資子公司——東風(fēng)汽車集團（武漢）投資有限公司作為吸收合并主體，向控股股東支付股權(quán)對價，向其他小股東支付現(xiàn)金對價，最終達成對東風(fēng)集團股份的百分百控股，完成集團私有化退市。

在對價設(shè)計方面，該方案充分兼顧股東的短期收益與長期潛力。本次交易總體收購價格設(shè)定為 10.85 港元 / 股，其中 6.68 港元 / 股以現(xiàn)金形式支付，為股東帶來 “落袋為安” 的確定性收益；剩余 4.17 港元 / 股則以嵐圖汽車股權(quán)折算，使股東能夠持有這一具有高增長潛力的新能源資產(chǎn)股份，共享未來發(fā)展紅利，構(gòu)建起 “現(xiàn)金 + 優(yōu)質(zhì)股權(quán)” 的雙贏局面。

嵐圖汽車作為東風(fēng)自主高端新能源品牌的核心力量，其上市底氣源自出色的市場表現(xiàn)。數(shù)據(jù)表明，嵐圖汽車在 2024 年交付量達 85697 輛，同比增長約 70%；進入 2025 年后，增長態(tài)勢更為強勁，月銷量連續(xù)五個月突破萬輛，7 月交付量更是攀升至 12000 輛，彰顯出強大的市場競爭力，已然成為東風(fēng)集團轉(zhuǎn)型的 “核心驅(qū)動力”。

獨立上市后，嵐圖汽車有望進一步鞏固其在高端市場的優(yōu)勢地位。將推動?xùn)|風(fēng)汽車將資源集中于新能源核心賽道，助力品牌矩陣實現(xiàn)價值重塑，構(gòu)建起“高端引領(lǐng)、全譜系發(fā)展”的全新格局，加速向科技型、創(chuàng)新型企業(yè)轉(zhuǎn)型。更為關(guān)鍵的是，東風(fēng)汽車“筑巢引鳳”的改革路徑，為央企運用市場化手段優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升國有資本配置效率提供了示范樣本，充分展現(xiàn)了汽車央企服務(wù)國家汽車強國戰(zhàn)略、推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的使命與擔(dān)當(dāng)。

同時，在眾多股東眼中，此次重組無疑是一次“雙贏”的絕佳機遇：股東們既能獲得現(xiàn)金收益，實現(xiàn)“落袋為安”，又能夠持有嵐圖汽車的股權(quán)，從而分享其未來增長所帶來的紅利。這些不僅是嵐圖自己的藍(lán)圖，更是東風(fēng)的新藍(lán)圖！相信隨著改革紅利的持續(xù)釋放，東風(fēng)汽車將在新能源賽道上加速前行，為汽車新質(zhì)生產(chǎn)力的培育以及汽車強國建設(shè)注入新的動能，書寫更加精彩的篇章。