42 家 A 股上市銀行半年報已悉數(shù)披露完畢。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，42家銀行營收合計2.92萬億元，同比增長1%；歸母凈利潤1.1萬億元，同比增長0.8%；不良貸款率1.15%，環(huán)比下降1BP。

作者 | 邊萬莉 實習(xí)生 董凌含

編輯 | 楊希

面對復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境，銀行業(yè)不斷提升經(jīng)營質(zhì)效，持續(xù)加大實體經(jīng)濟支持力度，交出了一份亮眼的成績單。營收凈利雙雙實現(xiàn)正增長的同時，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，業(yè)績回暖明顯。尤值一提的是，上半年上市銀行凈息差降幅較年初出現(xiàn)收窄的積極改善跡象，銀行收入結(jié)構(gòu)更加多元化，經(jīng)營能力穩(wěn)步提升。受益于良好的業(yè)績表現(xiàn)，今年中期分紅的銀行數(shù)量增加至17家，一半以上銀行分紅比例在30%及以上水平。

營收凈利增長回暖，收入結(jié)構(gòu)更元化

2025年上半年，A股上市銀行營收合計2.92萬億元，同比增長1%；歸母凈利潤1.1萬億元，同比增長0.8%。國有大行繼續(xù)保持行業(yè)支柱地位，六大行合計貢獻營業(yè)收入1.83萬億元，實現(xiàn)凈利潤6825.24億元，在整體市場中的占比均超過六成。

具體到各家銀行，工商銀行以4270.92億元依然占據(jù)榜首，同比增長1.57%。其后，依次是建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行，營收分別是3,942.73億元、3,699.37億元、3,290.03億元、1,794.46億元、1,333.68億元。

“工商銀行增速扭負(fù)轉(zhuǎn)正，為近三年同期最好表現(xiàn)，且過去四個季度中三個季度錄得同比營收正增長。”工商銀行行長劉珺在業(yè)績發(fā)布會上表示，這說明工商銀行營收增長迎來企穩(wěn)并轉(zhuǎn)向的信號。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，42家A股上市銀行中有30家銀行營業(yè)收入保持正增長，另外12家銀行中有9家營收增速下降幅度收窄，邊際改善改變明顯。

從歸母凈利潤看，33家銀行實現(xiàn)正增長，其中6家銀行增速在兩位數(shù)以上。數(shù)據(jù)顯示，杭州銀行、江陰銀行、齊魯銀行、青島銀行、常熟銀行、浦發(fā)銀行歸母凈利潤同比增長16.7%、16.6%、16.5%、16%、13.5%、10.2%。

還有4家銀行歸母凈利潤增速環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正。北京銀行、郵儲銀行、招商銀行、興業(yè)銀行歸母凈利潤增速環(huán)比一季度轉(zhuǎn)正。招商銀行行長王良在業(yè)績發(fā)布會上表示：“盡管一季度受貸款重定價等因素影響，息差收窄為營收帶來較大壓力，但二季度已呈現(xiàn)向好態(tài)勢，有信心在今年下半年繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢?！?/p>

作為銀行主營的存貸款業(yè)務(wù)的營收體現(xiàn)，利息凈收入對營業(yè)收入的貢獻度最高，是商業(yè)銀行最主要的收入來源。保持合適的凈息差水平有利于銀行補充核心資本以及提升風(fēng)險抵御能力。2025年上半年，42家A股上市銀行凈息差1.53%，較年初下降8BP，降幅較去年同期有所收窄；受生息資產(chǎn)收益率下行影響，息差壓力仍存，但負(fù)債成本優(yōu)化成效釋放，付息負(fù)債成本率較年初下降28BP，其中，存款成本率下降25BP，降幅較去年同期顯著擴大。

負(fù)債成本優(yōu)化、息差降幅收窄的同時，銀行積極尋求新的增長曲線，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2025年上半年，上市銀行非息收入同比增長6.97%，較一季度重回正增。其中，中間業(yè)務(wù)收入同比增長3.06%，其他非息收入同比增長10.68%，投資收益同比增長23.46%。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，“上半年A股上市銀行的業(yè)績答卷，反映出中國銀行業(yè)在復(fù)雜環(huán)境下強大的韌性和適應(yīng)性。應(yīng)該說，上市銀行正在逐步擺脫對傳統(tǒng)息差的過度依賴，轉(zhuǎn)向更加多元化的收入結(jié)構(gòu)，并通過精細(xì)化管理應(yīng)對挑戰(zhàn)。這樣的嘗試與努力的成果，已經(jīng)有了初步顯現(xiàn)?！?/p>

例如，工行將國際化與綜合化業(yè)務(wù)視為“二次能源”和“新增長曲線”，目前兩項業(yè)務(wù)合計占集團營收和稅前利潤的比重已分別達9.8%和13%，較去年全年水平均實現(xiàn)顯著提升。中行非息收入同比大幅增長26.43%，成為拉動營收增長的核心動力，在營收占比提升34.71%，同比提高6.23個百分點。

郵儲銀行中收和其他非息收入均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，占營業(yè)收入的比重分別同比提升0.85個、2.47個百分點，實現(xiàn)從“依賴單一息差”到“多元價值創(chuàng)造”的跨越。建行非息收入占比超過25%，財富管理、投資銀行、交易銀行等重點收入占比已經(jīng)超過了手續(xù)費收入占比的六成。建行首席財務(wù)官生柳榮表示，這反映了銀行輕資產(chǎn)、輕資本的經(jīng)營特征，也說明建行轉(zhuǎn)型效果不斷地在呈現(xiàn)，收入結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，增長動能在增強。

加力支持實體經(jīng)濟， 資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好

今年上半年銀行資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)步增長。截至2025年6月末，42家A股上市銀行資產(chǎn)總額合計321.33萬億元，較上年末的302.13萬億元增長6.35%。其中，六大行資產(chǎn)總額合計214.02萬億元，較上年末的199.68億元增長7.18%。

與此同時，銀行業(yè)對實體經(jīng)濟支持持續(xù)加力。信貸資產(chǎn)是我國商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)構(gòu)成，也是支持實體經(jīng)濟的最主要方式。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年6月末，42家上市銀行發(fā)放貸款和墊款合計179.44萬億元，較上年末增加約13.4萬億元、增長8.07%。42家銀行貸款余額同比均為增長，8家銀行實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

其中，西安銀行以22.94%位列增速第一。2025年上半年，江蘇銀行、重慶銀行、寧波銀行、成都銀行、長沙銀行、南京銀行、齊魯銀行貸款余額較去年末分別增長15.98%、13.77%、13.36%、12.42%、10.56%、10.41%、10.16%。

從信貸結(jié)構(gòu)上看，銀行業(yè)對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的貸款實現(xiàn)較快增長，投融資結(jié)構(gòu)與實體經(jīng)濟更加適配。央行數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.5萬億元，同比增長22.9%，較同期全部貸款增速高16.1個百分點；綠色貸款余額42.4萬億元，比年初增長14.4%；普惠小微貸款余額35.6萬億元，同比增長12.3%。

截至6月末，中國銀行發(fā)放貸款和墊款總額達23.05萬億元，較上年末增加1.46萬億元，增幅6.74%。對公貸款方面，綠色貸款、民營企業(yè)貸款和制造業(yè)貸款表現(xiàn)突出，較上年末分別增長17.21%、12.93%和12.99%。中國銀行行長張輝在業(yè)績發(fā)布會上強調(diào)，中國銀行將科技金融作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重中之重進行安排、謀篇和布局?？萍假J款占企業(yè)貸款余額比重已超三成，在主要同業(yè)中保持領(lǐng)先；科技型中小企業(yè)和“專精特新”企業(yè)貸款規(guī)模領(lǐng)跑市場，綜合化服務(wù)累計供給超7800億元，“投早、投小”力度持續(xù)加大。

光大銀行貸款凈增加1502億元，同比多增主要源于企業(yè)貸款加快投放；上半年企業(yè)貸款新增1976億元，相較于去年同期998億元，增量幾近翻倍，主要投向基建相關(guān)及制造業(yè)。交通銀行到6月末貸款余額已經(jīng)接近9萬億元，比上年末增加4434億元，增幅5.18%，同比多增1327億元。其中，對公貸款整體增長較快，較比年初增加3764億元，增幅7.18%，同比多增1188億元。

從“拼規(guī)?！敝饾u轉(zhuǎn)向“重質(zhì)量”，銀行業(yè)更加注重規(guī)模與風(fēng)險的平衡，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)鞏固。銀河證券研報顯示，6月末，上市銀行不良貸款率1.15%，環(huán)比下降1BP。在42家上市銀行中，25家銀行不良率表現(xiàn)為同比下降，9家與去年同期持平，剩余8家略有抬升，但增幅均在0.1個百分點之內(nèi)。董希淼表示，上半年42家A股上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，主要得益于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的支撐、金融監(jiān)管政策的引導(dǎo)，以及銀行自身在風(fēng)險管理的持續(xù)努力。多數(shù)上市銀行的不良貸款率維持在較低水平，部分銀行實現(xiàn)“雙降”，撥備覆蓋率保持充足，風(fēng)險抵補能力較強。

分紅銀行數(shù)量及比例提升， 六大行分紅合計超2000億元

值得關(guān)注的是，今年實施中期分紅的銀行數(shù)量增加至18家，招商銀行、常熟銀行、寧波銀行、蘇農(nóng)銀行、張家港行、江陰銀行和長沙銀行等7家銀行均為上市以來首次實施中期分紅。

根據(jù)六大國有行2025年中期分紅方案，6家大行合計現(xiàn)金分紅總額達2046.57億元。其中，工商銀行擬每10股派發(fā)1.414元（含稅），分紅總額約503.96億元，登上上市銀行中期分紅總額之首。建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行的中期分紅總額分別為486.1億元、418.2億元、352.5億元。

中國銀行行長張輝在業(yè)績發(fā)布會表示：“中行自股改上市以來已累計分紅超過9400億元，2015年以來分紅比例持續(xù)保持在30%的較高水平。今年以來資本市場回暖向好，滬深股市觸底反彈，中行有信心借助這一契機，為投資者創(chuàng)造更多價值回報，加快推進低利率環(huán)境下的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展，使投資者充分分享經(jīng)營成果?！?/p>

除六大行外，分紅比例維持在30%及以上的銀行還有滬農(nóng)商行、上海銀行、中信銀行、招商銀行，分紅比例分別是33.14%、32.22%、30.7%、35%。其中，招商銀行是首次分紅，其他幾家銀行分紅比例較往年都有所提升。

中信銀行董事會秘書張青表示：“擬實施中期分紅比例達30.7%，較去年中期提升1.5個百分點。這一分紅水平的實現(xiàn)得益于多重支撐條件。今年以來，我行400億可轉(zhuǎn)債成功轉(zhuǎn)股，同時資本計量高級法申請評估與驗收工作穩(wěn)步推進，為提升資本安全墊、強化風(fēng)險管理能力及優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)奠定了堅實基礎(chǔ)?！?/p>

郵儲銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，上市商業(yè)銀行開展中期分紅有較好的業(yè)績支撐，這既是相應(yīng)政策號召的體現(xiàn)，積極回饋投資者的體現(xiàn)，也有助于強化投資者信心，從而對股價形成正面影響。