中美正在西班牙舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談

9月13日，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的模擬芯片發(fā)起反傾銷(xiāo)立案調(diào)查；

同一天，對(duì)美國(guó)對(duì)華集成電路領(lǐng)域相關(guān)措施發(fā)起反歧視立案調(diào)查；

9月15日，判定英偉達(dá)違反反壟斷法，進(jìn)一步調(diào)查英偉達(dá)……

三“反”齊下，戰(zhàn)鼓聲聲，是中國(guó)在芯片戰(zhàn)中反擊美國(guó)。

過(guò)去，美國(guó)在芯片產(chǎn)業(yè)上對(duì)中國(guó)處處設(shè)限，中國(guó)基本上沒(méi)有還擊。但這一次，中方終于出手。

導(dǎo)火索或許就是幾天前——

9月12日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局發(fā)布最新規(guī)定，將32家實(shí)體列入出口管制“實(shí)體清單”。其中，23家實(shí)體位于中國(guó)，有多家涉及芯片業(yè)務(wù)。

還有一個(gè)原因，是為中美在西班牙舉行的近期第四輪經(jīng)貿(mào)會(huì)談增加砝碼。

毛主席的話回響在耳邊：“邊打邊談，以打促談，以打促和”。

01

英偉達(dá)何罪？

最近，英偉達(dá)剛剛獲得美國(guó)政府審批，可以對(duì)中國(guó)重新銷(xiāo)售H20芯片，又遭當(dāng)頭一棒。

當(dāng)然，這回這一棒是中國(guó)政府敲的。

市場(chǎng)監(jiān)督管理總局9月15日官網(wǎng)的一則通告稱(chēng)，英偉達(dá)違反《反壟斷法》，市場(chǎng)監(jiān)管總局將實(shí)施進(jìn)一步調(diào)查。

通告很簡(jiǎn)單，除了提及英偉達(dá)違反《反壟斷法》，還提及違反了此前一樁收購(gòu)案市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的公告。

這是怎么回事？

這其實(shí)是一個(gè)老案子。

2024年12月9日，市場(chǎng)監(jiān)管總局就曾發(fā)布通告，稱(chēng)英偉達(dá)涉嫌違反反壟斷法，決定立案調(diào)查，而此番是確定其違法。

那么這個(gè)收購(gòu)案又是咋回事？

這是2019年的一個(gè)收購(gòu)案。被收購(gòu)方邁絡(luò)思（Mellanox）是一家1999年在以色列設(shè)立的公司，并在美國(guó)上市，主要產(chǎn)品高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備，在數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算領(lǐng)域具有重要地位。

2019年3月，英偉達(dá)與邁絡(luò)思簽署協(xié)議，以69億美元收購(gòu)邁絡(luò)思的全部股份。

兩家公司是縱向的關(guān)系，合并后會(huì)有很強(qiáng)的市場(chǎng)力量。

當(dāng)時(shí)，在GPU加速器市場(chǎng)，英偉達(dá)全球和中國(guó)市場(chǎng)份額分別為90—95%和95—100%；在專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備市場(chǎng)，邁絡(luò)思全球和中國(guó)市場(chǎng)份額分別為55—60%和80—85%；在高速以太網(wǎng)適配器市場(chǎng)，邁絡(luò)思全球和中國(guó)市場(chǎng)份額分別為60—65%和65—70%，均排名第一。

因此，按《反壟斷法》，該收購(gòu)案必須申報(bào)批準(zhǔn)。

2019年4月，英偉達(dá)提交反壟斷申報(bào)。歷經(jīng)多輪審查，在2020年4月16日，市場(chǎng)監(jiān)管總局附加限制性條件批準(zhǔn)了這項(xiàng)收購(gòu)。

市場(chǎng)監(jiān)管總局提出了七個(gè)條件，包括不得強(qiáng)制搭售或附加不合理交易條件，不得阻礙客戶(hù)單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)或使用相關(guān)產(chǎn)品，不得歧視單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)的客戶(hù)；要依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則繼續(xù)向中國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品等。

其中第六條、第七條，都是“保密信息”。

在5年之后，市場(chǎng)監(jiān)管總局稱(chēng)英偉達(dá)違反《反壟斷法》和該公告，具體是什么呢？

比較明顯的是第二條“依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則繼續(xù)向中國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)英偉達(dá)GPU加速器”。

在上文已經(jīng)提到的中國(guó)商務(wù)部對(duì)美國(guó)芯片反歧視調(diào)查公告中提及，美國(guó)政府限制對(duì)中國(guó)出口集成電路相關(guān)產(chǎn)品、制造設(shè)備等。其中英偉達(dá)最先進(jìn)的GPU產(chǎn)品就沒(méi)有公平地向中國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)，而是提供了閹割性能的特供版。

比如英偉達(dá)當(dāng)前對(duì)中國(guó)供應(yīng)的H20芯片，比H200芯片，在算力方面，以FP16為例，僅僅是后者的六分之一左右；帶寬方面只有后者的五分之一左右。

此外，在“保密信息”當(dāng)中，英偉達(dá)是否有違反之處，不得而知。

不過(guò)，在7月份，中國(guó)主管部門(mén)已經(jīng)敲打過(guò)一次英偉達(dá)。當(dāng)時(shí)，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室約談?dòng)ミ_(dá)，提出其H20算力芯片就漏洞后門(mén)安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行說(shuō)明。

此次發(fā)酵之后，英偉達(dá)首席安全官David Reber Jr.還特地在英偉達(dá)官方網(wǎng)站發(fā)布文章說(shuō)明：英偉達(dá)的GPU“無(wú)后門(mén)、無(wú)終止開(kāi)關(guān)、無(wú)間諜軟件”。

那么，商務(wù)部對(duì)英偉達(dá)的進(jìn)一步調(diào)查，會(huì)導(dǎo)致什么結(jié)果？

在實(shí)踐中，《反壟斷法》的調(diào)查彈性極大，既可能被罰數(shù)億元，也可能僅被罰幾十萬(wàn)，還有可能不了了之，還可以束之高閣，“擇機(jī)”再調(diào)查或者處罰。

在中美芯片戰(zhàn)中，英偉達(dá)因?yàn)樵贕PU上絕對(duì)領(lǐng)先的市場(chǎng)份額，不可避免地成為中美雙方“交火”的戰(zhàn)場(chǎng)，以及“投鼠忌器”的“器”。

目前，英偉達(dá)和特朗普政府互動(dòng)很不錯(cuò)。英偉達(dá)自愿上交對(duì)中國(guó)銷(xiāo)售H20芯片的15%的銷(xiāo)售額給美國(guó)政府——實(shí)質(zhì)是一種出口稅。

特朗普也多次公開(kāi)稱(chēng)贊英偉達(dá)及其CEO黃仁勛，稱(chēng)其為“科技領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者”。9月，黃仁勛還將隨特朗普訪英，參與英國(guó)國(guó)宴，進(jìn)一步強(qiáng)化雙方關(guān)系。

如果打痛英偉達(dá)，特朗普出于15%的“提成”考慮，也該出把力吧。

反正英偉達(dá)的投資者先感覺(jué)到了痛苦，英偉達(dá)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月15日開(kāi)盤(pán)，一度跌1.5%，截至發(fā)稿時(shí)跌幅有所收窄。

02

模擬芯片：美國(guó)以340%程度傾銷(xiāo)

此前，中美芯片戰(zhàn)主要集中高制程芯片上，這次，中國(guó)的反擊則“圍魏救趙”，對(duì)成熟制程的美國(guó)模擬芯片發(fā)起反擊。

商務(wù)部公告說(shuō)，在7月23日收到江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)代表國(guó)內(nèi)相關(guān)模擬芯片產(chǎn)業(yè)正式提交的反傾銷(xiāo)調(diào)查申請(qǐng)，請(qǐng)求對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片進(jìn)行反傾銷(xiāo)調(diào)查。

商務(wù)部初步審查后決定發(fā)起調(diào)查，調(diào)查期為2024年1月1日至2024年12月31日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期為2022年1月1日至2024年12月31日。

被調(diào)查產(chǎn)品是使用40nm及以上工藝制程的通用接口芯片（Commodity Interface IC Chip）和柵極驅(qū)動(dòng)芯片（Gate Driver IC Chip）。

德州儀器的CAN收發(fā)器

這兩種芯片，在汽車(chē)上，一般是用于汽車(chē)各系統(tǒng)間信號(hào)發(fā)送與接收的芯片、汽車(chē)內(nèi)設(shè)備信號(hào)傳輸收發(fā)器芯片、低邊柵極驅(qū)動(dòng)芯片、隔離柵極驅(qū)動(dòng)芯片等等等。國(guó)內(nèi)很多芯片公司已經(jīng)可以生產(chǎn)銷(xiāo)售。

根據(jù)江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)提供的申請(qǐng)書(shū)，美國(guó)企業(yè)德州儀器、ADI、博通、安森美等四家公司，在對(duì)中國(guó)的相關(guān)產(chǎn)品累計(jì)增長(zhǎng)37%，進(jìn)口價(jià)格累計(jì)下降52%，壓低和抑制了國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格，對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成損害，包括毛利率低、開(kāi)工率低等問(wèn)題。

申請(qǐng)書(shū)說(shuō)，“由于價(jià)格受到申請(qǐng)調(diào)查產(chǎn)品的壓低和抑制，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)只能在被迫犧牲價(jià)格和利潤(rùn)為代價(jià)的基礎(chǔ)上維持較低的開(kāi)工水平，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品在2023年以來(lái)一直處于大幅虧損狀態(tài)，未能獲得應(yīng)有的利潤(rùn)。”

反傾銷(xiāo)調(diào)查如果成立，一般而言，主管部門(mén)會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品征收反傾銷(xiāo)稅。看起來(lái)，這一舉措不會(huì)對(duì)如今當(dāng)紅的AI芯片公司造成壓力，但對(duì)德州儀器、ADI、博通、安森美這些老牌芯片公司，將帶來(lái)重大打擊。而這四家公司在中國(guó)的收入加起來(lái)，也超過(guò)了百億美元。壓力足以傳導(dǎo)到特朗普政府那邊。

這一消息，對(duì)于中國(guó)模擬芯片廠商當(dāng)然是潛在利好。9月15日，相關(guān)上市公司股價(jià)全線飄紅。圣邦股份、納芯微、上海貝嶺等個(gè)股漲停；思瑞浦、賽微微電漲超7%。

而美股德州儀器9月15日開(kāi)盤(pán)大跌超3%；安森美、博通開(kāi)盤(pán)跌1%左右；截至發(fā)稿，博通已經(jīng)回升，而德州儀器和安森美依舊處在下跌狀態(tài)。

03

終極反制之道

高制程芯片限制中國(guó)，低制程芯片傾銷(xiāo)中國(guó)——這都是貿(mào)易中的歧視行為。

因此，商務(wù)部也對(duì)美國(guó)政府的這些措施發(fā)起反歧視調(diào)查。反歧視調(diào)查如果成立，一般會(huì)對(duì)相應(yīng)國(guó)家產(chǎn)品采取加征關(guān)稅、限制進(jìn)出口的措施，以糾正貿(mào)易中的不公平現(xiàn)象。

不管是跨國(guó)企業(yè)并購(gòu)的反壟斷調(diào)查、反傾銷(xiāo)調(diào)查、反歧視調(diào)查，其實(shí)都是貿(mào)易戰(zhàn)中打打停停的“武器”，需要時(shí)“拔刃張弩、槍明甲亮”，不需要就“馬放南山、刀槍入庫(kù)”。

在中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談如果落定之后，這一切調(diào)查是否繼續(xù)，另當(dāng)別論。

而終極的反制措施，除了利益共同體的構(gòu)建，還有就是自研自制的能力。

就如同特朗普放行英偉達(dá)H20對(duì)華銷(xiāo)售時(shí)所說(shuō)的：中國(guó)、華為已經(jīng)擁有了類(lèi)似芯片。