平地一聲雷！

這兩天，“深圳水貝料商暴雷”等字眼頻繁出現(xiàn)，稱有十余家料商集體失聯(lián)，涉及金額超2個(gè)小目標(biāo)！

相關(guān)內(nèi)容瘋狂傳播，引起了不少投資者恐慌。

掌牛哥就奇怪了，金價(jià)持續(xù)大漲，本應(yīng)順勢(shì)盈利的商家怎么會(huì)跑路呢？所謂暴雷，又是怎么回事？

01

賭金價(jià)下跌 搞期貨買賣

先來看看最新的官方口徑——

首先，網(wǎng)傳名單上大部分商家都在正常經(jīng)營(yíng)，只有“君豪”“粵寶鑫”等幾家料商暫停營(yíng)業(yè)，涉案金額也被嚴(yán)重夸大。

根據(jù)媒體報(bào)道，“君豪”公司的老板已經(jīng)主動(dòng)向警方自首，而“粵寶鑫”公司法人代表，至今去向不明。后者門店已被貼上封條，通知寫著與該公司有業(yè)務(wù)往來經(jīng)濟(jì)受損的人員，可移步派出所登記。

綜合多方資料顯示，涉事的“粵寶鑫”經(jīng)營(yíng)兩年多了，一直為下游商戶提供黃金原料，相關(guān)維權(quán)群內(nèi)已有三四百人，每個(gè)商戶的損失大多在萬(wàn)元以上。

2個(gè)小目標(biāo)是太夸張，但幾百萬(wàn)，估計(jì)少不了。

因此，目前可以確認(rèn)的信息有：

深圳水貝市場(chǎng)的確有料商暴雷，受損失的商戶和消費(fèi)者多達(dá)數(shù)百人，公安部門已經(jīng)依法介入。

捋完事情經(jīng)過，再來說說背后原因。

料商，是指從上游供貨方回收黃金或者采購(gòu)黃金原料，向下游小商戶供貨的黃金原料交易商。

料商在供貨時(shí)，一般會(huì)與下游客戶以當(dāng)下市場(chǎng)價(jià)為基準(zhǔn)，鎖定一個(gè)交易價(jià)并收取定金。但是料商從進(jìn)貨到交貨，這一進(jìn)一出是有時(shí)間差的。

操作規(guī)范的交易商，在與客戶鎖定價(jià)格后會(huì)立刻進(jìn)行對(duì)沖，每在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出一筆黃金，會(huì)同步在期貨市場(chǎng)買入一份等額的黃金合約。

如此一來，無(wú)論價(jià)格如何波動(dòng)，自己在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的虧損，都能被期貨市場(chǎng)上獲得的盈利所抵消，而穩(wěn)賺一個(gè)服務(wù)費(fèi)。

但深圳水貝一部分的料商，卻是空倉(cāng)交易，盈利大頭來自做空金價(jià)。

他們手握現(xiàn)金，拉長(zhǎng)交付周期，等待金價(jià)變化。如果金價(jià)下跌，他們便以更低的價(jià)格購(gòu)入黃金，再按照此前鎖定的高價(jià)格交付給客戶，從而賺取價(jià)差。

在這種模式下，料商變成事實(shí)上的“莊家”，賭的是未來金價(jià)會(huì)降。

以前金價(jià)穩(wěn)定，有漲有跌，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)還小一些。但從去年年底開始，金價(jià)一路狂飆，讓不少人相信這已經(jīng)是高位，也讓坐莊的料商們長(zhǎng)期虧損。

根據(jù)9月16日上海黃金交易所的黃金T+D價(jià)格，盤中最高觸及838.79元/克。如果一個(gè)料商在金價(jià)780元/克的時(shí)候接了單，拖到近期才去兌付，意味著每交付一克黃金，就要承擔(dān)近60元的虧損。

如果涉及的訂單是10公斤，虧損就是60萬(wàn)元！

這個(gè)時(shí)候，料商手頭單子越多，虧損越大，繼而導(dǎo)致資金鏈斷裂，無(wú)法向下游商家兌付黃金。

網(wǎng)上也有消息稱，水貝料商爆雷并不是單單因?yàn)辄S金買賣，而是因?yàn)樗麄冊(cè)试S客戶通過預(yù)定價(jià)玩“對(duì)賭”——散戶只需支付整單2-3%定金，就能鎖定大批黃金，享受看高或看空帶來的收益。

不管哪種模式，雪球都是越滾越大。

最終，壓死自己。

02

美聯(lián)儲(chǔ)降息 全球投資瘋狂

盡管，深圳水貝料商暴雷不像網(wǎng)上說的那么嚴(yán)重，但也給了情緒高昂的投資者們當(dāng)頭一棒。

普通人投資，要理性，要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)，更要通過合法合規(guī)的渠道賺錢。

根據(jù)深圳市羅湖區(qū)人民法院及深圳市中院對(duì)此前料商交易糾紛的觀點(diǎn)，此類交易屬于非法期貨交易。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)【2011】38號(hào)）第二條第六項(xiàng)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所，其他任何交易場(chǎng)所也不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。

因此，相關(guān)交易行為往往會(huì)被法院認(rèn)定為無(wú)效，投資者和料商根據(jù)各自的過錯(cuò)承擔(dān)責(zé)任，通常料商只會(huì)賠償投資者和客戶50%-70%的損失。

換句話說，余下部分需要投資者和客戶自己承擔(dān)！

恰好今天凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)降息落地，直降25個(gè)基點(diǎn)。

這意味著，全世界的錢都會(huì)流出美國(guó)銀行，跑到各國(guó)進(jìn)行投資。可以想象，國(guó)內(nèi)A股、基金、金價(jià)和樓市只會(huì)更瘋狂，市場(chǎng)交易量激增。

從風(fēng)險(xiǎn)性來說，將錢放在樓市還更穩(wěn)妥些。

一方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息會(huì)為中國(guó)提供更寬松的貨幣環(huán)境。國(guó)內(nèi)很有可能跟隨降息降準(zhǔn)，房貸利率有機(jī)會(huì)進(jìn)一步下調(diào)，刺激購(gòu)房者入市。

另一方面，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，美國(guó)一降息，中國(guó)樓市就拉升，譬如2007年、2019年兩輪降息周期，就都是中國(guó)樓市比較火爆的時(shí)候。

加之大部分城市的房?jī)r(jià)，已經(jīng)跌至近年新低，繼續(xù)下調(diào)幅度有限而上漲的空間更大。再疊加金九銀十，官方本來就在考慮更多的利好政策。

綜合大環(huán)境和行業(yè)周期等等因素，趁現(xiàn)在，在一線城市置業(yè)，在廣州買房。

都不失為一個(gè)好選擇。

注：1*部分圖片來源于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系作者。2*本文只供參照，不構(gòu)成投資建議。