當(dāng)前中國醫(yī)療設(shè)備市場處于新的拐點(diǎn)，各企業(yè)業(yè)績雖仍然普遍承壓，卻也或許即將迎來反彈機(jī)遇。

根據(jù)眾成醫(yī)械的數(shù)據(jù)，2025年上半年，中國醫(yī)療器械招投標(biāo)整體市場規(guī)模超800億元，同比增長62.75%。

此外，在半年報(bào)業(yè)績電話會(huì)上，邁瑞管理層明確表示，邁瑞國內(nèi)市場銷售增速將于今年第三季度回正，實(shí)現(xiàn)反彈。

而下半年的采購招標(biāo)項(xiàng)目已然開始活躍。在超聲領(lǐng)域，近日就有多項(xiàng)集采公布中標(biāo)結(jié)果。

數(shù)據(jù)來源：中國政府采購網(wǎng)

9月22日，江蘇省發(fā)布多個(gè)“2024年公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)醫(yī)療設(shè)備集中采購（彩色多普勒超聲診斷儀（非便攜））項(xiàng)目”，預(yù)算金額約2082萬元，最高限價(jià)（如有）約1673萬元。

而企業(yè)層面也動(dòng)作頻頻。近日據(jù)媒體報(bào)道，GE醫(yī)療中國區(qū)超聲業(yè)務(wù)完成核心高管調(diào)整，Eric Yu正式出任中國超聲業(yè)務(wù)線總經(jīng)理。履歷顯示，Eric Yu擁有超8年強(qiáng)生醫(yī)療高管任職經(jīng)歷，核心深耕銷售與市場領(lǐng)域，離職前曾任強(qiáng)生醫(yī)療市場負(fù)責(zé)人。

這一“銷售+市場”背景的高管布局，或許是GE醫(yī)療為精準(zhǔn)把握超聲市場增長機(jī)遇、進(jìn)一步搶占高增長賽道的關(guān)鍵動(dòng)作。

超聲作為中國四大影像（CT，MRI，X光機(jī)，超聲）設(shè)備中裝備數(shù)量最大、檢查人數(shù)最多、檢查結(jié)果最快的圖像分析診斷工具，誰能在超聲市場拿到第一，誰就擁有了醫(yī)療影像領(lǐng)域最大的“流量入口”和“生態(tài)底座”。

01、中國超聲市場競爭激烈國產(chǎn)化率破42%，中國雙龍頭差異化突破

近年來，對(duì)于外資品牌而言，中國醫(yī)療市場面臨的挑戰(zhàn)是全方位的。一方面，受到宏觀環(huán)境的影響；另一方面，在市場上，中國廠商已開始在低、中、高各個(gè)層次全方位地展開攻勢。

根據(jù)高端醫(yī)械數(shù)據(jù)中心的分析，醫(yī)用超聲的國產(chǎn)化率已從2024年第一季度的39.06%增長至2025年第一季度的42.67%。這一顯著增長主要得益于政策支持與國產(chǎn)技術(shù)的雙重推動(dòng)。

在政策驅(qū)動(dòng)下，基層醫(yī)療市場中國產(chǎn)設(shè)備的占比逐年提升。比如，在國務(wù)院最新發(fā)布關(guān)于《醫(yī)療衛(wèi)生強(qiáng)基工程實(shí)施方案》的批復(fù)里，明確“十五五”期間重點(diǎn)支持1000個(gè)左右緊密型縣域醫(yī)共體建設(shè)，改善縣級(jí)醫(yī)院、重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院基礎(chǔ)設(shè)施條件，更新鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心設(shè)備。

在技術(shù)層面，以邁瑞、開立等為代表的國產(chǎn)品牌在彩超圖像處理、探頭靈敏度等核心技術(shù)上不斷取得突破。

比如，邁瑞不斷加碼高端及超高端超聲。在投資者會(huì)議上，邁瑞表示2025年上半年，依托國產(chǎn)首款全身應(yīng)用超高端超聲系統(tǒng)Resona A20在三級(jí)醫(yī)院持續(xù)放量及行業(yè)集中度提升，邁瑞穩(wěn)固國內(nèi)超聲市場市占率第一，且高端及超高端型號(hào)在國內(nèi)超聲收入占比超六成。

開立醫(yī)療聚焦電子環(huán)陣超聲內(nèi)鏡（EG-UR5）的研發(fā)，該設(shè)備融合了高清CMOS成像技術(shù)與先進(jìn)的探頭技術(shù)，成為全球第二家掌握內(nèi)鏡超聲技術(shù)的廠商，成功打破了日本企業(yè)在該領(lǐng)域的壟斷地位。此外，在超聲與外科結(jié)合的領(lǐng)域，其腹腔鏡超聲探頭能夠在術(shù)中實(shí)時(shí)引導(dǎo)腫瘤消融和淋巴結(jié)清掃等操作。

自2023年起，邁瑞醫(yī)療首次超越進(jìn)口品牌，躍居中國超聲市場份額之首，至今中國醫(yī)用超聲市場CR3的格局相對(duì)穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)來源：比地招標(biāo)網(wǎng)

2025年上半年，根據(jù)公開中標(biāo)金額統(tǒng)計(jì)，邁瑞依然位居首位，占比約26%；飛利浦緊隨其后，占比約21%；GE醫(yī)療位列第三，占比約20%。這三家頭部企業(yè)（CR3）合計(jì)占據(jù)了市場近67%的份額。

而從超聲產(chǎn)品平均中標(biāo)價(jià)格的變化中，也看出市場正面臨高度內(nèi)卷化。據(jù)比地招標(biāo)網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2024年至2025年上半年，邁瑞的平均中標(biāo)單價(jià)從93萬元下降至82萬元；飛利浦則從195萬元降至185萬元；GE醫(yī)療的中標(biāo)價(jià)格也從169萬元降至135萬元

02、新勢力入局，2026年格局未知

2024年10月，經(jīng)過業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整，GE醫(yī)療已將超聲業(yè)務(wù)納入先進(jìn)可視化解決方案（AVS）板塊。AVS涵蓋超聲、圖像引導(dǎo)治療、介入解決方案以及外科創(chuàng)新等多個(gè)領(lǐng)域。

2025年上半年，GE醫(yī)療先進(jìn)可視化解決方案AVS板塊實(shí)現(xiàn)營收25.29億美元，同比增長2%。這一增長主要得益于美國市場的強(qiáng)勁需求，而中國市場則因醫(yī)院采購延遲而影響了增長勢頭。

GE醫(yī)療此前長期占據(jù)中國超聲市場份額的領(lǐng)先地位，并在高端及超高端領(lǐng)域展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。特別是在心血管、腫瘤等復(fù)雜疾病的診斷方面，構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)壁壘。

此次Eric Yu的加入，能否助力GE醫(yī)療超聲業(yè)務(wù)重返巔峰，尚需市場的檢驗(yàn)。但從人才團(tuán)隊(duì)構(gòu)成來看，現(xiàn)任GE醫(yī)療中國總裁兼首席執(zhí)行官宋為群、GE醫(yī)療中國先進(jìn)可視化診療業(yè)務(wù)總經(jīng)理陳楚暉，以及新上任的GE醫(yī)療中國超聲業(yè)務(wù)線總經(jīng)理Eric Yu，均曾是強(qiáng)生醫(yī)療高管。

*** 在“2024大健康跨國企業(yè)中國競爭力榜單”里，強(qiáng)生醫(yī)療科技以100分位居TOP10 MNC醫(yī)療器械企業(yè)中國營收規(guī)模第一。

而中國超聲市場也即將迎來新的強(qiáng)大玩家。

9月2日，聯(lián)影醫(yī)療在投資者活動(dòng)中透露，公司已成功完成超聲管線產(chǎn)品矩陣的布局，涵蓋超高端系列、中端系列、便攜式POC設(shè)備及無線掌上超聲，實(shí)現(xiàn)了對(duì)主要臨床場景的全面覆蓋。公司計(jì)劃在國內(nèi)外多個(gè)細(xì)分市場推出全線超聲新品，預(yù)計(jì)將于今年年底至明年年初在全球范圍內(nèi)進(jìn)行市場發(fā)布。

盡管面臨激烈的市場競爭和政策挑戰(zhàn)，布局超聲管線仍是聯(lián)影醫(yī)療完善醫(yī)學(xué)影像全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略的關(guān)鍵一環(huán)。

作為中國四大影像（CT，MRI，X光機(jī)，超聲）設(shè)備中裝備數(shù)量最大、檢查人數(shù)最多、安全系數(shù)最高、檢查結(jié)果最快，以及性價(jià)比最優(yōu)的圖像分析診斷工具，醫(yī)學(xué)超聲在近幾年在中國的發(fā)展尤其快速。且增速領(lǐng)跑全球（年復(fù)合增長率約10%），預(yù)計(jì)2029年將突破520億元。

此外，鑒于超聲設(shè)備的利潤率較高，大約在60%左右，這對(duì)醫(yī)療影像設(shè)備廠商而言，依然是一項(xiàng)具有吸引力的盈利業(yè)務(wù)。

2024年11月，聯(lián)影醫(yī)療投資者關(guān)系活動(dòng)，超聲事業(yè)部總裁“FENG LIN”(林峰)的名字首次出現(xiàn)在接待人員名單中，同時(shí)這也是聯(lián)影醫(yī)療首次高調(diào)公開其超聲產(chǎn)線的明確指向。

聯(lián)影醫(yī)療在超聲領(lǐng)域的戰(zhàn)略定位清晰明確，即為全球醫(yī)療機(jī)構(gòu)打造“全覆蓋、高性能、數(shù)智化”的臨床超聲產(chǎn)品和解決方案，并實(shí)現(xiàn)全面自主可控。

為此，其在多個(gè)關(guān)鍵方向發(fā)力，包括打造高性能成像平臺(tái)、突破傳感器平臺(tái)關(guān)鍵技術(shù)、開發(fā)新一代智能成像算法、優(yōu)化臨床診斷體驗(yàn)、拓展多元臨床應(yīng)用場景。在技術(shù)儲(chǔ)備上，聯(lián)影醫(yī)療在核心部件、高性能算法及智能化等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)投入，為超聲產(chǎn)品性能躍升奠定基礎(chǔ)。

隨著外資品牌加速國產(chǎn)化，例如，GE醫(yī)療無錫基地已成為該公司全球最大的超聲、探頭及生命關(guān)愛系列產(chǎn)品制造基地，國產(chǎn)化率已超90%。與此同時(shí)，中國廠商在高端技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)取得突破，新階段的中國醫(yī)療市場競爭或許已不再局限于本土與外資的界限。

深度優(yōu)化診療流程、賦能基層醫(yī)療，這條賽道的真正潛力，終將轉(zhuǎn)化為對(duì)“讓優(yōu)質(zhì)醫(yī)療更可及”這一本質(zhì)需求的持續(xù)推動(dòng)。