春哥祝各位平安吉祥，萬(wàn)事如意。

昨天收評(píng)文章《明天，有一種很墻裂的預(yù)感》里，我們強(qiáng)調(diào)：今天市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)有反彈，但是仍未擺脫箱體束縛。

今天滬指低開高走收小陽(yáng)線，對(duì)昨天的陰線實(shí)體進(jìn)行了反包，重新站上了3850點(diǎn)關(guān)鍵位，成交量23475億元，比昨天縮小6.8%，超過(guò)4400只個(gè)股上漲。

昨天下跌的個(gè)股數(shù)量差不多也是這個(gè)數(shù)，市場(chǎng)的韌性非常強(qiáng)，短線還有機(jī)會(huì)再攻平臺(tái)高點(diǎn)3899點(diǎn)，但長(zhǎng)假將至，預(yù)計(jì)成交量會(huì)縮小，這將為沖關(guān)帶來(lái)一定的難度。

整體走勢(shì)上，繼續(xù)看這張圖表：

滬指基本還是在盤整拉鋸，從8月26號(hào)以來(lái)，指數(shù)就在3732-3899點(diǎn)這167點(diǎn)的空間內(nèi)來(lái)來(lái)回回地震蕩了一個(gè)多月。

但如果看科創(chuàng)50指數(shù)又是另一番景象，指數(shù)今天再創(chuàng)新高。我記得今年6月底7月初時(shí)提示，千點(diǎn)以內(nèi)的科創(chuàng)50指數(shù)值得珍惜，當(dāng)時(shí)才1000點(diǎn)不到，現(xiàn)在轉(zhuǎn)眼到了1400點(diǎn)以上。

很多時(shí)候，你需要持續(xù)觀看春哥的觀點(diǎn)和分析，春哥不是超短線選手，也不是所謂的打板風(fēng)格，你要是每天早上盯著下午，下午盯著明天，然后分時(shí)上漲了牛，跌了慫，那說(shuō)明咱們不是一路人，你看的是花樣跳水，我看的是鏘鏘三人行，根本不在一個(gè)頻道上。

牛市行情看得過(guò)短，缺乏耐心，往往是虧錢的主要原因。

這波行情主線就是科創(chuàng)50指數(shù)，再細(xì)分就是科技里的芯片和算力概念，以硬件為主，軟件這波倒是表現(xiàn)一般，昨天我們分析了TMT板塊里計(jì)算機(jī)、娛樂(lè)傳媒和通信等細(xì)分方向，其實(shí)娛樂(lè)傳媒也是滯漲的。

我這里有個(gè)簡(jiǎn)單樸素的觀點(diǎn)，就是現(xiàn)在人氣最火的雖然是算力芯片，但后面一定會(huì)外溢，因?yàn)槿魏我粋€(gè)板塊，比如CPO這種不可能漲到天上去，當(dāng)他們漲不動(dòng)的時(shí)候，就會(huì)外溢到其它的科技股方向，比如娛樂(lè)傳媒、軟件、通信甚至券商和新能源等領(lǐng)域。

歷史都是這么演繹過(guò)來(lái)的。

對(duì)很多人而言，現(xiàn)在最大的難題是，如果沒(méi)有芯片半導(dǎo)體這類正處風(fēng)口的品種，沒(méi)有科創(chuàng)板的股票，要不要追？

我一直有一個(gè)觀點(diǎn)，不押?jiǎn)我毁惖溃馀渲?，如果你一手老登股，白酒消費(fèi)電力銀行等傳統(tǒng)板塊，你今年絕對(duì)很難受，但如果你全倉(cāng)小登芯片科技股，其實(shí)也未必很舒服，不是所有人都能承受全倉(cāng)一只股的壓力，在我看來(lái)，全部持有一堆強(qiáng)進(jìn)攻強(qiáng)趨勢(shì)的高科技股，和持有一只股也沒(méi)啥太大本質(zhì)區(qū)別。

在春哥的投資框架內(nèi)，我認(rèn)為，短線看科技、機(jī)器人，中線看醫(yī)藥新能源和券商，長(zhǎng)線（明年）看滯漲的消費(fèi)，如果持倉(cāng)偏中線，則以中線和短線為主，如果是更長(zhǎng)遠(yuǎn)，則可以按比例組合搭配即可。

A股每波牛市行情都是抱團(tuán)史，抱到漲不動(dòng)的時(shí)候，就換一個(gè)重新抱，所以你們會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，就是有些抱團(tuán)的明星股雖然位置很高，但市場(chǎng)震蕩它沒(méi)跌下來(lái)，主要原因不是獲利盤太少，而是因?yàn)橘Y金都抱在里面了，多米諾骨牌沒(méi)有倒下來(lái)，僅此而已。

漲的時(shí)候眾星捧月，跌的時(shí)候破鼓萬(wàn)人捶。

股市上多的是錦上添花，少的是雪中送炭。

總之，不管是“老登”還是“小登”，賺自己認(rèn)知范圍內(nèi)的錢就夠了，別想著既要又想還要，那就不會(huì)這么糾結(jié)了。

目前，顯然還是“小登”們的天下，但這并不意味著“老登”完全沒(méi)戲了，只是火候未到。

這不，今天收盤后又傳來(lái)一條消息：

工業(yè)和信息化部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案(2025—2026年)》的通知，其中提到，嚴(yán)格水泥玻璃產(chǎn)能調(diào)控。

看看短線能不能刺激一下反內(nèi)卷題材，這個(gè)題材里主要還是看新能源，雖不是“小登”，但也不是絕對(duì)的“老登”，還有固態(tài)電池和新能源車加持，我認(rèn)為是反內(nèi)卷題材的龍頭板塊，醫(yī)藥集采也不再簡(jiǎn)單地唯低價(jià)論，也是反內(nèi)卷的表現(xiàn)。

另外，盤后還傳來(lái)一條消息：

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