自2023年“最大洗錢案”后，新加坡監(jiān)管趨嚴(yán)、審批放緩，讓部分高凈值人士資金外流，甚至被外媒形容為"撤離潮"。

不久前，《》一文中分析道，富豪的紛紛撤離與新加坡越來越緊的家辦政策有關(guān)，并指出這并非單純的“撤離”，而是一場(chǎng)亞洲財(cái)富格局的主動(dòng)“調(diào)倉”。

而就在9月29日，新加坡官方宣布了家辦“提速+簡(jiǎn)化”新政，政策重點(diǎn)在于在保持高標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)的同時(shí)提升效率，穩(wěn)固其作為財(cái)富樞紐的競(jìng)爭(zhēng)力。

01 提速和簡(jiǎn)化

9月29日，新加坡國(guó)家發(fā)展部長(zhǎng)徐芳達(dá)在全球家族辦公室（GFO）峰會(huì)上宣布了新加坡家辦的最新政策。以下是政策要點(diǎn)：

第一，提速與簡(jiǎn)化（單一家辦基金稅收計(jì)劃）。

過去單一家辦基金稅收計(jì)劃申請(qǐng)超過一年，現(xiàn)在大多新申請(qǐng)者3個(gè)月內(nèi)就能獲批。MAS參數(shù)審查的三個(gè)新方向：減少申請(qǐng)所需文件；放寬報(bào)告要求；擴(kuò)大符合基金稅收計(jì)劃的合格投資類型。

第二，開戶效率。

由MAS共同牽頭的私人銀行工作組已成立，聚焦開戶提效，方法與抓手為：

分享流程精簡(jiǎn)與AI/自動(dòng)化最佳實(shí)踐；提升監(jiān)管清晰度，減少不必要的事后猜測(cè)與過度的事前檢查；與反洗錢/反恐怖融資行業(yè)伙伴關(guān)系既有指南互補(bǔ)。

第三，高標(biāo)準(zhǔn)與親商并舉。

新加坡高標(biāo)準(zhǔn)、可信賴的監(jiān)管環(huán)境不會(huì)改變，但會(huì)通過簡(jiǎn)化流程、壓縮時(shí)長(zhǎng)與提升效率，打造親商、高效、可信的制度生態(tài)；持續(xù)改進(jìn)，依托政企緊密互動(dòng)與反饋閉環(huán)，動(dòng)態(tài)優(yōu)化政策與執(zhí)行。

第四，家族與公益。

新加坡政府設(shè)計(jì)了類似碳項(xiàng)目發(fā)展補(bǔ)助金，助力本地企業(yè)開發(fā)碳項(xiàng)目/碳信用，為家族提供高影響投資機(jī)會(huì)。

家族還可在這里接觸到慈善網(wǎng)絡(luò)與全球慈善組織，如Philanthropic Asia Alliance、ImpactSG等；達(dá)利歐慈善、蓋茨基金會(huì)等全球機(jī)構(gòu)在新加坡設(shè)點(diǎn)。

譬如，蓋茨基金會(huì)預(yù)計(jì)將從本地的家辦與基金會(huì)籌集至少1億美元，通過 Health for Human Potential社群改善東南亞的醫(yī)療保健。

第五，人才與能力。

在家辦生態(tài)的建設(shè)上，新加坡正大力投入人才培養(yǎng)。譬如，WMI提供財(cái)富規(guī)劃、繼任規(guī)劃、慈善等結(jié)構(gòu)化培訓(xùn)，服務(wù)家辦成長(zhǎng)。

2025年7月，徐芳達(dá)就曾公開表示，新加坡采取的是“相稱風(fēng)險(xiǎn)（risk-proportionate）而非零風(fēng)險(xiǎn)”的做法，“如果我們過于過度保守，就無法把握新的機(jī)會(huì)?！痹诂F(xiàn)場(chǎng)，徐芳達(dá)也坦言“有些政策未必一開始就做對(duì)”，但態(tài)度真誠(chéng)，并積極對(duì)外推廣新加坡。

一位參會(huì)者向家辦新智點(diǎn)表示，新加坡釋放的新舉措，體現(xiàn)了在“安全”與“效率”之間持續(xù)校準(zhǔn)的政策迭代。多數(shù)家辦對(duì)新政策抱有期待，但更在意政府的具體落地，“如今高凈值人群比以前更理性”。

該參會(huì)者評(píng)價(jià)，此類場(chǎng)合確實(shí)有助于家辦之間的交流與合作。他還透露出現(xiàn)場(chǎng)信號(hào)，規(guī)模更大，參會(huì)者約200–300人，較2024年進(jìn)一步擴(kuò)大；亞洲面孔明顯增多；新增中文環(huán)節(jié)，交流更便利、議題更接地氣。

此次新政策對(duì)新加坡家辦來說可能意味著：更快落地，稅惠與開戶雙提效，家辦從設(shè)立到運(yùn)作的時(shí)間成本下降；更穩(wěn)預(yù)期，在不降低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前提下，政策路徑更清晰、執(zhí)行更高效。

02 新與舊

第一，審批時(shí)長(zhǎng)：由“嚴(yán)”到“穩(wěn)中提速”。

受2023年洗錢案影響，家辦稅惠審批一度常見約12個(gè)月，審批程序復(fù)雜。自2025年7月起，官方明確多數(shù)個(gè)案3個(gè)月內(nèi)完成，并與業(yè)界協(xié)作同步提速開戶，在高標(biāo)準(zhǔn)與營(yíng)商便利間尋求平衡。GFO期間進(jìn)一步提出對(duì)SFO基金稅惠參數(shù)開展審查以繼續(xù)提效。

第二，規(guī)則與口徑：從“口徑統(tǒng)一”到“流程簡(jiǎn)化”。

2024年10月發(fā)布的FDD Cir10/2024（簡(jiǎn)稱“通函”）將13D/13O/13U有效期延至2029-12-31，統(tǒng)一口徑、強(qiáng)化可核查性。2025年9月，在此基礎(chǔ)上再推“三簡(jiǎn)化”：減申請(qǐng)文件、松報(bào)告要求、擴(kuò)合格投資類型（面向SFO基金稅惠），直接對(duì)沖作業(yè)量與可投范圍的痛點(diǎn)。

第三，開戶與合規(guī)：效率與風(fēng)控“雙軌并行”。

監(jiān)管部門牽頭推廣流程精簡(jiǎn)、AI/自動(dòng)化，并通過反洗錢/反恐怖融資行業(yè)伙伴關(guān)系發(fā)布《財(cái)富來源盡調(diào)最佳實(shí)踐》文件，提升監(jiān)管清晰度、減少過度事前檢查。

同時(shí)保持高壓執(zhí)法。2025年7月對(duì)2023年“洗錢案”中的九家涉案銀行，包括瑞士信貸、大華銀行、瑞銀、花旗銀行、瑞士寶盛和LGT銀行等合計(jì)罰款2,745萬新元，強(qiáng)調(diào)“提速”不等于“放松”。

此次峰會(huì)發(fā)布的新政策與舊政策相比，有三處“真變化”：

審批時(shí)間：多數(shù)家辦3個(gè)月內(nèi)完成審批，從“最長(zhǎng)約一年”顯著回落；

成本/作業(yè)量：材料更少、報(bào)送更簡(jiǎn)、結(jié)構(gòu)計(jì)算更合并，減少SPV層層審核，降低人力與事務(wù)性負(fù)擔(dān)。

可投范圍：擴(kuò)大合格投資類型，配合本地資本市場(chǎng)“股票市場(chǎng)發(fā)展計(jì)劃50億新元”與6–8周上市審查承諾，家辦一級(jí)/二級(jí)配置可選項(xiàng)增多、流動(dòng)性改善。

03 香港VS新加坡

此前，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，新加坡家辦生態(tài)仍在擴(kuò)張，但增速放緩已是共識(shí)，“不延、不松、提標(biāo)、出清”成為關(guān)鍵詞。與此同時(shí)，中國(guó)香港與迪拜正加速爭(zhēng)奪全球富豪，區(qū)域財(cái)富版圖的再平衡不可避免。

自2024年起，家辦遷回香港的趨勢(shì)愈發(fā)明顯。德勤報(bào)告估計(jì)，當(dāng)年香港約有 2,700家單一家辦。政府原定2025年前吸引200家的目標(biāo)已在2025年9月超額完成，目前總量約3,000家。相比之下，2024年底新加坡的家辦數(shù)量為2,000 多家。

為什么香港的“拉力”會(huì)變強(qiáng)？

一、 稅制與載體更清晰。

香港推出FIHV（Family Investment Holding Vehicle）/FSPE（Family Special Purpose Entity）結(jié)構(gòu)，合資格投資0%利得稅；私募Carry取酬同樣免稅。配套的OFC（香港私人開放式基金型公司）與LPF（香港有限合伙基金）工具成熟，條件明確，合規(guī)成本可控。

二、 金融市場(chǎng)交易成本下降。

股票印花稅降至0.1%，最小報(bào)價(jià)檔縮窄，港交所計(jì)劃引入T+1機(jī)制，并優(yōu)化IPO 與后交易制度，提升市場(chǎng)流動(dòng)性與效率。

三、 投資移民政策助力。

新“資本投資者入境計(jì)劃（CIES）”要求投資3,000萬港元，其中300萬港元投向指定組合。2025年起，凈資產(chǎn)證明期縮短至6個(gè)月。截至2025年4月，已收到1,257宗申請(qǐng)，預(yù)計(jì)帶來逾370億港元。對(duì)家辦而言，這是遷冊(cè)與團(tuán)隊(duì)落地的直接抓手。

四、 生態(tài)服務(wù)體系完善。

FamilyOfficeHK提供“一站式”服務(wù)，涵蓋結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、選址、監(jiān)管與簽證對(duì)接，相當(dāng)于官方“看門人”，降低了落地難度。

五、 資本市場(chǎng)與人才回流。

香港IPO活躍、交易回暖，國(guó)際大行擴(kuò)員，一度遷往新加坡的人才部分回流。香港“前臺(tái)優(yōu)勢(shì)”凸顯，更適合承擔(dān)交易與撮合功能。此外，對(duì)另類資產(chǎn)和虛擬資產(chǎn)的友好政策討論，也進(jìn)一步增強(qiáng)了香港的吸引力。

值得注意的是，不止香港。迪拜也憑借“稅制友好+要素自由”，吸引越來越多國(guó)際富裕人士，加劇全球財(cái)富版圖的再平衡。

04 結(jié)語

近年來，新加坡和香港逐漸形成了亞洲家辦的“雙樞紐”格局。隨著全球代際財(cái)富轉(zhuǎn)移加速，兩地各有優(yōu)勢(shì)，家辦布局也呈現(xiàn)出分層與分工的趨勢(shì)。

第一，新加坡的這波“提速+簡(jiǎn)化”，能留住誰？如何留？

家辦新智點(diǎn)認(rèn)為，這些新舉措主要吸引以下機(jī)構(gòu)：以美元和全球配置為主的中大型家辦；治理成熟、注重合規(guī)聲譽(yù)的機(jī)構(gòu)；需要跨銀行、多載體運(yùn)作并強(qiáng)調(diào)可追溯性的長(zhǎng)期資金。

第二，“雙址化”成為新常態(tài)。

越來越多家族選擇“雙址化”，事實(shí)上，這并不是“棄新投港”，而是兩地功能互補(bǔ)。香港作為“前臺(tái)”進(jìn)行交易、IPO、私募、對(duì)接中國(guó)資產(chǎn)；新加坡作為“后臺(tái)”，進(jìn)行財(cái)富管理、合規(guī)治理、全球配置。

這種模式背后有更宏大的背景。麥肯錫預(yù)計(jì)，2023–2030年亞太地區(qū)將迎來5.8萬億美元代際財(cái)富轉(zhuǎn)移，近六成來自超高凈值家族。

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