股權(quán)激勵(lì)，是指上市公司或非上市公司以本公司股票或股票期權(quán)為標(biāo)的，對其董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員及其他員工進(jìn)行的長期性激勵(lì)制度。股權(quán)激勵(lì)涉及平臺(tái)搭建、資金融通、員工減持等環(huán)節(jié)。在實(shí)務(wù)中，一些擬上市公司忽略了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，讓激勵(lì)效果打了折扣。

股權(quán)激勵(lì)作為最常用的激勵(lì)員工的方法之一，近年來獲得上市公司和擬上市公司的青睞。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，超過1300家上市公司發(fā)布了股權(quán)激勵(lì)相關(guān)公告，而2024年全年這一數(shù)量僅為381家。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司年內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)十分亮眼，平均漲幅達(dá)66.5%，遠(yuǎn)超過上證指數(shù)同期表現(xiàn)，甚至高于創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50指數(shù)同期表現(xiàn)。

除了上市公司，不少擬上市公司在啟動(dòng)上市計(jì)劃時(shí)，也會(huì)同步開展股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。近日，記者采訪了國家稅務(wù)總局鎮(zhèn)江市稅務(wù)局“國勛工作室”負(fù)責(zé)人及成員，從其服務(wù)擬上市公司的案例中發(fā)現(xiàn)，股權(quán)激勵(lì)的涉稅處理關(guān)乎企業(yè)成本列支與稅款扣繳的合規(guī)性。

“國勛工作室”負(fù)責(zé)人張國勛提醒，股權(quán)激勵(lì)涉及平臺(tái)搭建、資金融通、員工減持等環(huán)節(jié)，擬上市公司可能因?qū)Χ愂照呃斫獠蛔阋l(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。“一旦觸發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將在不同程度上影響股權(quán)激勵(lì)的效果�！睆垏鴦渍f。

搭建平臺(tái)，間接持股不滿足遞延納稅條件

典型案例

A公司是一家汽車零部件制造企業(yè)，經(jīng)過數(shù)十年的經(jīng)營，已在汽車零部件細(xì)分行業(yè)占有一席之地。隨著資本市場的迅速發(fā)展，A公司打算在上海證券交易所主板掛牌上市。在籌備上市的過程中，A公司擬采取股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，通過搭建員工持股平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，該員工持股平臺(tái)為M有限合伙企業(yè)。

根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕101號(hào)）規(guī)定，非上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，符合規(guī)定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)納稅。據(jù)此，A公司認(rèn)為，其取得股權(quán)激勵(lì)的員工個(gè)人能夠適用個(gè)人所得稅遞延納稅政策，緩解資金壓力，并向稅務(wù)機(jī)關(guān)咨詢上述股權(quán)激勵(lì)方案的可行性。

分析建議

A公司的情況，無法適用遞延納稅政策。

張國勛分析，根據(jù)財(cái)稅〔2016〕101號(hào)文件規(guī)定，享受遞延納稅政策的非上市公司股權(quán)激勵(lì)（包括股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，下同）須同時(shí)滿足7個(gè)條件。其中，政策規(guī)定激勵(lì)標(biāo)的，應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)，股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的標(biāo)的可以是技術(shù)成果投資入股到其他境內(nèi)居民企業(yè)所取得的股權(quán)，激勵(lì)標(biāo)的股票（權(quán)）包括通過增發(fā)、大股東直接讓渡以及法律法規(guī)允許的其他合理方式授予激勵(lì)對象的股票（權(quán)）。激勵(lì)對象應(yīng)為公司董事會(huì)或股東（大）會(huì)決定的技術(shù)骨干和高級管理人員，激勵(lì)對象人數(shù)累計(jì)不得超過本公司最近6個(gè)月在職職工平均人數(shù)的30%。

也就是說，適用遞延納稅政策的非上市公司股權(quán)激勵(lì)，激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為該非上市公司的股權(quán)。A公司通過設(shè)立M有限合伙企業(yè)的形式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，A公司員工將成為M有限合伙企業(yè)的合伙人。通過M有限合伙企業(yè)持有A公司的股權(quán)，即員工個(gè)人直接持有的是M有限合伙企業(yè)的份額，而非直接持有A公司的股權(quán)。因此，A公司若通過設(shè)立合伙企業(yè)的形式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，不符合適用遞延納稅政策的條件。

鎮(zhèn)江市稅務(wù)局個(gè)人所得稅科科長朱乃欣提醒，A公司還須關(guān)注財(cái)稅〔2016〕101號(hào)文件要求——股權(quán)激勵(lì)對象必須是境內(nèi)目標(biāo)公司董事會(huì)或股東（大）會(huì)決定的技術(shù)骨干和高級管理人員，而非有限合伙企業(yè)。通過上述分析，A公司通過設(shè)立有限合伙企業(yè)的形式開展股權(quán)激勵(lì)，員工個(gè)人很難享受遞延納稅優(yōu)惠。經(jīng)“國勛工作室”成員輔導(dǎo)，A公司及時(shí)調(diào)整了企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案，避免了企業(yè)及員工的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

“實(shí)務(wù)中，A公司的情況較為普遍�！睆垏鴦赘嬖V記者，針對擬上市公司的迫切需求，“國勛工作室”系統(tǒng)梳理了股權(quán)激勵(lì)中的高頻風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，編寫了上市涉稅業(yè)務(wù)指南叢書。擬上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，可借助上述工具書等理解稅收政策規(guī)定。對于不確定性稅務(wù)問題，建議擬上市公司與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)溝通，避免在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的過程中，給企業(yè)和員工增加不必要的稅務(wù)成本或額外的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

資金融通，為激勵(lì)對象墊資暗藏風(fēng)險(xiǎn)

典型案例

擬上市公司B公司是一家醫(yī)療器械公司，主要從事醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及提供相關(guān)的技術(shù)支持、售后服務(wù)等業(yè)務(wù)。為吸引和留住核心人才，B公司擬對其核心技術(shù)人員、銷售骨干等實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)人員全部為核心員工。

鑒于本次股權(quán)激勵(lì)方案中的激勵(lì)對象較多，且部分激勵(lì)對象涉及的股權(quán)金額較大，B公司判斷部分激勵(lì)對象可能無法自行籌措足額資金認(rèn)購股份并完成行權(quán)。為了保證股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃順利完成，B公司準(zhǔn)備將自有資金借給激勵(lì)對象認(rèn)購股份，讓激勵(lì)對象能夠及時(shí)行權(quán)。不過，B公司不確定這一行為是否存在涉稅風(fēng)險(xiǎn)，便向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出了咨詢。

分析建議

“B公司為激勵(lì)對象墊資的做法本是為員工考慮，卻可能為企業(yè)及員工帶來稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)�！辨�(zhèn)江市丹徒區(qū)稅務(wù)局征收管理股股長湯倩說。

根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)為個(gè)人購買房屋或其他財(cái)產(chǎn)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（財(cái)稅〔2008〕83號(hào)）規(guī)定，企業(yè)投資者個(gè)人、投資者家庭成員或企業(yè)其他人員向企業(yè)借款用于購買房屋及其他財(cái)產(chǎn)，將所有權(quán)登記為投資者、投資者家庭成員或企業(yè)其他人員，且借款年度終了后未歸還借款的，不論所有權(quán)人是否將財(cái)產(chǎn)無償或有償交付企業(yè)使用，其實(shí)質(zhì)均為企業(yè)對個(gè)人進(jìn)行了實(shí)物性質(zhì)的分配，應(yīng)依法計(jì)征個(gè)人所得稅。

湯倩分析，B公司若為其激勵(lì)對象墊資，并完成本次股權(quán)激勵(lì)，企業(yè)員工應(yīng)在借款年度內(nèi)及時(shí)歸還借款。B公司員工若在墊付資金借款年度終了后仍未歸還借款，應(yīng)按照政策規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。根據(jù)B公司的實(shí)際情況，企業(yè)本次激勵(lì)對象不屬于其個(gè)人投資者或其家庭成員，屬于B公司其他人員。根據(jù)財(cái)稅〔2008〕83號(hào)文件規(guī)定，除個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以外的企業(yè)其他人員，向企業(yè)借款用于購買其他財(cái)產(chǎn)，將所有權(quán)登記為企業(yè)其他人員，且借款年度終了后未歸還借款的，按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。

也就是說，B公司員工若在墊付資金借款年度終了后仍未歸還借款，應(yīng)按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。從稅務(wù)合規(guī)角度出發(fā)，如果B公司確需為股權(quán)激勵(lì)對象墊付資金，須要求相關(guān)借款員工于借款年度終了前及時(shí)歸還。借款員工若未如期歸還，應(yīng)按規(guī)定申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。

從資本市場監(jiān)管的角度，鎮(zhèn)江市丹徒區(qū)稅務(wù)局稅政三股干部吳惟浩分析，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對擬上市企業(yè)的相關(guān)要求，B公司如果采用墊資方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，可能影響企業(yè)股權(quán)的獨(dú)立性和穩(wěn)定性，對后續(xù)上市產(chǎn)生不利影響。因此，不管是從稅收角度，還是從上市合規(guī)性的角度分析，企業(yè)應(yīng)避免采取墊資的方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

員工減持，制定方案須綜合考量多重因素

典型案例

C公司是一家眼鏡制造企業(yè)，專注于光學(xué)鏡片研發(fā)、眼鏡制造與銷售。C公司擬采取限制性股票的形式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，即員工在滿足特定服務(wù)期限或業(yè)績條件后，可獲得C公司股票的所有權(quán)并進(jìn)行交易。在個(gè)人所得稅處理上，C公司員工有兩種申報(bào)方式。第一種，是員工在限售股解除交易限制時(shí)，確認(rèn)其限制性股票所得的應(yīng)納稅所得額，一次性繳納個(gè)人所得稅。第二種，是員工在限售股解除交易限制時(shí)，選擇適用遞延納稅政策暫不繳納稅款，等到實(shí)際轉(zhuǎn)讓股票時(shí)按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅。那么，這兩種方式哪種更有利？

分析建議

鎮(zhèn)江市丹徒區(qū)稅務(wù)局法制股股長吳婷結(jié)合實(shí)務(wù)情況分析，激勵(lì)對象適用遞延納稅政策的方案并非“最優(yōu)解”。

根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知》（國稅函〔2009〕461號(hào)）等政策規(guī)定，激勵(lì)對象原則上應(yīng)在獲得限制性股票所有權(quán)時(shí)，確認(rèn)其限制性股票所得的應(yīng)納稅所得額，應(yīng)納稅所得額=（股票登記日股票市價(jià)+本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià)）÷2×本批次解禁股票份數(shù)－激勵(lì)對象實(shí)際支付的資金總額×（本批次解禁股票份數(shù)÷激勵(lì)對象獲取的限制性股票總份數(shù)）。

假設(shè)C公司按照凈資產(chǎn)賬面價(jià)值打折后，確定授予限制性股票的價(jià)格為8元/股，解禁日股票的價(jià)格為6元/股，按照政策規(guī)定，C公司激勵(lì)對象在解禁日應(yīng)確認(rèn)限制性股票每股應(yīng)納稅所得額=（8+6）÷2－8=－1（元），即沒有產(chǎn)生應(yīng)納稅所得額，不用繳納個(gè)人所得稅。

吳婷進(jìn)一步分析，如果C公司激勵(lì)對象符合財(cái)稅〔2016〕101號(hào)文件規(guī)定，選擇適用遞延納稅政策，則其可遞延至實(shí)際轉(zhuǎn)讓股票時(shí)繳納個(gè)人所得稅。假設(shè)C公司激勵(lì)對象實(shí)際轉(zhuǎn)讓股票的價(jià)值為10元/股，此時(shí)該限制性股票每股應(yīng)納稅所得額=10－8=2（元），C公司激勵(lì)對象每一股需繳納個(gè)人所得稅=2×20%=0.4（元）。由此可見，C公司激勵(lì)對象選擇適用遞延納稅政策，不一定是最優(yōu)方案。

吳婷提醒，擬上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)綜合考慮企業(yè)經(jīng)營情況、現(xiàn)金流等因素，并充分考量員工的財(cái)務(wù)狀況，在依法合規(guī)的前提下有效發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的作用。

版權(quán)說明

本文來源：中國稅務(wù)報(bào)，記者 程煜 吳冬亮。關(guān)注【明稅】訂閱更多內(nèi)容。