作為全世界唯一擁有全部工業(yè)門類的國(guó)家，中國(guó)在制造業(yè)領(lǐng)域需要攻克的難題已經(jīng)不多，半導(dǎo)體無(wú)疑是其中最硬的骨頭之一。半導(dǎo)體也被認(rèn)為是“卡脖子”的典型案例。

時(shí)至今日，盡管從商業(yè)角度而言，美國(guó)的英偉達(dá)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)仍然比較依賴，但相較之下，中國(guó)的算力廠商對(duì)英偉達(dá)的依賴度要高得多，形成了“英偉達(dá)有中國(guó)市場(chǎng)最好，中國(guó)廠商不能沒有英偉達(dá)”的格局。

究其原因，還是在尖端算力卡方面，僅英偉達(dá)一家有實(shí)力供貨。

為了擺脫半導(dǎo)體“卡脖子”的局面，國(guó)家投入了大量資源，積極培育相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

其中最受矚目的就是光刻機(jī)，原因無(wú)他，解決了光刻機(jī)的問題，半導(dǎo)體“卡脖子”的問題就解決了一大半。而說到光刻機(jī)“卡脖子”，首當(dāng)其沖的自然是荷蘭阿斯麥。

中芯國(guó)際當(dāng)年止步于14nm，最核心的原因就是被美國(guó)制裁，難以買到荷蘭ASML的光刻機(jī)，由此開始逐漸和臺(tái)積電拉開差距。

在此背景下，市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的關(guān)注與日俱增。

10月10日，新凱來(lái)概念股集體異動(dòng)，同惠電子、至純科技等均出現(xiàn)上漲。

10月13日，同惠電子收盤漲停，漲幅達(dá)到30%，股價(jià)突破至44.17元，創(chuàng)歷史新高。

消息方面，以 “芯啟未來(lái)，智創(chuàng)生態(tài)”為主題的2025灣區(qū)半導(dǎo)體芯片展（灣芯展），將于10月15日至17日（下周三至周五）在深圳福田會(huì)展中心舉辦。深圳市發(fā)改委主任郭子平介紹，新凱來(lái)下面包含了幾個(gè)子公司，每一個(gè)子公司在這次的展會(huì)中都會(huì)讓大家有“意想不到的驚喜”。

此外，據(jù)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日，特朗普在社交媒體上發(fā)文稱，將從11月1日起對(duì)華商品加征100%額外關(guān)稅。

同時(shí)，特朗普表示美國(guó)將開始對(duì)“所有關(guān)鍵軟件”實(shí)施出口管制。根據(jù)彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所的數(shù)據(jù)，美國(guó)對(duì)華商品平均關(guān)稅目前約為57%。若此次加稅得以實(shí)施，關(guān)稅將升至150%以上。

這也進(jìn)一步推高了市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的關(guān)注。

誰(shuí)是新凱來(lái)？

那么，新凱來(lái)是何方神圣？

新凱來(lái)成立于2021年，注冊(cè)資本15億元，由深圳市重大產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)通過全資子公司深芯恒科技投資有限公司控股。公司主要從事半導(dǎo)體裝備及零部件、電子制造設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售與服務(wù)，產(chǎn)品涵蓋擴(kuò)散、薄膜、檢測(cè)、量測(cè)等關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域，為晶圓制造廠、電子設(shè)備廠及科研機(jī)構(gòu)提供系統(tǒng)化解決方案。

事實(shí)上，新凱來(lái)脫胎于華為旗下的“星光工程事業(yè)部”。2021年，華為將該部門剝離，由深圳市國(guó)資委通過重大產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)重組，成立了新凱來(lái)。此后幾年，新凱來(lái)一直低調(diào)發(fā)育。

據(jù)新凱來(lái)官方介紹，公司核心團(tuán)隊(duì)具備 20 年以上電子設(shè)備技術(shù)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，并聯(lián)合了眾多國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體制造設(shè)備和零部件合作伙伴，為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠、FAB 廠、電子電器設(shè)備廠、研究機(jī)構(gòu)提供先進(jìn)的解決方案，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國(guó)內(nèi)頂級(jí)制造企業(yè)和研究、測(cè)試機(jī)構(gòu)。

2024年華為和新凱來(lái)聯(lián)合申請(qǐng)了先進(jìn)半導(dǎo)體制造專利，專攻自對(duì)準(zhǔn)四重成像技術(shù)，目標(biāo)是用低成本造出高性能芯片。

2024年12月2日晚間，美國(guó)《聯(lián)邦公報(bào)》網(wǎng)站公布了由美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）修訂的新的《出口管制條例》（EAR），正式將140家中國(guó)半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)列入了實(shí)體清單。新凱來(lái)赫然在列。

今年3月，在全球規(guī)模最大的半導(dǎo)體行業(yè)展會(huì)SEMICON China 2025上，新凱來(lái)帶去了31款新發(fā)布且實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的半導(dǎo)體設(shè)備，包括擴(kuò)散產(chǎn)品、薄膜產(chǎn)品、光學(xué)檢測(cè)產(chǎn)品、光學(xué)量測(cè)產(chǎn)品等，同時(shí)打出了“芯世界，新選擇，新凱來(lái)”的標(biāo)語(yǔ)。

據(jù)報(bào)道，今年9月，新凱來(lái)在手訂單已經(jīng)超過了百億，客戶包括了深圳鵬芯微，中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等晶圓廠。

新凱來(lái)大出風(fēng)頭，友商有話說

不過，對(duì)于新凱來(lái)大出風(fēng)頭，友商的想法就多了。

圖片來(lái)源：東方財(cái)富

今年3月，有投資者提問：請(qǐng)問貴公司對(duì)于最近半導(dǎo)體展中的新凱來(lái)如何看？是否對(duì)公司的業(yè)務(wù)有沖擊？另外公司何時(shí)發(fā)布今年的一季度預(yù)告？一季度預(yù)告中能否披露在手訂單與新訂單數(shù)量

北方華創(chuàng)回復(fù)：您好，新凱來(lái)公司成立時(shí)間不長(zhǎng)，涉足產(chǎn)品種類豐富，但生產(chǎn)線上每臺(tái)工藝設(shè)備都需要長(zhǎng)期的測(cè)試和驗(yàn)證，不僅包括工藝技術(shù)指標(biāo)，還包括設(shè)備安全性、可靠性、穩(wěn)定性和可維護(hù)性測(cè)試，以及芯片產(chǎn)品的電性能可靠性測(cè)試和可信賴性測(cè)試，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)造成影響。公司2025年一季度在手訂單保持良好趨勢(shì)。感謝關(guān)注！

個(gè)中滋味，留待各位財(cái)友自己體會(huì)。

盡管今年新凱來(lái)因國(guó)資背景和華為光環(huán)，成為媒體的寵兒，但對(duì)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體的進(jìn)展也不能過于樂觀。

目前，包括新凱來(lái)在內(nèi)的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體廠商，都在探索DUV（深紫外光刻機(jī)）+多重曝光來(lái)突破制程限制。這條技術(shù)路徑已經(jīng)產(chǎn)出了不少成果，但不足也較為明顯：DUV+SAQP生產(chǎn)的先進(jìn)制程芯片，良品率整體低于EUV生產(chǎn)的先進(jìn)制程芯片，算力上也有所不足，同時(shí)能效和散熱也明顯落后于EUV生產(chǎn)的先進(jìn)制程芯片。

因而，當(dāng)前的DUV+SAQP只能是替代、是候補(bǔ)、是追趕方案，還談不上超車。

為什么我們?cè)觳怀鯡UV光刻機(jī)？

背后有是一系列的“卡脖子”。極紫外光光源，目前全球只有美國(guó)Cymer能造出這種光源；EUV用的鏡片，拋光工藝目前全球只有德國(guó)蔡司能做到；運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)，依賴瑞士日本等國(guó)的精密制造積淀。

可見，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)想要追趕EUV，還需要突破更多的“卡脖子”。

結(jié)語(yǔ)

新凱來(lái)帶著華為的技術(shù)基因、國(guó)資的資源背書，以DUV+SAQP為矛，在2025年的半導(dǎo)體賽道上跑出了令人矚目的速度。

不過，未來(lái)的路，既要保持新凱來(lái)式的 “突圍速度”，也要有 “十年磨一劍” 的耐心。畢竟，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，不是比 “誰(shuí)先造出一臺(tái)設(shè)備”，而是 “誰(shuí)能構(gòu)建起自主可控、穩(wěn)定可靠的產(chǎn)業(yè)生態(tài)”。

當(dāng)新凱來(lái)們不再需要靠“華為光環(huán)”“國(guó)資背景”吸引關(guān)注，而是靠設(shè)備的良率、穩(wěn)定性、性價(jià)比贏得市場(chǎng)時(shí)，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體才算真正踏穩(wěn)了突圍的步伐。

免責(zé)聲明
（上下滑動(dòng)查看全部）

任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資有風(fēng)險(xiǎn)，過往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。財(cái)經(jīng)早餐力求文章所載內(nèi)容及觀點(diǎn)客觀公正，但不保證其準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性等。本文僅代表作者本人觀點(diǎn)。