作者| 云開

編輯| 方喬

比薩巨頭達(dá)美樂在中國市場的擴(kuò)張步伐正在加速。

達(dá)勢股份近日宣布，截至2025年第三季度，公司凈新增門店275家，全年300家門店的開業(yè)目標(biāo)已完成約100%，這一數(shù)字包含了新開、在建及已簽約門店。目前達(dá)美樂中國在大陸地區(qū)的門店總數(shù)已達(dá)1283家，覆蓋51個城市。

規(guī)模擴(kuò)張的同時，達(dá)美樂在下沉市場頻頻刷新銷售紀(jì)錄。10月1日徐州首店開業(yè)當(dāng)日銷售額超68萬元，創(chuàng)下全球門店單日銷售新紀(jì)錄。邯鄲首店開業(yè)首月銷售額突破680萬元，在達(dá)美樂全球門店首30日銷售額排名中位列第五。

不過，快速擴(kuò)張也帶來了新問題。2025年上半年公司同店銷售額增速降至-1%，單店日均銷售額較去年同期下降4.4%。在必勝客、尊寶比薩等競爭對手同樣發(fā)力下沉市場的背景下，達(dá)美樂需要在規(guī)模增長與單店盈利之間找到平衡點(diǎn)。

從2022年底開始，達(dá)美樂中國調(diào)整了戰(zhàn)略方向，將重心從一線城市轉(zhuǎn)向更廣闊的市場，這一轉(zhuǎn)變帶來了顯著成效。截至2025年上半年，達(dá)美樂在非一線城市擁有683家門店，已經(jīng)超過一線城市的515家。非一線城市門店貢獻(xiàn)的收入占比也從2024年的50.4%提升至58.2%，成為公司收入的主要來源。

在中西部地區(qū),達(dá)美樂的擴(kuò)張尤為迅速。自2022年12月進(jìn)入武漢、成都、長沙、重慶等城市以來，該區(qū)域新開門店數(shù)量已超過100家。按照達(dá)美樂全球體系的門店數(shù)量來計算，中國大陸市場已經(jīng)是其第三大國際市場。

與此同時，新店的銷售表現(xiàn)超出預(yù)期。沈陽首店開業(yè)198天后銷售額突破3100萬元，打破了之前廈門SM三期門店保持的全球年度銷售紀(jì)錄。在達(dá)美樂全球超21500家門店的首30日銷售額排行榜中，達(dá)美樂中國占據(jù)了前50位中的49席。這些數(shù)據(jù)說明，中國下沉市場對國際比薩品牌的接受度和消費(fèi)能力都不低。

為了適應(yīng)下沉市場，達(dá)美樂調(diào)整了運(yùn)營策略。邯鄲、徐州等城市的部分門店取消了外送服務(wù)，只做堂食和外帶，這樣可以降低配送成本。2024年啟動的縣域合伙人計劃把單店投資降到了80萬元，菜單也簡化到30多款核心產(chǎn)品。

產(chǎn)品策略上，公司保持每月推出2至3款本土化新品的節(jié)奏，麻辣小龍蝦、咸蛋黃等口味的創(chuàng)新產(chǎn)品獲得了市場認(rèn)可。

根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2024年比薩銷售額計算，達(dá)美樂比薩在中國比薩市場排名第二。會員數(shù)量從2024年9月底的2170萬人增長到2025年9月底的3290萬人，增幅超過50%，過去12個月內(nèi)約有1440萬名新顧客完成了首次下單。

盡管門店數(shù)量快速增長，但達(dá)美樂中國的盈利指標(biāo)卻面臨挑戰(zhàn)。2025年上半年達(dá)美樂中國實(shí)現(xiàn)收入25.93億元，同比增長27%，凈利潤達(dá)6600萬元，同比增長超過5倍。

同店銷售額增速從2023年的8.9%降到2024年的2.5%，到2025年上半年進(jìn)一步降至-1%，這是2017年以來的最低點(diǎn)。單店日均銷售額也從去年同期的13515元降到12915元，降幅4.4%。

與此同時，客單價的變化更直接。2024年達(dá)美樂中國的客單價是82.1元,比2023年的86.8元低了5.4%，這個變化和進(jìn)入下沉市場的策略有直接關(guān)系。新市場的部分門店沒有開通外送服務(wù),而外送訂單的客單價通常更高,這就拉低了整體平均水平。

雖然一線城市的外送銷售額占比在2025年上半年提升到了73.7%，但新市場的運(yùn)營模式差異還是產(chǎn)生了影響。

除此之外，整個行業(yè)的競爭越來越激烈。《2025中國餐飲發(fā)展報告》顯示，2024年全國比薩市場規(guī)模達(dá)480億元，同比增長10%，預(yù)計2025年將超過500億元。

必勝客作為市場第一，2025年上半年門店數(shù)達(dá)3864家，營收11.49億美元。必勝客將客單價從2019年的119元大幅下調(diào)到2025年第二季度的76元，還推出了主打性價比的WOW新店型，客單價只有40元左右。在下沉市場，必勝客的門店擴(kuò)張比例達(dá)到53%，覆蓋超過900個城市。

尊寶比薩以華南為主戰(zhàn)場，通過30平方米的外賣型小店壓縮成本，目前門店數(shù)約3000家。比格比薩今年在北京以外市場大舉擴(kuò)張，新開了約100家門店，其中近80%的新店首月銷售額超過80萬元。各家品牌用的策略高度相似：進(jìn)軍下沉市場、主打性價比、加密門店網(wǎng)絡(luò)。

達(dá)美樂中國的管理層在業(yè)績會上表示，公司正在平衡“深耕”與“拓新”的策略。新開門店中，約20%至30%開在2022年底前已進(jìn)入的市場，40%至50%開在2022年后進(jìn)入的市場，其余投向全新市場。

這個分配方式既要維持現(xiàn)有市場的門店密度，又要持續(xù)尋找新的增長空間。但如何在保持?jǐn)U張速度的同時提升單店盈利能力，將是達(dá)美樂中國接下來需要重點(diǎn)解決的問題。下沉市場的空間到底還有多大，答案將決定比薩巨頭們這場擴(kuò)張戰(zhàn)能持續(xù)多久。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容僅供參考，文內(nèi)信息或所表達(dá)的意見不構(gòu)成任何投資建議，請讀者謹(jǐn)慎作出投資決策。

稿件內(nèi)容溝通：禾苗 15601300818 （微信同號）

更多內(nèi)容請關(guān)注