Gemini3是Google DeepMind最新一代旗艦大模型，目前處于內(nèi)測階段，預(yù)計(jì)2025年底正式發(fā)布。

不過，Gemini3的出現(xiàn)，給創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和資本市場來了一場“顛覆性風(fēng)暴”，以前靠“人頭算錢”的估值邏輯不管用了，靠“人力外包”的生意模式將要被淘汰，連科技巨頭都在圍著它重新布局生態(tài)。

說簡單點(diǎn)，就是AI把“創(chuàng)意”從“靠人干”變成了“靠機(jī)器算”，這背后牽動(dòng)的不只是幾家公司的利潤，更是整個(gè)行業(yè)的游戲規(guī)則。

效率被AI碾壓

先說說最直觀的變化：創(chuàng)意公司的估值徹底變天了。

以前投資人給創(chuàng)意公司算賬，就看“有多少人、干多少活”——比如做一個(gè)交互式網(wǎng)頁，10個(gè)前端工程師忙1個(gè)月才能搞定，人力成本要占總投入的65%，按每年賺的錢乘以20倍（也就是20倍PE）估值，大家都覺得合理。

但Gemini3一出來，同樣的網(wǎng)頁30秒就能生成，輸入一句提示詞，GPU直接出成果，人力成本幾乎降為零，項(xiàng)目周期從天一下子縮到了秒。

這一下，資本市場的算盤全亂了：傳統(tǒng)外包公司和做SaaS軟件的企業(yè)，原本靠“賣人力時(shí)間”“賣軟件賬號(hào)”賺錢，現(xiàn)在效率被AI碾壓，利潤空間越來越薄，估值只能往10倍PE跌；而那些手里有自己數(shù)據(jù)、能調(diào)用Gemini API的輕資產(chǎn)公司，就像開了“印鈔機(jī)”——做新內(nèi)容的成本幾乎可以忽略，客戶能一直復(fù)購，生命周期價(jià)值翻了3倍，估值直接沖到50倍。

OpenAI早就給市場打了樣，1700人的團(tuán)隊(duì)撐起1500億美元市值，這說明現(xiàn)在資本不看“有多少員工”，只看“能調(diào)用多少token、有多少數(shù)據(jù)、算力訂閱能賺多少錢”。

就像有人靠賣定制化的提示詞方案，一份賣999元還搶著要，這就是新規(guī)則下的紅利。

三層摧毀舊生意

再看產(chǎn)業(yè)里的生意模式，“token計(jì)價(jià)”正在三層摧毀舊生意，又催出一批新機(jī)會(huì)。

第一層先砍“人力成本”：Gemini3寫復(fù)雜代碼的冗余率才8%，一條提示詞就能頂3個(gè)資深前端工程師，人力成本降85%。這一下，東歐、印度那些靠“50美元一小時(shí)”接外包的公司徹底沒了優(yōu)勢，以前靠“人多、便宜”吃飯的模式，在AI面前瞬間失效。

第二層繞過“中間軟件”：它能直接輸出原生代碼，根本不用React、Figma這些設(shè)計(jì)師、程序員常用的工具，Adobe、Autodesk這些靠賣軟件年費(fèi)賺400億美元的巨頭，市場被硬生生切走一塊。

第三層拆解“云服務(wù)”：Gemini3的簡化版只要14GB顯存就能跑，中小企業(yè)不用再“包年買GPU服務(wù)器”，改成“用多少token付多少錢”，AWS、Azure這些云服務(wù)商沒辦法，只能把租賃時(shí)間從“按月算”拆成“按秒算”，毛利率一下掉了15到20個(gè)點(diǎn)。

舊的生意塌了，新的賽道卻瘋長：做提示詞SaaS、幫企業(yè)微調(diào)模型的業(yè)務(wù)，2026年全球規(guī)模要沖到120億美元，一年能漲90%，那些懂行業(yè)數(shù)據(jù)的公司，現(xiàn)在接訂單都能多賺60%的溢價(jià)，比如幫車企做3D交互設(shè)計(jì)的集成商，靠AI優(yōu)化方案，報(bào)價(jià)比傳統(tǒng)公司高還能拿到單。

機(jī)會(huì)在兩條線

最后看巨頭的布局，谷歌搞出Gemini3，根本是在下一盤“模型-瀏覽器-云”的大棋，同時(shí)也給投資者指了兩條明路。

谷歌的思路很清晰：先用免費(fèi)的Gemini3 API吸引3000萬中小開發(fā)者，這些人用得越多，反饋的數(shù)據(jù)就越多，模型就越好用；等開發(fā)者都習(xí)慣在Chrome瀏覽器和Firebase平臺(tái)上干活，谷歌再漲廣告單價(jià)、提云服務(wù)收費(fèi)，單靠一個(gè)開發(fā)者，一年能多賺48美元到200美元；最后把“模型、瀏覽器、云”全捆在一起，毛利率能沖到65%，比傳統(tǒng)廣告還多賺10個(gè)點(diǎn)。

現(xiàn)在市場已經(jīng)有預(yù)期，Gemini3正式發(fā)布后，谷歌云的收入增速能提高6到8個(gè)百分點(diǎn)，對應(yīng)市值能多1200億美元。

不過這里有個(gè)變數(shù)：歐盟的《AI法案》可能把Gemini3定為“有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的模型”，到時(shí)候谷歌得拿出10%的營收搞合規(guī)，成本可不低。

對投資者來說，機(jī)會(huì)在兩條線：一是跟著谷歌生態(tài)走，高通的手機(jī)端芯片、超微的GPU服務(wù)器、Palantir的數(shù)據(jù)微調(diào)平臺(tái)，這些直接給Gemini3提供支持的公司，能分到紅利；二是看被沖擊的巨頭怎么“反殺”，Adobe、Autodesk要是趕緊買AI團(tuán)隊(duì)，推出生成式新品，估值至少能修復(fù)25%。

說到底，現(xiàn)在的競爭早不是“誰技術(shù)�！保潜取坝袥]有算力基建、有沒有數(shù)據(jù)、能不能搞定合規(guī)”，誰先湊齊這三張牌，誰就能吞掉創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的新增量。

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