1、可控核聚變：全球主要經(jīng)濟(jì)體均戰(zhàn)略重視核聚變前景

行業(yè)媒體報(bào)道，近日，美國(guó)CommonwealthFusionSystems（CFS）公司宣布，其托卡馬克裝置SPARC的核心部件——真空室首半已運(yùn)抵馬薩諸塞州迪文斯園區(qū)現(xiàn)場(chǎng)。

核聚變技術(shù)路線多樣化，其中托卡馬克最為成熟，Z-箍縮等其他路線同樣具備潛力。

西部證券研報(bào)指出，核聚變有望成為終極能源，政策、資本支持及AI發(fā)展推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)程提速。全球主要經(jīng)濟(jì)體均戰(zhàn)略重視核聚變前景并圍繞政策、資金等方面進(jìn)行支持，呵護(hù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速。中國(guó)CFETR、歐盟EU-DEMO、韓國(guó)K-DEMO等示范堆電廠計(jì)劃于2035年至2040年開(kāi)始建設(shè)，并于2050年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。國(guó)內(nèi)的參與主體主要以國(guó)家隊(duì)主導(dǎo)科研推進(jìn)，商業(yè)化公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目落地，BEST、CFEDR、星火一號(hào)等代表性裝置均有明確建設(shè)節(jié)奏，核心部件招標(biāo)或加速推進(jìn)。

A股上市公司中

海陸重工：公司在民用核能領(lǐng)域累積了豐富的制造和管理經(jīng)驗(yàn)，并完成多個(gè)項(xiàng)目的國(guó)際、國(guó)內(nèi)首件（臺(tái)）制造任務(wù)，設(shè)備供應(yīng)堆型包括但不限于二代+堆型、三代堆型（華龍一號(hào)、國(guó)和一號(hào)、AP1000、VVER、EPR）、四代堆型（高溫氣冷堆、鈉冷快堆、釷基熔鹽堆）以及熱核聚變堆（ITER）等國(guó)內(nèi)外主要核電機(jī)型。

中泰股份：公司的深冷技術(shù)及裝置已應(yīng)用于國(guó)內(nèi)外可控核聚變相關(guān)項(xiàng)目。目前公司密切關(guān)注可控核聚變行業(yè)的進(jìn)展，與高校進(jìn)行技術(shù)的合作開(kāi)發(fā)，并積極與國(guó)內(nèi)可控核聚變項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)探討。

久立特材：公司正積極參與相關(guān)項(xiàng)目，專注于研發(fā)與生產(chǎn)包括PF導(dǎo)管（方圓管）在內(nèi)的關(guān)鍵材料，力求在材料性能、制造工藝等方面實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破，為推動(dòng)可控核聚變研究的進(jìn)程貢獻(xiàn)我們的力量。

2、氫能源：氫能能規(guī)?；瘧?yīng)用備受關(guān)注，有望激活萬(wàn)億市場(chǎng)

據(jù)媒體報(bào)道，“十五五”規(guī)劃建議提出，推動(dòng)量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、具身智能等成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。其中，氫能的規(guī)?；瘧?yīng)用備受關(guān)注。未來(lái)，隨著綠氫成本持續(xù)下探、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力增強(qiáng)以及應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，氫能有望從示范走向規(guī)?；?，激活萬(wàn)億市場(chǎng)。

截至2024年底，全球可再生能源制氫（綠氫）項(xiàng)目累計(jì)建成產(chǎn)能超25萬(wàn)噸/年，我國(guó)占比超50%，已逐步成為全球可再生能源制氫及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)國(guó)家?？稍偕茉吹囊?guī)模化發(fā)展為氫能打開(kāi)了降本大門，氫能有望加速在能源體系中的滲透。

長(zhǎng)城證券指出，鑒于我國(guó)持續(xù)頒布的氫能源利好政策，氫能產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。上游電解槽招標(biāo)項(xiàng)目持續(xù)穩(wěn)定增多，制氫技術(shù)有所突破，制氫投資力度加大，建議關(guān)注參與電解槽招投標(biāo)的公司；中游加快氫能輸用發(fā)展，推動(dòng)建設(shè)加氫站，建議關(guān)注具備輸氫能力的企業(yè)；下游氫能探索多場(chǎng)景應(yīng)用，促進(jìn)氫能交通推廣，建議關(guān)注氫車應(yīng)用領(lǐng)域的企業(yè)。

A股上市公司中

雄韜股份：公司在氫能源領(lǐng)域正通過(guò)多場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)成型。公司的燃料電池解決方案覆蓋了商用車、乘用車、叉車、船舶、無(wú)人機(jī)、儲(chǔ)能發(fā)電、熱電聯(lián)供等多種應(yīng)用場(chǎng)景。

美錦能源：已上線啟用氫能交易平臺(tái)。該平臺(tái)圍繞制氫廠、物流企業(yè)、氣體貿(mào)易商、加氫站、工業(yè)客戶等用戶，提供氫氣生產(chǎn)、銷售、運(yùn)輸、物流全流程數(shù)字化跟蹤服務(wù)及線上交易、簽約、支付結(jié)算一站式服務(wù)。平臺(tái)的啟動(dòng)標(biāo)志著公司氫能“五個(gè)一”中“一平臺(tái)”發(fā)展戰(zhàn)略的落地實(shí)施，標(biāo)志著公司氫能產(chǎn)業(yè)鏈布局方面邁出了重要一步。

寶豐能源：在寧夏寧東和內(nèi)蒙古鄂爾多斯基地均規(guī)劃有綠氫產(chǎn)能，以氫能循序漸進(jìn)替代化石能源，在降低烯烴生產(chǎn)過(guò)程碳排放的同時(shí)提升煤炭原料轉(zhuǎn)化效率。