A股市場走出了探底回升的行情，三大指數(shù)最終全線收漲。

滬深兩市成交額2.11萬億，較上一個交易日縮量2107億。

市場內部出現(xiàn)了明顯的熱點輪動，前期漲幅較大的科技板塊有所調整，而一些低位板塊煤炭、石油石化、銀行、鋼鐵等權重板塊較為強勢，顯示出一定的防御屬性。

01下一代核能技術的明星選手

釷基熔鹽概念股全天走強，寶色股份、海陸重工、蘭石重裝等漲停，國瑞科技、常輔股份、東方電子、東方精工等漲幅居前。

消息面上，11月1日中國科學院官宣重磅消息位于甘肅武威的2兆瓦熱功率液態(tài)燃料釷基熔鹽實驗堆，成功實現(xiàn)全球首次堆內釷鈾核燃料轉換，成為目前國際上唯一運行的釷基熔鹽堆綜合實驗平臺，這一突破不僅打破了全球四代核電技術的研發(fā)僵局，更標志著中國在核能領域實現(xiàn)了從跟跑到領跑的關鍵跨越。

釷基熔鹽堆被譽為是下一代核能技術的明星選手。它憑借其固有的安全性、豐富的燃料來源和更清潔的環(huán)保特性，為解決全球能源危機和氣候變化問題提供了一個極具潛力的方案。

釷基熔鹽堆被國際公認為第四代核能系統(tǒng)的重要方向，具有安全性高、核廢料少和釷資源豐富等優(yōu)勢，受其催化下相關產業(yè)鏈或將直接受益。

概念因重大技術突破而受到關注，容易成為市場短期炒作的熱點。

但值得注意的是，后續(xù)還需經過研究堆、示范堆等多個階段，計劃到2035年才能建成百兆瓦級的示范工程。這意味著距離大規(guī)模商業(yè)化和業(yè)績兌現(xiàn)還有很長的路要走。

0211月A股的季節(jié)性規(guī)律

廣發(fā)策略認為，A股市場的季節(jié)特征，可以總結為：4-10月“炒現(xiàn)實”（定價當期基本面），11月-次年3月“炒預期”。

11月之后當期基本面的影響開始弱化，與此同時，市場開始挖掘低位低估的方向，布局來年。

11月的市場漲跌與基本面相關性最弱，甚至有一定的負相關性，呈現(xiàn)出“反基本面”和“遠期博弈”的特征。

配置上，不建議風格之間頻繁的來回切換，因為A股風格的月度輪動特征很明顯，導致“搶跑”情況很嚴重，想做到高勝率的精準切換，難度很大。

當下，可以有三個思路：

一是，初步布局一些以低位、低估且盈利有回升預期的板塊，比如端側應用（消費電子等），待產業(yè)趨勢更清晰之后，進一步再加大配置。

二是，也可以繼續(xù)堅持當期高景氣（煤炭、石油石化、公用事業(yè)以及傳媒、食品飲料）的線索，不過度關注年底的風格變化，因為12月之后，基本面的有效性也會提升。

三是、利好消息刺激的板塊，比如xEV 電池技術論壇、金蝶 2025 全球創(chuàng)見者大會、第八屆進博會、界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會、際新能源產業(yè)鏈大會、上海人形機器人展、中國核能大會等，短線選手可適當在利好事件中尋找短線機會。

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