作為財富管理律師，筆者日常工作內(nèi)容是幫助客戶理順財富風(fēng)險，并且在法律框架內(nèi)提供解決方案。

隨著服務(wù)客戶日益增多、經(jīng)驗不斷積累，筆者發(fā)現(xiàn)有一類財富風(fēng)險，很少被專業(yè)人士提及、客戶也很難有生活經(jīng)驗關(guān)注到，那就是在各個風(fēng)險場景下家庭現(xiàn)金流需求。

也就是說，檢驗財富規(guī)劃方案的效果，不僅要看風(fēng)險是否被避免了，還要看是否同時解決關(guān)鍵時刻家庭現(xiàn)金流的需求——這是一個新的財富規(guī)劃角度。薛京律師提煉、總結(jié)了需要提前規(guī)劃好的六類現(xiàn)金流，分享給讀者朋友。

01

子女長期高昂教育費用現(xiàn)金流

“父母之愛子，則為之計深遠(yuǎn)”，國人對于子女教育的關(guān)注不可謂不高。從子女出生到考入“藤校”，是很多高凈值家庭的理想規(guī)劃。

要實現(xiàn)這個規(guī)劃，時間長、精力和財力投入都很高。尤其是對于企業(yè)主、企業(yè)高管家庭，有可能在子女“爬藤”的過程中，遭遇企業(yè)債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險穿透牽連家庭、家庭資產(chǎn)因為民事、甚至刑事責(zé)任被執(zhí)行，導(dǎo)致子女高昂學(xué)費現(xiàn)金流“斷供”風(fēng)險。

所以，現(xiàn)在很多重視子女教育規(guī)劃的家庭，同時開始思考鎖定未來子女教育現(xiàn)金流，避免因為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險導(dǎo)致子女教育費用后續(xù)乏力。

針對這類顧慮，其實可以在家庭還沒有承擔(dān)債務(wù)風(fēng)險時，專門安排以教育費用現(xiàn)金流為目的的家族信托，教育輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)甚至可以成為家族信托的供應(yīng)商，通過信托方式來提前規(guī)劃好未來K12所需的全部費用；而閑置階段的教育基金照樣可以通過受托人、信托財務(wù)顧問進(jìn)行信托財產(chǎn)的投資管理。

當(dāng)然，為子女配置的增額終身壽、年金型分紅險，也有類似規(guī)劃教育費用現(xiàn)金流的作用。

02

全職太太家庭貢獻(xiàn)價值現(xiàn)金流

在我們國家，全職太太并不是一個正式職業(yè)，如果妻子一方回歸家庭，沒有正規(guī)的勞動關(guān)系對應(yīng)的“五險一金”。在職工社保管理越來越嚴(yán)格趨勢下，沒有勞動單位的全職太太，一般繳納的是靈活就業(yè)養(yǎng)老保險，社會保障很難達(dá)到勞動者社會保障的水平。而且，家庭主婦并沒有法定的收入共管的保護(hù)制度。

所以，很多家庭主婦回歸家庭后，心理上會越來越缺乏安全感、客觀上因為專注照顧家庭也大多會和社會日益脫節(jié)，在經(jīng)濟(jì)上處于弱勢群體。生活費用、個人用度、自己父母贍養(yǎng)、孩子教育費用，都要仰賴掙錢一方的給與，甚至“施舍”。

因此，現(xiàn)實中越來越多的“男主外、女主內(nèi)”模式的家庭，會主動為全職太太規(guī)劃一份保單或家庭信托，太太作為受益人，按時領(lǐng)取年金或信托利益，用于體現(xiàn)回歸家庭一方對家庭貢獻(xiàn)的尊重和社會保障的補充，如增額終身壽現(xiàn)金價值逐年加速增值的特點，在家庭主婦養(yǎng)老規(guī)劃方面很有優(yōu)勢。

筆者有位女客戶作為受益人，曾開玩笑稱終于有保單給我發(fā)工資、不用和先生伸手要家用了。

03

企業(yè)家創(chuàng)業(yè)失敗后家人生活現(xiàn)金流

企業(yè)家和配偶是債務(wù)風(fēng)險最高的高凈值人群，尤其是房地產(chǎn)、生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)往往會舉借金融債務(wù)，銀行一般要求企業(yè)大股東、實控人夫妻對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

這就意味著，當(dāng)企業(yè)不能償債時，老板和老板娘的家庭資產(chǎn)就會被作為責(zé)任財產(chǎn)用于還債，整個家庭成員的生活有可能陷入困頓。

有些企業(yè)家為了避免全部身家都承擔(dān)無限責(zé)任，會安排其他人員代持房產(chǎn)、銀行存款等家庭資產(chǎn)，但是稍微有點私人財富常識的讀者就知道，自然人之間的財產(chǎn)代持安排有各種風(fēng)險。

所以，對于企業(yè)家而言，在面臨大額債務(wù)風(fēng)險的時候，可以先以部分家庭資產(chǎn)設(shè)立家族信托，受益人為希望保護(hù)的家庭成員，如子女、父母。也就是“挽起袖子加油干”前，先規(guī)劃好一旦創(chuàng)業(yè)失敗的現(xiàn)金流，用規(guī)劃工具合法給妻兒老小留下生活費。

04

傳承稅費成本的預(yù)備現(xiàn)金流

我們國家目前近親屬之間的房產(chǎn)、股權(quán)、資金贈與或繼承，免征個人所得稅，也不存在贈與稅、遺產(chǎn)稅。

但是，不等于中國人傳承沒有稅費成本。如果未來開征房產(chǎn)稅，國人給子女留下的房產(chǎn)就屬于帶稅傳承；如果中國未來房地產(chǎn)供需發(fā)生重大變化，以租金來覆蓋房地產(chǎn)稅現(xiàn)金流的想法未必可行。

目前很多高凈值客戶非常關(guān)注中國會不會開征遺贈稅？

首先，目前全球有一百多個國家和地區(qū)有遺產(chǎn)稅或類似稅收，是傳承的一大成本；

其次，開征遺產(chǎn)稅是一項非常重大的國家決策，目前已經(jīng)有立法和政策專家呼吁研究中國開征遺贈稅的可行性，弱化財富兩級分化的走勢；

最后，如果中國開征遺產(chǎn)稅，后代繼承遺產(chǎn)的納稅現(xiàn)金流來源必然是一大挑戰(zhàn)——據(jù)統(tǒng)計中國富裕家庭至少70%的資產(chǎn)類型是不動產(chǎn)。

根據(jù)媒體報道，韓國三星集團(tuán)家族李健熙病逝，留下了26萬億韓元的遺產(chǎn)（折合人民幣約1434億元），主要包括巨額的股份、不動產(chǎn)和藝術(shù)品，其遺產(chǎn)繼承人面臨超過12萬億韓元（折合人民幣約665億元）的遺產(chǎn)稅現(xiàn)金流壓力。

所以，未雨綢繆遺產(chǎn)傳承的現(xiàn)金流需要認(rèn)真對待和思考；是否把非核心城市和地段房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)，是否把資金類資產(chǎn)通過家庭信托、家庭保險來實現(xiàn)“非遺產(chǎn)化”，是籌劃未來傳承現(xiàn)金流的思考重點。

05

重大疾病發(fā)生的醫(yī)療費用現(xiàn)金流

很多高凈值客戶認(rèn)為國內(nèi)的人壽保險和家族信托不如境外成熟，所以傾向把信托和保險設(shè)立在境外。這個想法多少有點偏頗。

筆者認(rèn)為，如果生活中心和工作中心都在國內(nèi)，一定要重視國內(nèi)的規(guī)劃工具，保證發(fā)生重大事件所需現(xiàn)金流的及時性。

筆者服務(wù)的一個客戶，所有的存款、保單，包括重疾險和終身壽險都在境外設(shè)立。當(dāng)他發(fā)生心臟主動脈夾層手術(shù)及術(shù)后ICU的高昂費用時，由于客戶一直昏迷，境外重疾險理賠由境外賬戶支付至境內(nèi)遭遇到了“境外銀行必須客戶親自簽字才能劃付——客戶無法簽字——銀行要求證明客戶是限制行為能力人、證明近親屬及公證”的繁文縟節(jié)流程中，導(dǎo)致私立醫(yī)院高昂治療費用出現(xiàn)斷裂風(fēng)險。據(jù)筆者了解，這種情況國內(nèi)重疾險的理賠到位要及時和程序簡化得多。

所以，當(dāng)客戶問筆者一個問題——選擇在境內(nèi)還是境外進(jìn)行規(guī)劃安排，我往往會反問：有沒有一種可能，二者并不相悖？這不是一個單選題，而是互為補充的綜述題？

06

離婚/繼承官司訴訟費用現(xiàn)金流

筆者代理過很多其高凈值家庭離婚、繼承訴訟案件，這些案件一旦開始，當(dāng)事人的利益沖突尖銳，甚至可能互相申請夫妻共同財產(chǎn)、遺產(chǎn)保全。

由于涉及財產(chǎn)、關(guān)系復(fù)雜，一個案件可能耗時很長。在此期間，當(dāng)事人繳納的訴訟費、律師費、保全費、鑒定費等，往往是一筆不小的現(xiàn)金流。

很多在家庭里處于經(jīng)濟(jì)弱勢或財產(chǎn)信息不對稱的成員，很難籌措足夠的打官司的費用，不能很好地保護(hù)自己的權(quán)利。

所以，針對未來的可能存在的糾紛和爭議，通過創(chuàng)新工具的安排，把一部分資金放在夫妻共同財產(chǎn)和遺產(chǎn)范圍外——如終身壽的保險金形式，一方面可以個性化、倍增傳承（注：終身壽險功能），另一方面還給受益人留下充足現(xiàn)金流，去解決其他遺產(chǎn)類型的爭議。

以上是我在日常為客戶服務(wù)時的一些思考。真正有效果的財富風(fēng)險預(yù)防規(guī)劃，不但要為客戶預(yù)防風(fēng)險，還要滿足客戶解決重要或緊急事項的家庭流動性需求，并且合法合規(guī)。中國高凈值客戶富裕時間不到半個世紀(jì)，還有很多風(fēng)險場景沒有實際遭遇。想象力豐富一些，才能更好地規(guī)劃。

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