我就說現(xiàn)在的A股就是在4000點(diǎn)上下反復(fù)橫跳，站穩(wěn)4000點(diǎn)的條件可能尚不成熟，比如現(xiàn)在北美對AI泡沫分歧很大，昨晚美股科技股大跌、納指跌近2%。科技股是當(dāng)前全球股市的主線，哪怕是近期強(qiáng)勢的儲能、電網(wǎng)設(shè)備都是基于AI敘事，如果AI崩了，后果不堪設(shè)想。

在經(jīng)歷接近三年的AI牛市后，美股七姐妹占標(biāo)普500權(quán)重超過33%，臺積電在中國臺灣加權(quán)指數(shù)中的權(quán)重已逼近45%，存儲芯片巨頭三星電子和SK海力士在韓國綜合指數(shù)中合計權(quán)重高達(dá)30%，A股直接受益于AI的nv鏈、國產(chǎn)算力以及間接受益于AI的鋰電池占雙創(chuàng)指數(shù)權(quán)重也非常高。

可以這么說，美國經(jīng)濟(jì)被AI綁架了，全球股市也被AI綁架了。雖然我覺得現(xiàn)在談AI泡沫破裂還早，但是泡沫就總有崩的一天，屆時對股市的破壞性就是股災(zāi)級別。希望參與AI投資的股民們要記住索羅斯的名言：世界經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇。要獲得財富，做法就是認(rèn)清其假象、投入其中，然后在假象被公眾認(rèn)識之前退出游戲!

再來看今天的重磅消息：

• OpenAI首席財務(wù)官Sarah Friar在周三的一場活動中表示，公司正在尋求構(gòu)建由銀行、私募基金、以及聯(lián)邦政府“兜底”（backstop）或“擔(dān)?！保?guarantee）組成的生態(tài)體系，以幫助公司為其巨額芯片投資提供融資支持。

本來近期市場對AI泡沫的爭議頗多，Sarah Friar 的發(fā)言更是加重了市場對于OpenAI左腳踩右腳的懷疑。此前宣布與OpenAI簽訂3000億美元人工智能大單后，美國老牌科技巨頭甲骨文日內(nèi)一度暴漲超40%，創(chuàng)下歷史新高345.22美元，而如今基本把那一波漲的市值都給跌完了，而且甲骨文的信用違約掉期（CDS）也在不斷提高。這說明市場對OPenAI的訂單已經(jīng)從興奮轉(zhuǎn)到懷疑，甚至是不相信了。

另外，雖然周三公布的小非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，但數(shù)據(jù)顯示美國雇主10月份宣布裁員153074人，較去年同期激增175%，較9月環(huán)比增幅也達(dá)183%。這是2003年來最高的10月裁員人數(shù)。

美國就業(yè)市場惡化讓市場擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)的韌性，而且AI還在大規(guī)模替代人工，就業(yè)惡化自然會導(dǎo)致居民消費(fèi)能力下降，為AI買單也是一種消費(fèi)，這就形成一個悖論，AI發(fā)展的不好泡沫會破，在經(jīng)濟(jì)不佳的情況下AI發(fā)展的太好，似乎也會導(dǎo)致泡沫破裂。

反正現(xiàn)在市場對AI擔(dān)憂在加重，高位下跌的時候多利空，利空又會加重市場的觀望情緒，昨晚美股科技股大跌，英偉達(dá)大跌3.65%。

• 據(jù)報道，記者從國內(nèi)PCB產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士獲悉，谷歌方面最近相繼去勝宏科技等國內(nèi)幾大PCB巨頭考察，或洽談采購人工智能芯片用的PCB。如果這些意向訂單未來得以兌現(xiàn)，對PCB產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)呛艽蟮睦瓌印?/strong>

• 據(jù)報道，英國國家電網(wǎng)首席執(zhí)行官約翰·佩蒂格魯表示，電網(wǎng)正面臨連接申請激增的狀況，數(shù)據(jù)中心占到新需求的一半以上。按照目前的規(guī)劃，該公司計劃在5年內(nèi)接入19吉瓦的新設(shè)施，相當(dāng)于目前英國用電峰值需求的約三分之一。之前高盛預(yù)計歐洲未來十年需要3萬億歐元電網(wǎng)投資。

• 中國10月以美元計價出口同比負(fù)增長1.1%，自2024年3月以來首次負(fù)增長，低于預(yù)期3%；以美元計價進(jìn)口同比增長1%，低于預(yù)期3.2%。

• 今天鋰電材料板塊掀起漲停潮，多氟多、天際股份等多股漲停。

消息面來看：

天賜公告與中創(chuàng)新航簽訂保供框架協(xié)議，約定2026至2028年度向中創(chuàng)新航供應(yīng)預(yù)計總量72.5萬噸電解液產(chǎn)品。同時披露與國軒高科簽訂 合同，約定國軒高科2026—2028年度向九江天賜采購電解液產(chǎn)品預(yù)計總量為87萬噸。

六氟磷酸鋰最新散單價接近12萬，6F長協(xié)鎖量不鎖價，價格按月談，機(jī)構(gòu)認(rèn)為12月大概率市場均價10萬+。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.51%；港股恒生指數(shù)跌幅為0.92%，恒生科技指數(shù)跌幅為1.80%。

分行業(yè)來看，化工、綜合、石油石化、建筑材料、電力設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)漲，計算機(jī)、電子、家用電器等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考