2025年10月，A股整體延續(xù)“慢牛”格局，但節(jié)奏上呈現(xiàn)“先揚(yáng)后抑、寬幅震蕩”特征，結(jié)構(gòu)分化顯著。其中，滬指一度站上4000點(diǎn)，再創(chuàng)10年新高，最終收漲1.85%，月線六連陽(yáng)；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指月內(nèi)則跌超1%，結(jié)束此前月線五連漲。

值得注意的是，10月恰逢A股三季報(bào)密集披露，私募對(duì)A股的關(guān)注度也陡然提升。Choice數(shù)據(jù)顯示，10月參與調(diào)研的私募公司共有1176家，調(diào)研次數(shù)合計(jì)6412次，環(huán)比9月大增約130%。

就調(diào)研公司情況來(lái)看，被調(diào)研的657家公司10月平均漲幅為50.6%。行業(yè)（二級(jí)）方面，半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、通用設(shè)備、汽車零部件、電池行業(yè)獲得調(diào)研次數(shù)較多。

那么，10月私募都調(diào)研了哪些A股公司呢？今年來(lái)收益居前的百億主觀私募關(guān)注的公司有哪些呢？

金盤科技等22家公司被調(diào)研40次以上

從調(diào)研人次來(lái)看，被調(diào)研10次以上的A股公司共有222家 ，被調(diào)研20次以上的公司共有100家，被調(diào)研40次以上的公司共有22家。

在這22家公司中，12家公司10月收漲；行業(yè)分布上，半導(dǎo)體公司數(shù)量最多，共有4家；光伏設(shè)備和醫(yī)療設(shè)備數(shù)量次之，各有2家。

其中，電網(wǎng)設(shè)備板塊的金盤科技被調(diào)研的次數(shù)最多，共有88次；今年前三季度漲近68%，10月漲超29%。

近日，美國(guó)最大電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商PJM就發(fā)出警告，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的電力需求激增，已導(dǎo)致全美數(shù)據(jù)中心密度最高的區(qū)域電網(wǎng)容量耗盡，刺激儲(chǔ)能、電力設(shè)備板塊大漲。金盤科技為干式變壓器的核心企業(yè)之一，覆蓋新能源、新基建、數(shù)據(jù)中心等高景氣賽道，或通過(guò)間接出口受益。

從業(yè)績(jī)層面來(lái)看，2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.94 億元，同比增長(zhǎng)8.25%；扣非歸母凈利潤(rùn)為4.56億元，同比增長(zhǎng)19.05%。其中，公司數(shù)據(jù)中心、風(fēng)電等下游增速亮眼，前三季度營(yíng)收分別同比增長(zhǎng)337%、71.21%。

民生證券表示，預(yù)計(jì)后續(xù)隨著海外市場(chǎng)、數(shù)據(jù)中心等新下游收入占比提升，公司具備充足的向上動(dòng)能，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

15家調(diào)研公司漲幅超30%！儲(chǔ)能、量子科技概念股在列

從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，10月股價(jià)漲超10%的A股公司共有93家，漲超20%的公司共有34家，漲幅超30%的公司共有15家。

在漲超20%的34家公司中，調(diào)研人次超10次的公司共有16家，占比接近一半。從所屬熱門概念來(lái)看，新材料、儲(chǔ)能、量子科技方向均有不止2家公司在列。

其中，國(guó)盾量子位列第3，今年1-10月股價(jià)上漲約94%，其中10月漲幅約為65%。公司被譽(yù)為“量子科技第一股”，是全球少數(shù)同時(shí)在量子通信、量子計(jì)算、量子測(cè)量三大方向?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化落地的企業(yè)。

2025年前三季度，公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)1.90億元，同比增長(zhǎng)90.27%；歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)-2646萬(wàn)元，同比減虧2865萬(wàn)元。其中，量子計(jì)算收入達(dá)到5596萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)283.9%，主要來(lái)自“天衍”量子計(jì)算云平臺(tái)、超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)整機(jī)交付及NVLink-QPU適配訂單。

近日，國(guó)外科技巨頭在量子科技領(lǐng)域取得多個(gè)突破，其中，谷歌發(fā)布“量子回聲”算法，英偉達(dá)則推出NVQLink量子-GPU互聯(lián)方案。此外，在我國(guó)召開的重要會(huì)議中，明確提出“推動(dòng)量子科技成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)”。

在政策與產(chǎn)業(yè)事件的雙重催化下，前沿科技咨詢機(jī)構(gòu)（ICV）預(yù)計(jì)，全球量子計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模在2024–2035年由50億美元增長(zhǎng)至8000億美元以上，年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）超55%。

高毅資產(chǎn)共調(diào)研57家公司！成為“最勤奮”百億私募

從調(diào)研的私募機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，調(diào)研次數(shù)最多的10家私募分別是深圳尚誠(chéng)資產(chǎn)、正圓投資、

耕霽(上海)投資、明河投資、高毅資產(chǎn)、鴻運(yùn)私募、上海嘉世私募、青驪投資、青榕資產(chǎn)、玄卜投資。

其中，高毅資產(chǎn)是唯一一家百億私募。高毅資產(chǎn)是國(guó)內(nèi)少有的千億級(jí)私募機(jī)構(gòu)，由邱國(guó)鷺、鄧曉峰、馮柳等一批資深基金經(jīng)理共同構(gòu)筑。自2013年成立以來(lái)，始終以深度基本面與產(chǎn)業(yè)研究為核心，堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資理念。

高毅資產(chǎn)10月共調(diào)研59次，涉及57家A股公司，其中2家公司獲重復(fù)調(diào)研。在被調(diào)研的57家公司中，醫(yī)療器械、化學(xué)制藥板塊的公司較多；從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，有21家公司10月實(shí)現(xiàn)上漲，其中，中際旭創(chuàng)、新集能源、杭氧股份、中礦資源4家公司漲超10%。

遠(yuǎn)信投資聚焦醫(yī)療器械！復(fù)勝資產(chǎn)青睞半導(dǎo)體、消費(fèi)電子

注重個(gè)股的深度挖掘、具備一定管理規(guī)模的百億主觀私募的調(diào)研動(dòng)向也備受關(guān)注。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)（截至2025年10月31日），今年來(lái)收益居前5的百億主觀私募依次是：遠(yuǎn)信投資、復(fù)勝資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、久期投資、開思私募。他們均在10月參與了A股公司的調(diào)研，其中，遠(yuǎn)信投資、復(fù)勝資產(chǎn)均調(diào)研了超過(guò)10家公司。

其中，遠(yuǎn)信投資調(diào)研的公司數(shù)量最多，共有20家，其中5家公司屬于醫(yī)療器械方向，在所有方向中最多。

遠(yuǎn)信投資成立于2014年9月，其管理規(guī)模于10月重回百億陣營(yíng)。公司核心管理團(tuán)隊(duì)擁有平均20年以上的境內(nèi)外資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。秉持基于深度基本面研究的長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，遠(yuǎn)信投資以合理的長(zhǎng)期估值投資符合時(shí)代發(fā)展規(guī)律、行業(yè)發(fā)展規(guī)律、企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)律以及具備良好治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)秀企業(yè)。

復(fù)勝資產(chǎn)調(diào)研的A股公司共有18家，數(shù)量?jī)H次于遠(yuǎn)信投資，10月平均漲幅為6.52%。從所屬行業(yè)來(lái)看，復(fù)勝資產(chǎn)集中聚焦的方向?yàn)榘雽?dǎo)體、消費(fèi)電子等，均有3家公司被調(diào)研。

復(fù)勝資產(chǎn)成立于2015年，秉承“復(fù)利致勝”的投資理念，堅(jiān)持自下而上選股,不斷拓展商業(yè)壁壘選擇能力。投研團(tuán)隊(duì)在研究時(shí)廣泛涉及各種行業(yè)及公司，投資時(shí)則精益求精，投資領(lǐng)域側(cè)重于消費(fèi)、制造及互聯(lián)網(wǎng)。

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