大家好，我是橙先生。今天復(fù)盤分享9月中旬以來我在對鋰礦基金的點評中的堅定看好，截止昨天鋰礦基金已經(jīng)從9月中旬的9個點漲到了昨天收盤的49%，推薦以來鋰礦基金漲幅40%。

現(xiàn)在公開這中途我的一些觀點：

我在8月中旬就注意到了鋰礦和光伏的價值，當(dāng)時剛有反內(nèi)卷的消息，但是我作為一個長期復(fù)盤的股市研究者，我看中的不是消息，而是對中國根本資產(chǎn)的定價的問題，當(dāng)時我翻看贛鋒鋰業(yè)買了長安基金，分享給我周報群的人我買了長安，但是進(jìn)入9月我發(fā)現(xiàn)長安的持倉漲幅和實際收盤后的凈值變化不吻合，我意識到這個基金經(jīng)理應(yīng)該調(diào)倉了，所以我就在市場再找純粹的鋰礦基金，后來就看到了泰信，然后逐步從長安換泰信，當(dāng)時長安一個多月基金也有20個點左右。

9月30號我點評鋰礦個股走勢集體要突破了。

10月9號我復(fù)盤我對鋰礦走勢一路走來的精準(zhǔn)判斷，其實都是在群里集中講解了的。

10月13日面對市場的動蕩點評鋰礦繼續(xù)看好。

14號繼續(xù)點評鋰礦。

15號看到市場個股在大量死叉，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)鋰礦消化kdj后重點關(guān)注。

17號重申堅定不移做多鋰礦。

22號繼續(xù)看好鋰礦光伏，當(dāng)時是這一波以來鋰礦的最低點，第二天鋰礦就開始爆發(fā)了。

30號繼續(xù)點評看好鋰礦以及電池。

這就是9月末到10月整個對鋰礦的點評，對于鋰礦我是一次都沒說不，都是持續(xù)看好，堅定看好。

我之所以不間斷看好鋰礦上面我也說了，我是對中國資產(chǎn)定價問題的思考認(rèn)為有價值，并且鋰礦的價值還不在今年，在明年，雖然現(xiàn)在鋰礦這一個多月以來已經(jīng)實現(xiàn)了很大幅度的上漲，而且毫無疑問短期依舊很有機(jī)會，但是它最主要的機(jī)會一定是在明年。

所以就不得不說，依舊是一個看長做短的問題。

我復(fù)盤日更股市5年多，我對市場題材誰的機(jī)會大誰的機(jī)會小心里有數(shù)，在過去我只是一個純粹的研究變化的人，所以不管是炒作股還是價值股在我眼里都沒什么太大區(qū)別，但是后來隨著我研究的深入，我越發(fā)的認(rèn)識到研究變化依舊是需要有偏好的，只有對變化的理解+對周期的認(rèn)識結(jié)合以來，才能找到市場可復(fù)制的長期有效且最大程度增長財富的道路，這也是普通的散戶最能在市場獲利的能力，而不是像游資一般的到處炒作熱點，因為1000個人里面可能只有1個很成功，我都不知道這個概率說大了沒。

簡言之，這幾年隨著我對市場研究的深入，實際上我對“價值”二字產(chǎn)生了深刻的追問。

價值的“根本”并非一個永恒不變的實體，而是特定時代背景下，解決人類社會最關(guān)鍵稀缺性的能力。昨天的稀缺是空間，今天的稀缺是注意力、效率和創(chuàng)新。

當(dāng)一種價值的“固化形式”（如房子）被過度金融化，價格嚴(yán)重偏離其內(nèi)核能支撐的水平時，它本身就成了風(fēng)險的來源。此時，曾經(jīng)的“價值載體”變成了“價值毀滅”的陷阱。

而當(dāng)一種新的價值內(nèi)核開始顯現(xiàn)，但其“固化形式”（如一家尚未盈利的科技公司的股權(quán)）尚未被廣泛認(rèn)同時，這里就蘊(yùn)藏著最大的機(jī)會。

最終我思考的結(jié)論：價值最根本的內(nèi)核，就是 “持續(xù)地、高效地促進(jìn)生命體（個人、組織、社會）的生存、繁榮與演進(jìn)”。

當(dāng)我們問“某某東西有價值嗎？”時，我們實際上在問：“它能在多大程度上、以多高的效率，促進(jìn)誰的生存與繁榮？”

一個具有深刻認(rèn)知的投資者，不會只看財務(wù)數(shù)據(jù)、用戶增長或技術(shù)趨勢。他會問出那個最根本的問題：

“這家公司所做的事，是否在本質(zhì)上、且難以被替代地，促進(jìn)了其用戶和社會的生存與繁榮？并且，它是否能持續(xù)地、甚至越來越高效地做到這一點？”

1.尋找“必需品”而非“裝飾品”： 優(yōu)先選擇那些解決根本性、持久性需求的企業(yè)。人們對健康、效率、連接、安全的需求是永恒的，變化的只是滿足它們的形式。

2.審視“效率”的飛躍： 偉大的公司往往帶來了效率的階躍式提升。亞馬遜提升了購物效率，谷歌提升了信息獲取效率，騰訊提升了溝通效率。效率的提升，直接釋放了人類的時間和資源，用于更高層次的繁榮活動。

3.警惕價值的異化： 當(dāng)一個企業(yè)的業(yè)務(wù)開始損害社會的生存與繁榮（如制造成癮性危害、破壞環(huán)境、加劇社會不公）時，無論它短期內(nèi)多么賺錢，其價值基礎(chǔ)都是脆弱且不可持續(xù)的。

價值的北極星，從來不是任何固化的形式，而是那個永恒的、流動的方向——指向生命更長的周期、更強(qiáng)的韌性、更豐富的體驗和更廣闊的邊界。

也正是基于這樣的底層思考我們才能足夠堅定且去信任產(chǎn)業(yè)周期對社會和世界的改造，也唯有產(chǎn)業(yè)周期的這種巨大改造力，才能帶來資本市場最大的機(jī)會。（原創(chuàng)：橙先生）