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作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)諸城

編輯 | 歐陽文

無錫銀行披露的2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示：截至9月末，該行總資產(chǎn)達(dá)2774.11億元，較上年末增長8.03%。今年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.65億元，同比增長3.87%，歸屬于上市公司股東的凈利潤18.33億元，同比增長3.78%，盈利增長穩(wěn)健。在發(fā)布三季報(bào)的同時(shí)，無錫銀行還公布了該行首次中期分紅計(jì)劃，每股派送現(xiàn)金股利0.11元人民幣（含稅），預(yù)計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利2.41億元。

盈利環(huán)比下滑

從同比數(shù)據(jù)來看，無錫銀行前三季度業(yè)績保持穩(wěn)定增長。值得注意的是，該行扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增長6.75%，高于凈利潤總額增速，顯示主營業(yè)務(wù)的盈利質(zhì)量有所提升。然而，單季度數(shù)據(jù)的環(huán)比表現(xiàn)揭示了不少壓力，第三季度，該行營業(yè)收入11.2億元，環(huán)比下滑13.48%，凈利潤4.53億元，環(huán)比下滑40.35%，盈利端短期承壓。

這種環(huán)比下滑主要源于非利息收入的大幅下降，第三季度，該行非利息凈收入2.86億元，環(huán)比下滑30%，對(duì)該季度營業(yè)收入形成較大拖累。投資收益的下降是非息收入減少的主因，第三季度，無錫銀行投資收益為2.58億元，較第二季度的3.73億元環(huán)比下滑31%，資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)銀行盈利的影響顯現(xiàn)。

資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模方面，無錫銀行保持了較為穩(wěn)健的擴(kuò)張步伐。截至9月末，該行存款總額達(dá)2373.63億元，較上年末增長11.71%；貸款總額1689.11億元，較上年末增長7.85%。

貸款結(jié)構(gòu)變化值得關(guān)注，對(duì)公業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，從上年末1081.96億元增至2025年三季度末的1202.28億元，增幅達(dá)11.12%，成為支撐資產(chǎn)端增長的主要力量。相比之下，個(gè)人貸款則小幅收縮，從上年末241.90億元降至233.44億元，反映出在零售金融領(lǐng)域的拓展面臨挑戰(zhàn)。

關(guān)注類貸款回升

無錫銀行的收入結(jié)構(gòu)正在發(fā)生微妙變化。前三季度，該行利息凈收入26.1億元，同比增長1.5%；非利息凈收入11.55億元，同比增長9.6%，非息收入增速明顯高于利息收入。非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為1.16億元，較上年同期下降4.65%，而投資收益為10.68億元，較上年同期增長30.53%，成為非息收入的主要貢獻(xiàn)者。

從單季度看，手續(xù)費(fèi)收入呈現(xiàn)回暖跡象。第三季度，無錫銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為0.34億元，較2024年三季度的0.13億元同比增加161.62%，中間業(yè)務(wù)復(fù)蘇勢(shì)頭明顯。但值得注意的是，該行投資收益項(xiàng)下公允價(jià)值變動(dòng)收益持續(xù)為負(fù)，第三季度公允價(jià)值變動(dòng)損失693.5萬元，前三季度累計(jì)虧損3353萬元。

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行經(jīng)營的基石，無錫銀行在這方面表現(xiàn)出一定的穩(wěn)定性。截至9月末，該行不良貸款率為0.78%，與上年末持平，持續(xù)保持在較低水平；撥備覆蓋率方面，雖較上年末下降29.73個(gè)百分點(diǎn)至427.87%，但仍遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力依然充足。

然而，潛在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值得警惕，關(guān)注類貸款余額和占比均有所提升。截至2025年三季度末，無錫銀行關(guān)注類貸款余額為10.49億元，在貸款總額中占比為0.62%，較上年末的8.64億元和0.55%占比均明顯增加。更值得關(guān)注的是，截至2025年6月末，無錫銀行關(guān)注類貸款遷徙率飆升至46.53%，在10家A股上市農(nóng)商行中居于前列。

根據(jù)披露信息，中誠信國際在今年7月發(fā)布的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，無錫銀行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)中小微客戶，其業(yè)務(wù)運(yùn)營、資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力易受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)的影響。該機(jī)構(gòu)同時(shí)表示，考慮到該行主要服務(wù)的中小微客戶對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的敏感度較高，在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢背景下，未來仍需關(guān)注該行貸款質(zhì)量的遷徙情況。

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