10月A股市場(chǎng)整體高位震蕩，板塊高低切明顯。上旬受中美貿(mào)易摩擦升級(jí)影響，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好承壓；伴隨中美關(guān)系緩和，疊加二十屆四中全會(huì)出臺(tái)“十五五”規(guī)劃指導(dǎo)意見(jiàn)，市場(chǎng)情緒逐步修復(fù)。

結(jié)構(gòu)上看，煤炭、石油石化等傳統(tǒng)板塊整體走強(qiáng)，帶動(dòng)上證指數(shù)時(shí)隔10年再突破4000點(diǎn)，月度累計(jì)上漲1.85%，以科技成長(zhǎng)風(fēng)格為代表的創(chuàng)業(yè)板指與科創(chuàng)50則表現(xiàn)疲軟，分別下跌1.56%和5.33%，市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化突出。港股市場(chǎng)同期亦處于震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，恒生指數(shù)全月下跌3.53%，恒生科技指數(shù)跌幅則超過(guò)8%。

在此市場(chǎng)環(huán)境下，股票多頭策略私募產(chǎn)品整體表現(xiàn)承壓。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月底，今年來(lái)有業(yè)績(jī)展示的2981只股票多頭產(chǎn)品近1月平均收益為-0.72%。從細(xì)分策略來(lái)看，量化多頭產(chǎn)品表現(xiàn)顯著優(yōu)于主觀多頭：825只量化多頭產(chǎn)品近1月平均收益為0.93%，而主觀多頭產(chǎn)品同期平均收益為-1.35%，兩者差距明顯。

那么，作為行業(yè)中流砥柱的百億私募，其主觀、量化私募陣容與業(yè)績(jī)表現(xiàn)又將隨之呈現(xiàn)怎樣的變化？下文，筆者將為大家揭曉百億私募的最新名單和業(yè)績(jī)排名。

百億私募增至113家！量化、主觀數(shù)量差距再擴(kuò)大！

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年10月底，我國(guó)百億私募增至113家，相比上月的96家凈新增17家，百億私募再度擴(kuò)容！其中，有18家晉升百億私募、1家退出百億私募陣營(yíng)。

10月晉升百億的18家私募分別為：紐達(dá)投資、磐松資產(chǎn)、平方和投資、超量子基金、上海孝庸私募、大道投資、利位私募、遠(yuǎn)信投資、誠(chéng)旸投資、寬投資產(chǎn)、赫富投資、上海新方程私募、喜岳投資、旌安投資、元康私募、梅山保稅港區(qū)凌頂投資、上海信璞私募、望正資產(chǎn)。

從變動(dòng)私募的投資模式來(lái)看，上述18家新增百億私募中，量化私募占據(jù)主導(dǎo)，共計(jì)10家，主觀私募為6家；同期，1家退出百億行列的為主觀私募。至此，現(xiàn)有113家百億私募中，量化私募已達(dá)55家，主觀私募47家，兩者數(shù)量差距進(jìn)一步擴(kuò)大，量化私募在百億陣營(yíng)中的數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)持續(xù)增強(qiáng)！

排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，新晉百億私募中以量化私募為主，主要源于四方面推動(dòng)因素：一是業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，多數(shù)量化私募實(shí)現(xiàn)顯著正收益，出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接帶動(dòng)資金涌入；二是風(fēng)險(xiǎn)收益特征受青睞，量化策略產(chǎn)品通常具備收益穩(wěn)定性高、回撤控制力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)；三是渠道合作意愿強(qiáng)，量化策略高頻交易特征能為券商帶來(lái)可觀的傭金及流動(dòng)性貢獻(xiàn)，雙方合作黏性強(qiáng)；四是指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品需求提升，隨著資產(chǎn)配置理念深化，投資者對(duì)指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品認(rèn)可度不斷提高。

從核心策略來(lái)看，113家百億私募中，股票策略私募占據(jù)多數(shù)，共有86家；多資產(chǎn)策略與債券策略私募分別為12家和8家，期貨及衍生品策略私募2家，組合基金策略私募僅1家；股票+多資產(chǎn)策略私募1家，另有3家未披露其核心策略。

按辦公城市來(lái)看，以“北上深”三大城市為主，其中上海地區(qū)私募最多，共有52家，北京地區(qū)私募占29家，深圳地區(qū)私募占10家，杭州、珠海和海南澄邁地區(qū)私募也各有5家。

從員工人數(shù)來(lái)看，員工人數(shù)在100人以上的百億私募有14家，人數(shù)最多的是外貿(mào)信托，公司員工人數(shù)有225人；另外，九坤投資、高毅資產(chǎn)等3家百億私募，員工人數(shù)也均在150人以上。

從成立時(shí)間來(lái)看，目前的113家百億私募超五成成立于2014-2017年，該時(shí)間段也是私募發(fā)展的井噴階段；有10家私募成立至今不超過(guò)5年，其中國(guó)豐興華(北京)私募、太保致遠(yuǎn)(上海)私募分別成立于2023年12月、2025年5月，成立時(shí)間均不超過(guò)2年，這2家均為“險(xiǎn)資系”私募。資料顯示，國(guó)豐興華（北京）私募由國(guó)壽資產(chǎn)和新華資管各出資50%組建，太保致遠(yuǎn)（上海）私募由太平洋資產(chǎn)100%出資。今年以來(lái)，險(xiǎn)資私募領(lǐng)域呈現(xiàn)出加速擴(kuò)容態(tài)勢(shì)，在長(zhǎng)期投資試點(diǎn)深化與低利率環(huán)境延續(xù)的背景下，預(yù)計(jì)“險(xiǎn)資系”私募基金的設(shè)立熱潮仍將延續(xù)。

另外，在國(guó)際化趨勢(shì)下，眾多私募機(jī)構(gòu)正通過(guò)獲取香港9號(hào)牌照這一主要路徑出海，以此實(shí)現(xiàn)全球配置與風(fēng)險(xiǎn)分散。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前百億私募中共有35家獲得香港9號(hào)牌照。

今年來(lái)收益：百億私募領(lǐng)先其他規(guī)模組！遠(yuǎn)信投資、寧波幻方量化居前5！

業(yè)績(jī)方面來(lái)看，截至2025年10月底，旗下在私募排排網(wǎng)至少有3只產(chǎn)品符合排名且有今年前10月業(yè)績(jī)展示的百億私募共有57家，百億私募今年1-10月平均收益為31.89%，而其余規(guī)模組私募平均收益為：20-50億（31.31%）＞10-20億（30.39%）＞5-10億（30.05%）＞0-5億（29.72%）＞50-100億（27.27%），百億私募在規(guī)模較大的情形下，整體收益依舊領(lǐng)先其他規(guī)模組私募。

今年1-10月收益均值位居前10的百億私募是：遠(yuǎn)信投資、復(fù)勝資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、寧波幻方量化、久期投資、穩(wěn)博投資、誠(chéng)奇資產(chǎn)、進(jìn)化論資產(chǎn)、天演資本等。

其中，主觀私募遠(yuǎn)信投資，為10月新增（重回）百億私募，公司成立于2014年9月，最早于2022年1月破百億。今年來(lái)旗下符合排名的6只產(chǎn)品收益均值達(dá)***%，在百億私募今年來(lái)收益排名中位列第1。其中，由基金經(jīng)理王傲野管理的“遠(yuǎn)信中國(guó)積極成長(zhǎng)C類份額”，今年1-10月收益高達(dá)***%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，從更長(zhǎng)時(shí)間維度看，該產(chǎn)品成立于2023年9月，處在市場(chǎng)熊市低谷，成立至今收益卻達(dá)到了***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

產(chǎn)品管理背后的基金經(jīng)理王傲野，擁有復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)歷及長(zhǎng)達(dá)十年的傳媒互聯(lián)網(wǎng)與科技領(lǐng)域投研經(jīng)驗(yàn)，其職業(yè)軌跡覆蓋長(zhǎng)江證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師、欽沐資產(chǎn)研究總監(jiān)與投資經(jīng)理等崗位。他對(duì)前沿科技趨勢(shì)擁有敏銳洞察，早在今年三季度伊始就明確指出：“人工智能正深刻重塑各行各業(yè)，中國(guó)企業(yè)在模型工程化與應(yīng)用場(chǎng)景落地方面展現(xiàn)出強(qiáng)大活力，正加速追趕全球浪潮?！彼硎疚磥?lái)將更加積極觀察和參與AI浪潮，把握這場(chǎng)技術(shù)變革帶來(lái)的史詩(shī)級(jí)投資機(jī)遇。

Deepseek實(shí)控人梁文鋒旗下百億私募---寧波幻方量化，今年來(lái)旗下符合排名的11只產(chǎn)品收益均值達(dá)***%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，在百億私募今年來(lái)收益中位居前5，且旗下11只產(chǎn)品均在今年10月創(chuàng)了歷史新高，今年1-10月收益也多數(shù)在***%以上。

另外，來(lái)自深圳的量化私募超量子基金，于今年10月成功躋身百億陣營(yíng)，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，旗下3只符合排名的產(chǎn)品在今年1-10月取得了***%的平均收益。近期，在“2025私募基金高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)”上，超量子基金創(chuàng)始人張曉泉指出，投資界正經(jīng)歷一場(chǎng)從依賴人類智慧的“碳基投資”，向依托機(jī)器智能的“硅基決策”的范式轉(zhuǎn)移。他預(yù)測(cè)，未來(lái)5-10年，AI將突破短期預(yù)測(cè)的局限，處理更長(zhǎng)期復(fù)雜的金融邏輯，從而開啟更廣闊的應(yīng)用前景。

近3年收益：但斌執(zhí)掌的東方港灣排名再上升！位列第3！

截至2025年10月底，旗下在私募排排網(wǎng)至少有3只產(chǎn)品符合排名且有近3年業(yè)績(jī)展示的百億私募共有45家，百億私募近3年平均收益為69.34%，且機(jī)構(gòu)間的收益分化極為顯著。

近3年收益均值位居前10的百億私募依次是：久期投資、開思私募、東方港灣、日斗投資、茂源量化、天演資本、君之健投資、世紀(jì)前沿、進(jìn)化論資產(chǎn)、寧波幻方量化。

奪得百億私募近3年收益亞軍的開思私募，是一家股票策略主觀私募，公司為今年9月新晉百億私募，近3年旗下符合排名的3只產(chǎn)品近3年收益均值達(dá)***%；其中，基金經(jīng)理倪飛管理的“開思瑋石”、“開思滬港深優(yōu)選2號(hào)”近3年收益分別達(dá)***%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。

資料顯示，倪飛先生于2016年加入開思私募，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理。他自2005年起專注港股市場(chǎng)研究與投資，至今已擁有長(zhǎng)達(dá)20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，形成了以“自上而下”的投資方法，善于從宏觀政策出發(fā)，預(yù)判行業(yè)趨勢(shì)與市場(chǎng)拐點(diǎn)。據(jù)悉，憑借嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，其管理的港股產(chǎn)品曾在2015年下半年市場(chǎng)大幅調(diào)整期間，成功規(guī)避了系統(tǒng)性下跌的影響。

但斌執(zhí)掌的東方港灣，近3年來(lái)在私募排排網(wǎng)上符合排名且有業(yè)績(jī)展示的產(chǎn)品多達(dá)72只，均由但斌本人管理。這些產(chǎn)品近3年平均收益達(dá)***%，在百億私募中位列第三，排名較9月底提升3位。

而這一領(lǐng)先業(yè)績(jī)，與但斌近年來(lái)持續(xù)重倉(cāng)AI巨頭密切相關(guān)。他多次公開強(qiáng)調(diào)AI產(chǎn)業(yè)的廣闊成長(zhǎng)空間，近期在北京大學(xué)的演講中同樣指出，AI時(shí)代是比電子、移動(dòng)、互聯(lián)網(wǎng)更具顛覆性的技術(shù)革命，預(yù)計(jì)將持續(xù)十年以上，并有望催生市值突破10萬(wàn)億美元市值的企業(yè)。在闡述AI機(jī)遇的同時(shí)，但斌也重申其價(jià)值投資的“不變心法”，即堅(jiān)守“獨(dú)立精神、長(zhǎng)期主義與企業(yè)選擇”三大原則。

位列百億私募第4名的日斗投資，近3年來(lái)在私募排排網(wǎng)符合排名且有業(yè)績(jī)展示的產(chǎn)品共8只，近3年平均收益達(dá)***%，排名較9月底大幅提升13位！拉長(zhǎng)時(shí)間維度來(lái)看，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)更為突出：近五年符合排名且有業(yè)績(jī)展示的6只產(chǎn)品，近5年平均收益高達(dá)***%，位居百億私募近5年收益第2名。

而這一持續(xù)亮眼的表現(xiàn)，源于日斗投資始終秉持“以做實(shí)業(yè)的精神投資股票”的原則。該理念具體體現(xiàn)為五大選股標(biāo)準(zhǔn)：低估值、高現(xiàn)金流、高分紅、業(yè)務(wù)可持續(xù)、有夢(mèng)想，從基本面層面把控持股的安全邊際，同時(shí)，日斗高度重視行業(yè)景氣度研究，專注于投資處于上升周期的行業(yè)。

近5年收益：復(fù)勝資產(chǎn)奪冠！聚寬、鳴石上榜前10！

截至2025年10月底，旗下在私募排排網(wǎng)至少有3只產(chǎn)品符合排名且有近5年業(yè)績(jī)展示的百億私募共有25家，其中近5年平均收益在***%以上的百億私募有9家。

近5年收益均值位居前10的百億私募依次是：復(fù)勝資產(chǎn)、日斗投資、久期投資、君之健投資、寧波幻方量化、聚寬投資、望正資產(chǎn)、龍旗科技、鳴石基金、黑翼資產(chǎn)。

其中，聚寬投資近5年來(lái)在私募排排網(wǎng)符合排名且有業(yè)績(jī)展示的產(chǎn)品共9只，均有公司創(chuàng)始人高斯蒙參與管理，近5年平均收益達(dá)***%，在百億私募中位列第6。

資料顯示，高斯蒙畢業(yè)于西安交通大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)專業(yè)，在校期間已獲得ACM/ICPC、MCM、CUMCM等眾多國(guó)內(nèi)外數(shù)學(xué)建模編程競(jìng)賽獎(jiǎng)項(xiàng)，曾放棄新加坡南洋理工大學(xué)直博機(jī)會(huì)，先后工作于微軟亞洲研究院、百度等知名科技公司，個(gè)人積累超十年二級(jí)市場(chǎng)中高頻量化交易經(jīng)驗(yàn)；于2015年創(chuàng)立當(dāng)前中國(guó)前沿的量化投研平臺(tái)--聚寬（JoinQuant.Com)，積累了充沛量化人才資源；并于2017年創(chuàng)立了聚寬投資。