來(lái)源：每日商業(yè)必讀（ID：shangyetoutiao）

作者：余生

最大的問(wèn)題不是芯片供應(yīng)，而是供電能力。

在最新播客節(jié)目BG2中，微軟首席執(zhí)行官薩提亞·納德拉親口承認(rèn)，公司手上有成堆的GPU，卻因?yàn)槿彪姟⑷笨臻g，只能閑置在機(jī)房里。

這一表態(tài)揭示了AI行業(yè)光鮮表象下的現(xiàn)實(shí)困境。曾經(jīng)一卡難求的英偉達(dá)AI芯片，如今在微軟的機(jī)房里堆積如山，不是因?yàn)樗懔^(guò)剩，而是現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)法支撐它們運(yùn)行。

據(jù)納德拉透露，微軟目前缺乏可以立即投入使用的“溫節(jié)點(diǎn)”（warm shells）——即已經(jīng)建好、具備足夠供電與冷卻能力的機(jī)房外殼。

這個(gè)問(wèn)題并非個(gè)案，OpenAI CEO薩姆·奧特曼也直言，電力短缺才是制約AI落地的死穴。

1

AI增長(zhǎng)的“斷電危機(jī)”

過(guò)去一年，AI算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，但電力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)步伐卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。納德拉指出：“我們受到的是電力限制，而不是芯片供應(yīng)限制?！?/p>

這一轉(zhuǎn)變標(biāo)志著AI行業(yè)正式迎來(lái)“能耗-算力”約束的時(shí)代。

美國(guó)整體電力需求曲線在過(guò)去五年被AI和云計(jì)算迅速拉高。隨著數(shù)據(jù)中心建設(shè)進(jìn)入高峰期，用電需求增長(zhǎng)遠(yuǎn)超公用事業(yè)公司原本的規(guī)劃，供給端反應(yīng)明顯滯后。

傳統(tǒng)電廠從立項(xiàng)到并網(wǎng)通常需要數(shù)年周期，而AI產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的節(jié)奏以季度計(jì)算。當(dāng)算力曲線每季度刷新紀(jì)錄時(shí)，能源系統(tǒng)還在審批表格上打轉(zhuǎn)。

更嚴(yán)峻的是，電網(wǎng)升級(jí)周期漫長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)超過(guò)400吉瓦的數(shù)據(jù)中心供電申請(qǐng)已達(dá)全美峰值負(fù)荷的57%，而實(shí)際落地率僅約20%。電力接入往往需要數(shù)年時(shí)間，這與AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展節(jié)奏嚴(yán)重脫節(jié)。

隨著GPU功耗密度指數(shù)級(jí)攀升，從安培架構(gòu)到下一代Kyber機(jī)架設(shè)計(jì)，單機(jī)架熱設(shè)計(jì)功耗預(yù)計(jì)激增100倍。數(shù)據(jù)中心的電力承載能力已然觸頂，這是微軟及其他科技巨頭共同面臨的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。

面對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施短板，納德拉表達(dá)了微軟不再過(guò)度采購(gòu)某一代英偉達(dá)GPU的策略。

“一臺(tái)昂貴的NVIDIA芯片，如果暫時(shí)插不上電，兩、三年后又被新架構(gòu)取代，那等于在折舊周期內(nèi)就提前貶值?！睋?jù)微軟經(jīng)驗(yàn)，數(shù)據(jù)中心設(shè)備的折舊周期通常是六年，盲目囤貨不僅占用現(xiàn)金，還會(huì)造成資源浪費(fèi)。

技術(shù)迭代加速壓縮了GPU保值周期。英偉達(dá)每年推出性能更強(qiáng)的新型芯片，可能導(dǎo)致舊款快速貶值。納德拉強(qiáng)調(diào)，GPU使用壽命已取決于能否快速投產(chǎn)，若因電力限制滯留在倉(cāng)庫(kù)，未產(chǎn)生收益便已貶值。

這一邏輯轉(zhuǎn)變標(biāo)志著AI行業(yè)從“算力競(jìng)賽”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)能適配”。掌握能源與基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)正獲得更大話語(yǔ)權(quán)，而僅僅囤積芯片的策略已不再適用。

這一認(rèn)知，正在重塑科技巨頭的投資決策和戰(zhàn)略規(guī)劃。

2

行業(yè)困境

微軟的困境并非個(gè)案，而是整個(gè)AI行業(yè)共同面臨的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。

OpenAI CEO奧特曼對(duì)能源瓶頸的敏感度比多數(shù)科技公司來(lái)得早。過(guò)去兩年，他陸續(xù)投資了裂變能源公司Oklo、聚變能源公司Helion，以及太陽(yáng)能創(chuàng)業(yè)公司Exowatt。

然而，這些新型能源技術(shù)離大規(guī)模商用還很遠(yuǎn)，短期內(nèi)，數(shù)據(jù)中心仍得依賴(lài)燃?xì)夂涂稍偕茉椿旌瞎╇姟?/p>

為解決能源瓶頸，越來(lái)越多的數(shù)據(jù)中心開(kāi)發(fā)商選擇采用“計(jì)量表后”（behind-the-meter）供電方式——直接將電力接入數(shù)據(jù)中心，繞過(guò)公共電網(wǎng)，以彌補(bǔ)供能缺口。

光伏太陽(yáng)能被視為目前建設(shè)周期最短、部署最靈活的能源形式，但其從選址、施工到并網(wǎng)仍需數(shù)月甚至一年時(shí)間。這與AI需求的快速變化形成鮮明對(duì)比——AI需求的變化往往只需要一次模型更新或一次產(chǎn)品發(fā)布。

部分業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，如果未來(lái)AI需求增速放緩，當(dāng)前為支撐AI算力而大規(guī)模投資的電廠和儲(chǔ)能項(xiàng)目可能出現(xiàn)閑置風(fēng)險(xiǎn)。但奧特曼持不同觀點(diǎn)，他認(rèn)為AI的用電需求不可能回落，只會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

面對(duì)電力短缺，行業(yè)目光重新轉(zhuǎn)向上游芯片廠商。有網(wǎng)友在Reddit上指出：“如果你是受電力限制而不是芯片限制，你會(huì)想要買(mǎi)工作最節(jié)能的芯片，對(duì)吧？”

這一建議指出了芯片設(shè)計(jì)思路的潛在轉(zhuǎn)變。過(guò)去，英偉達(dá)等公司拼的是峰值性能：算力越強(qiáng)、速度越快越好。但當(dāng)限制從“算力短缺”變成“電力短缺”后，能效標(biāo)準(zhǔn)可能開(kāi)始成為更重要的考量因素。

3

未來(lái)出路

微軟已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整其全球布局戰(zhàn)略。

近期，微軟宣布已獲批準(zhǔn)向阿聯(lián)酋運(yùn)送NVIDIA芯片，用于建設(shè)訓(xùn)練AI模型所需的數(shù)據(jù)中心。公司還表示，未來(lái)四年將在海灣國(guó)家投資80億美元用于數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算和其他人工智能項(xiàng)目。

這一舉動(dòng)標(biāo)志著AI基礎(chǔ)設(shè)施正在從硅谷遷往能源充足的新興市場(chǎng)。中東地區(qū)不僅資金豐厚，能源也豐富，為微軟解決電力瓶頸提供了新可能。

微軟也在積極優(yōu)化現(xiàn)有GPU資源的利用率。據(jù)微軟亞洲研究院的實(shí)證研究，大多數(shù)低GPU利用率問(wèn)題可以通過(guò)少量代碼或腳本的修改來(lái)解決。研究員們對(duì)BERT和Swin Transformer這兩個(gè)典型作業(yè)進(jìn)行修復(fù)后，分別取得了高達(dá)7.52倍和3.95倍的性能提升。

微軟與NVIDIA的合作也在不斷深化，共同探索解決算力瓶頸的新路徑。在最近的GTC DC大會(huì)上，兩家公司宣布了多項(xiàng)AI升級(jí)方案，從硬件支持到模型迭代，從資源管理到超級(jí)算力，全方位解決企業(yè)AI部署的痛點(diǎn)。

比如NVIDIA Run:ai 直接集成Azure，成為了“GPU資源管家”，構(gòu)建智能化GPU資源管理體系，通過(guò)動(dòng)態(tài)分配與共享GPU資源，提升GPU資源利用率。

這種技術(shù)優(yōu)化對(duì)于緩解電力瓶頸具有實(shí)際意義，它可以在不增加電力需求的情況下提高算力輸出。

電力瓶頸正在重塑AI行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)已從純粹的算力競(jìng)賽轉(zhuǎn)向能源、算力與效率的多維平衡。

微軟、奧特曼等巨頭對(duì)新能源技術(shù)的投資，以及對(duì)節(jié)能芯片的渴望，都預(yù)示著AI行業(yè)即將迎來(lái)一場(chǎng)深刻的能效革命。

說(shuō)明：發(fā)布并不意味著我們贊同其觀點(diǎn)，只為多一個(gè)視角看待問(wèn)題，部分信息和圖片無(wú)法核準(zhǔn)，如涉權(quán)益，煩請(qǐng)聯(lián)系，我們將迅速處理，謝謝！有融資需求請(qǐng)加微信（vcpepr），為方便備注，申請(qǐng)好友時(shí)請(qǐng)發(fā)送（姓名·城市·公司·職務(wù)）

- The End -

我們已經(jīng)與阿里巴巴創(chuàng)新投資、達(dá)晨創(chuàng)投、高瓴資本、高榕資本、高特佳投資、戈壁創(chuàng)投、國(guó)新風(fēng)投、國(guó)中創(chuàng)投、紅杉資本、華映資本、火山石投資、IDG、經(jīng)緯中國(guó)、今日資本、紀(jì)源資本、君聯(lián)資本、聯(lián)想之星、藍(lán)馳創(chuàng)投、梅花天使基金、平安創(chuàng)投、啟賦資本、軟銀中國(guó)、賽伯樂(lè)投資、賽富基金、深創(chuàng)投、天圖資本、騰訊投資、五源資本、毅達(dá)資本、英諾天使基金、優(yōu)勢(shì)資本、真格基金、浙商創(chuàng)投、中國(guó)風(fēng)投、中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資等近千家知名投資機(jī)構(gòu)2000余名專(zhuān)業(yè)投資人建立廣泛聯(lián)系和合作。