2025年上半年香港新單總保費(fèi)高達(dá)1737億港元，同比暴漲50.3%，創(chuàng)下歷史新高。更令人驚訝的是，其中整付保單的件均保費(fèi)動(dòng)輒數(shù)百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)港元。匯豐人壽的一張大額保單更是達(dá)到1567萬(wàn)港元，相當(dāng)于北京上海核心地段的一套房。

同時(shí)，宏利香港與德勤聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，大中華地區(qū)70%的高凈值人士已將保險(xiǎn)納入資產(chǎn)配置，其中有30%的受訪者將資產(chǎn)組合的11%或更高比例配置于保險(xiǎn)產(chǎn)品。

財(cái)富圈里，一場(chǎng)靜悄悄的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移正在發(fā)生。

財(cái)富風(fēng)向轉(zhuǎn)變

曾經(jīng)，房地產(chǎn)是高凈值家庭財(cái)富的標(biāo)配，超過(guò)70%的資產(chǎn)都配置在房產(chǎn)上。然而，隨著市場(chǎng)周期調(diào)整，房?jī)r(jià)下跌，租金回報(bào)率低下，財(cái)富整體縮水成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

持有房產(chǎn)的成本還在不斷上升——維修費(fèi)、折舊費(fèi)、空置成本，以及可能出現(xiàn)的房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅，都讓高凈值家庭不得不重新思考資產(chǎn)配置策略。

“賣(mài)房買(mǎi)保險(xiǎn)” 已成為一股暗流。富人們正在拋棄不動(dòng)產(chǎn)，轉(zhuǎn)向更靈活的金融資產(chǎn)，保險(xiǎn)成為他們的首選。

香港保險(xiǎn)的吸引力

美元資產(chǎn)配置成為核心訴求。2025年上半年，美元保單占香港新單保費(fèi)的79.8%，港元保單占16.5%，人民幣保單僅占2.6%。

美元作為全球主要貨幣，不僅是對(duì)接全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的入場(chǎng)券，也能有效對(duì)沖單一貨幣風(fēng)險(xiǎn)。

收益與安全的平衡更是香港保險(xiǎn)的殺手锏。在當(dāng)今投資環(huán)境下，存款安全但收益低，內(nèi)地保險(xiǎn)預(yù)定利率降至2%，而股票、基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)又波動(dòng)太大。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)則提供了保本承諾加上長(zhǎng)期復(fù)利可達(dá)5%-6% 的預(yù)期收益。長(zhǎng)期復(fù)利6%，存25年，對(duì)應(yīng)的年單利約13.16%——這一數(shù)字超過(guò)絕大多數(shù)基金和私募產(chǎn)品的實(shí)際凈收益。

香港保險(xiǎn)真正實(shí)現(xiàn)了“在同樣安全的情況下，其他方式的收益沒(méi)有它高；在同樣收益高的情況下，又沒(méi)有它安全”。

財(cái)富傳承的智慧

頂尖家庭考慮的不是一代人的財(cái)富安全，而是代際之間的傳承。

瑞銀《2025全球家族辦公室報(bào)告》揭示了富豪財(cái)富管理的復(fù)雜性，它超越了普通投資，強(qiáng)調(diào)財(cái)富的“健康”和跨周期傳承。

人壽保險(xiǎn)成為大中華地區(qū)高凈值人士最常持有的保險(xiǎn)產(chǎn)品，近78%的受訪者持有人壽保單。

香港保單支持無(wú)限次更換被保人、指定后備持有人，無(wú)限次拆分保單等功能，讓財(cái)富能夠按照個(gè)人意愿精準(zhǔn)分配，實(shí)現(xiàn)跨代傳承。

57% 的高凈值人士期望借助保險(xiǎn)將財(cái)富更順利地傳承給下一代。

頂尖家族的布局智慧

匯豐保險(xiǎn)過(guò)去12個(gè)月簽發(fā)了11張保額價(jià)值5000萬(wàn)美元或以上的保單，其中一張更是打破了健力士世界紀(jì)錄的最高價(jià)值人壽保單紀(jì)錄，保額達(dá)2.5億美元。

這些大額保單證明了超高凈值客戶(hù)群使用人壽保險(xiǎn)方案作為財(cái)富傳承及遺產(chǎn)規(guī)劃工具的需求正不斷增加。

家族辦公室的財(cái)富管理策略呈現(xiàn)出四大特點(diǎn)：極度多元化、專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與全球視野、長(zhǎng)期主義、尋求專(zhuān)業(yè)智囊團(tuán)。

即使超級(jí)富豪們分配數(shù)十億在各種私募、對(duì)沖、基金中，但港險(xiǎn)，尤其是高端具備現(xiàn)金價(jià)值和復(fù)利功能的保險(xiǎn)，正成為越來(lái)越多家族辦公室“核心底倉(cāng)”的選擇。

普通人的啟示

高凈值人群的資產(chǎn)配置動(dòng)向，往往預(yù)示著未來(lái)的趨勢(shì)。他們從“重資產(chǎn)”轉(zhuǎn)向“輕資產(chǎn)”，從“單一配置”轉(zhuǎn)向“多元布局”，從“短期投機(jī)”轉(zhuǎn)向“長(zhǎng)期規(guī)劃”。這些變化，對(duì)普通人而言，同樣具有深刻的啟示：

1. 資產(chǎn)配置意識(shí)要覺(jué)醒

不要將所有財(cái)富押注在單一資產(chǎn)上（如房產(chǎn)）。即便資金有限，也應(yīng)建立“防御+進(jìn)攻”的資產(chǎn)組合，保險(xiǎn)正是其中穩(wěn)健的“壓艙石”。

2. 保險(xiǎn)不是消費(fèi)，是資產(chǎn)

普通人也應(yīng)將保險(xiǎn)視為家庭財(cái)務(wù)的安全墊。尤其是具備儲(chǔ)蓄、復(fù)利功能的壽險(xiǎn)或儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，能在低息環(huán)境中提供穩(wěn)定回報(bào)，抵御通脹。

3. 長(zhǎng)期主義勝過(guò)短期投機(jī)

高凈值人群選擇保險(xiǎn)，看重的是長(zhǎng)期復(fù)利與跨周期傳承。普通家庭也應(yīng)盡早規(guī)劃教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等長(zhǎng)期目標(biāo)，利用時(shí)間換取復(fù)利價(jià)值。

4. 美元資產(chǎn)≠與你無(wú)關(guān)

即便不赴港投保，也應(yīng)關(guān)注貨幣配置與匯率風(fēng)險(xiǎn)?？赏ㄟ^(guò)銀行外幣理財(cái)、QDII基金等方式，適度配置非人民幣資產(chǎn)，分散風(fēng)險(xiǎn)。

5. 傳承思維，從年輕時(shí)開(kāi)始

財(cái)富傳承不僅是富豪的專(zhuān)利。普通人也可以通過(guò)保單指定受益人、設(shè)立簡(jiǎn)單信托等方式，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)定向傳遞，避免家庭糾紛。

財(cái)富的流向，從來(lái)都不是偶然。

高凈值人群的“資產(chǎn)轉(zhuǎn)身”，背后是對(duì)安全、傳承與長(zhǎng)期主義的集體覺(jué)醒。

而對(duì)普通人來(lái)說(shuō)，看懂趨勢(shì)，提前布局，理性配置，才是這一輪靜悄悄財(cái)富轉(zhuǎn)移中，最值得學(xué)習(xí)的智慧。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)作為一種長(zhǎng)期、穩(wěn)健的資產(chǎn)配置工具，其價(jià)值正是在于為這些“必然的需求”提供“確定的準(zhǔn)備”。

在上述所有場(chǎng)景中，哪一個(gè)“未來(lái)的需求”，最值得今天的你為之行動(dòng)？

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