“年初 200 多的內(nèi)存條現(xiàn)在賣 400+，手機(jī)新品可能貴上千”—— 這不是危言聳聽，而是正在發(fā)生的現(xiàn)實(shí)。隨著 AI 產(chǎn)業(yè)瘋狂 “搶糧”，存儲(chǔ)芯片庫存告急；疊加稀土出口管制收緊，全球電子產(chǎn)業(yè)鏈正遭遇雙重暴擊。明后兩年，從手機(jī)、電腦到智能家居、汽車電子，幾乎所有電子產(chǎn)品都要集體漲價(jià)，這場由 “缺芯 + 缺稀土” 引發(fā)的漲價(jià)潮，已經(jīng)悄悄影響每個(gè)人的錢包！

PART.01

AI 產(chǎn)業(yè)侵吞大量供應(yīng)，存儲(chǔ)芯片庫存見底

存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴漲的背后，藏著 AI 的 “饕餮大口”。作為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的核心硬件，存儲(chǔ)芯片正被全球 AI 巨頭瘋狂爭搶：谷歌、微軟、亞馬遜明年將砸 2.8 萬億建 AI 數(shù)據(jù)中心，阿里三年豪投 3800 億布局算力，這些超級(jí)工程直接擠占了三星、美光、SK 海力士的核心產(chǎn)能。

產(chǎn)能傾斜導(dǎo)致消費(fèi)級(jí)市場 “糧草告急”，國內(nèi)手機(jī)廠商庫存普遍低于兩個(gè)月，部分品牌甚至只剩三周庫存，小米、OPPO、vivo 被迫暫緩采購，因?yàn)樯嫌卧瓘S報(bào)價(jià)已怒漲 50%，堪比 “明搶”。

更夸張的是，美光 2025 財(cái)年凈利潤暴漲 10 倍超 600 億，今年 4 月以來股價(jià)翻 3 倍，風(fēng)頭蓋過英偉達(dá)；DDR4 8GB 內(nèi)存條價(jià)格翻倍，DDR5 版本直接漲到原來的 3 倍，漲幅碾壓黃金。

中興國際早已預(yù)警：2026 年汽車和手機(jī)行業(yè)將面臨嚴(yán)重存儲(chǔ)器短缺，這波漲價(jià)周期至少持續(xù)到明年，消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品的 “芯片荒” 只會(huì)愈演愈烈。

PART.02

稀土供應(yīng)緊張，存儲(chǔ)芯片將短缺

雪上加霜的是，稀土供應(yīng)的 “緊箍咒” 正在收緊。

中國作為全球稀土霸主，掌握著 90% 以上的分離提純產(chǎn)能，近期將管制范圍擴(kuò)大至 12 類中重稀土，明確將 256 層以上存儲(chǔ)芯片、14 納米以下邏輯芯片的生產(chǎn)納入逐案審批范疇。

千萬別小看稀土的作用 —— 它是半導(dǎo)體制造的 “關(guān)鍵味素”：稀土靶材影響光刻機(jī)精度，永磁材料支撐蝕刻機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)，沒有高純度稀土，高端存儲(chǔ)芯片根本造不出來。而全球替代產(chǎn)能嚴(yán)重不足：瑞典、美國雖有稀土礦，但缺乏精煉能力；重稀土精煉 99.8% 依賴中國，短期根本無法替代。

臺(tái)灣半導(dǎo)體廠商坦言，稀土管制已導(dǎo)致固態(tài)硬盤芯片供應(yīng)緊縮，疊加 AI 帶來的產(chǎn)能擠壓，存儲(chǔ)芯片上游將進(jìn)一步 “斷供”；德國智庫 IFO 數(shù)據(jù)顯示，10 月電子行業(yè)原材料短缺企業(yè)占比已飆升至 10.4%，創(chuàng)年內(nèi)新高。這場稀土引發(fā)的 “連鎖反應(yīng)”，將讓本就緊張的存儲(chǔ)芯片供應(yīng)雪上加霜。

PART.03

電子產(chǎn)品這兩年會(huì)漲價(jià)

兩大短缺因素疊加，電子產(chǎn)品漲價(jià)已成定局。

價(jià)格傳導(dǎo)路徑早已清晰：上游存儲(chǔ)芯片價(jià)格翻倍→手機(jī)、電腦廠商成本激增→終端產(chǎn)品提價(jià)轉(zhuǎn)嫁消費(fèi)者。

目前，內(nèi)存條、固態(tài)硬盤的漲價(jià)已直接落地，接下來智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦等核心電子產(chǎn)品，每臺(tái)漲價(jià)幾百至幾千元將成為常態(tài)。

更扎心的是，漲價(jià)范圍還在擴(kuò)大：物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、智能家居、汽車電子都難逃此劫。新能源汽車的車載存儲(chǔ)、智能座艙系統(tǒng)，都需要大量存儲(chǔ)芯片和稀土永磁材料，成本上漲必然導(dǎo)致車價(jià) “水漲船高”。

華福證券預(yù)測，2025-2026 年稀土供需缺口將持續(xù)擴(kuò)大，鐠釹氧化物價(jià)格將穩(wěn)步上漲，進(jìn)一步推高電子產(chǎn)業(yè)成本。

中興國際、中銀國際等機(jī)構(gòu)一致預(yù)警：存儲(chǔ)行業(yè)的超級(jí)周期已到來，明后兩年電子產(chǎn)品 “越等越貴”。對于普通消費(fèi)者來說，與其坐等漲價(jià)，不如趁現(xiàn)有庫存未清、價(jià)格尚未完全飆升時(shí)入手；而對于行業(yè)而言，這場由 AI 和稀土引發(fā)的供應(yīng)鏈重構(gòu)，或許將加速國產(chǎn)替代的進(jìn)程。

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