寫完《》受到歡迎，那么我們進入下一個類似的題目——一個億，還是“小目標(biāo)”嗎？

大約還是十年前，“一個億小目標(biāo)”一詞曾經(jīng)是帶有積極色彩的網(wǎng)絡(luò)流行語。激勵著千萬國人追逐各種財富目標(biāo)。

“一個億小目標(biāo)”的官方出處，其實是2016年8月底央視播出的《魯豫有約大咖一日行》首期節(jié)目，嘉賓是當(dāng)時的中國首富、萬達集團董事長王健林。

當(dāng)兩人討論年輕人創(chuàng)業(yè)時，王健林以自身經(jīng)驗舉例說：“想做首富是對的，奮斗的方向。但是最好先定一個能達到的小目標(biāo)，比方說我先掙它一個億。”

這句話在當(dāng)時也瞬間引爆網(wǎng)絡(luò)，一時間，“一個億”這個普通人難以想象的巨額數(shù)字與“小目標(biāo)”形成的巨大反差，讓許多網(wǎng)友調(diào)侃，紛紛表示“這個目標(biāo)太‘小’了，小到我不敢想象” 。

我因工作關(guān)系與王健林先生有過接觸，直觀感覺是，他為人直率也不失謙和。此言對他，也就是說出真實經(jīng)驗與感受而已。他在20世紀(jì)80年代末創(chuàng)業(yè)初期，就為公司設(shè)定了“三年做到一個億”的目標(biāo)。當(dāng)時他的公司連一百萬都沒有，因此這個目標(biāo)也曾被員工質(zhì)疑“說胡話”。然而，這個“小目標(biāo)”他最終是輕松地實現(xiàn)了。他這句話背后確實體現(xiàn)了關(guān)于目標(biāo)設(shè)定、奮斗精神的方法論意義。

“一億小目標(biāo)”與我們有多近？

過往的十年，我們曾經(jīng)歷過房價普遍上漲“以翻倍起步”的“黃金歲月”，在這個中國房地產(chǎn)的黃金年代里，住房迅速主導(dǎo)了中國城市家庭財富的增長。房產(chǎn)不僅是遮風(fēng)避雨的住所，更貌似是一部強大的財富創(chuàng)造器，讓大家處于一場財富的幻覺之中。

事實上，那些早期搭上這班財富列車的人，他們在不知不覺中享受了前所未有的資產(chǎn)增值。中國房地產(chǎn)繁榮的最大贏家是那些生活在一線城市的家庭。

地理位置成了財富的密碼，上海、北京、深圳的房價在巔峰時動不動是10萬/平方米起步，擁有一套房子，就成了“千萬富翁”。

我們住房財富占比高達城鎮(zhèn)家庭財富的60%～70%，房產(chǎn)已成為中國家庭財富的壓艙石。在房價持續(xù)上漲的歲月里，這部“財富機器”創(chuàng)造了令人矚目的資產(chǎn)增值，長期且大幅增長的房價強化了國內(nèi)老百姓對于“買房即增值”的認(rèn)知。

“奔走買房，買多套房，買到等于賺到”成了大家的共識，也讓“一個億”對部分人而言似乎不再遙不可及。

《中國金融》2020年第9期刊登了“中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查課題組”的報告全面而精確地反映了當(dāng)時的“盛況”——

課題組于

2019年10月中下旬在全國30個省（自治區(qū)、直轄市）對3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展了資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查。調(diào)查顯示：第一，城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產(chǎn)317.9萬元，資產(chǎn)分布分化明顯；家庭資產(chǎn)以實物資產(chǎn)為主，住房占比近七成，住房擁有率

96.0%；金融資產(chǎn)占比較低，僅為20.4%。在城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%的基礎(chǔ)上，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%。

家庭負(fù)債結(jié)構(gòu)相對單一，負(fù)債來源以銀行貸款為主，房貸為家庭負(fù)債的主要構(gòu)成。從負(fù)債來源看，城鎮(zhèn)居民家庭的負(fù)債以銀行貸款為主。

富裕家庭的負(fù)債參與率更高，因為更容易獲得銀行貸款，而買房投資理念更為進取。按家庭總資產(chǎn)排序，資產(chǎn)最高20%家庭的負(fù)債參與率最高，為63.3%，且負(fù)債中97.1%為銀行貸款。

不斷地創(chuàng)造條件，借款買房，當(dāng)時被人們認(rèn)為是最佳的理財手段。

然而，正如古今中外歷史上的每一輪資產(chǎn)漲價的“盛宴”最終都有落幕的一刻一樣，一場蔓延全球的疫情以及之后的史上最嚴(yán)的防疫封控成了壓垮國內(nèi)房地產(chǎn)駱駝的最后一根稻草，2021年成為中國房地產(chǎn)市場的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。

2021年9月，70個大中城市商品住宅銷售價格環(huán)比總體開始呈略降態(tài)勢，同比漲幅持續(xù)回落，之后就是持續(xù)四年的房價下行至今。到現(xiàn)在，國內(nèi)一線城市的房價總體已經(jīng)跌回2016年的水平了。各地均價從最高點打“五折優(yōu)惠”的樓盤比比皆是。

下跌的市場中，真實的財富蒸發(fā)正在一個個普通家庭中上演。許多人買在高點，不僅趕上了高房價還趕上了高利率。部分以高杠桿上車的購房人群，到現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了房屋市值抵不過剩余貸款的倒掛現(xiàn)象，房子成了“負(fù)資產(chǎn)”，賣房還得倒貼。過去十年，居民們從買不起房，到“賣不起房”，其間的財富升降沉浮，令人驚心動魄。

此時，昔日風(fēng)光無限的、因激進借債拿地開發(fā)而成為“首富”的房地產(chǎn)大亨們，紛紛成了因還不起債而被“限高”的“首負(fù)”（負(fù)資產(chǎn)）。

一個億是否還是“小目標(biāo)”，答案已不再重要。真正重要的是，我們能否從這場財富變局中學(xué)會如何更理性、更從容地面對未來的每一個財富決策。

“一億小目標(biāo)”離我們有多遠？

如今，當(dāng)人們再說“定個小目標(biāo)”時，往往不再指那個遙不可及的“一個億”了，而是指向一種更為務(wù)實的人生態(tài)度：為夢想啟航，不妨從腳下最切實的一步開始 。

要賺一個億，我們先從數(shù)學(xué)上看看它意味著什么。

如果初始本金是100萬元，即使能做到每年10%的穩(wěn)定回報，也需要大約48年才能增長到1億元。若初始本金是1000萬元，這個過程可以縮短至約25年。這凸顯了原始資本積累的極端重要性。

若想用3萬元本金在10年內(nèi)通過投資股市賺到1億，需要實現(xiàn)3333倍的回報，折算成年化收益率是96%。作為對比，舉世公認(rèn)的“股神”巴菲特長期的年化收益率約為20%。全球范圍內(nèi)，也沒有能再有如巴老一般的、時間持續(xù)幾十年的、保持如此高收益的公開、可驗證的案例。

在現(xiàn)實中，“創(chuàng)業(yè)致富”，也就是通過創(chuàng)辦企業(yè)并擁有其股權(quán)，是達成“一個億小目標(biāo)”相對可行的路徑。但這面臨著多重挑戰(zhàn)！

第一，能力要求劇增！資產(chǎn)體量從千萬級邁向億級，就不是個人能力的簡單放大，我們需要駕馭一個極其復(fù)雜的系統(tǒng)，這個系統(tǒng)涉及大規(guī)模團隊的協(xié)作管理、應(yīng)對可能的人際背信、處理更嚴(yán)峻的稅務(wù)問題等。真正能成功的也是小概率。

第二，財富邏輯轉(zhuǎn)變！當(dāng)資產(chǎn)達到數(shù)千萬級別后，我們的核心目標(biāo)會從“追求增值”轉(zhuǎn)變?yōu)?b>“優(yōu)先保值”。屆時，必然會分散投資以規(guī)避風(fēng)險，而分散風(fēng)險的同時，也分散了收益，導(dǎo)致資產(chǎn)很難再像過去那樣成倍增長。進一步的積累對于億萬資產(chǎn)而言，會顯得越來越緩慢。

第三，賽道時代機遇！創(chuàng)富需要切入具有爆發(fā)潛力的高價值賽道。觀察2025年的福布斯中國富豪榜，財富增長強勁的富豪主要集中在人工智能、硬科技、高端制造以及具有全球影響力的消費品牌等領(lǐng)域。這意味著，抓住時代性的技術(shù)變革或巨大的市場缺口，或許是創(chuàng)造巨額財富的關(guān)鍵。這樣的機遇并不面向我們每一個普通人。

綜上所述，無論是靠投資，還是靠創(chuàng)業(yè)來實現(xiàn)“一個億小目標(biāo)”，成功也是可遇不可求的“小概率”事件。

年輕人的財富之路在何方？

對絕大多數(shù)人來說，將一個億作為人生目標(biāo)并不現(xiàn)實。相比之下，我們可以退而求其次，更穩(wěn)健地積累財富，提升生活品質(zhì)。

第一，投資我們自己。在職業(yè)生涯早期，提升自身的賺錢能力，是回報率最高的投資。掌握一門可累積、難以被替代的技能至關(guān)重要。

第二，關(guān)注藍領(lǐng)與專業(yè)崗位。近年來，國內(nèi)大學(xué)生就業(yè)面臨挑戰(zhàn)，不少畢業(yè)生因而加入了“鐵人三項”（網(wǎng)約車、外賣、快遞）。其實，一些結(jié)合了實操技術(shù)與專業(yè)知識的崗位，可能會提供穩(wěn)定且豐厚的收入。例如，在AI和新能源浪潮下，水管與管道維修工、高壓電線技師、具備數(shù)字化知識的電工、汽車修理技師等也能獲得相當(dāng)高的年薪。

由于房價持續(xù)下行，在未來很長時間里，房子都將失去其投資功能而回歸住房的居住與消費屬性。年輕人在積累了一定的財富之后，無論選擇租房，還是選擇買房都會是力所能及的選項，這不失為“房地產(chǎn)去泡沫化”為新一代年輕人帶來的福利與“寬松”環(huán)境。這樣的“寬松”環(huán)境，是過去十年中背負(fù)高額房貸壓力的上一代年輕人求之未得的。

不過，隨著國內(nèi)人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金缺口會越來越大。養(yǎng)老金池子像個永遠填不滿的無底洞。新一代年輕人交錢的速度，看來是遠遠趕不上退休老人領(lǐng)錢的速度。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，截至2025年3月底，我國基本養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險三項社會保險基金累計結(jié)余達9.6萬億元，較2024年底的8.6萬億元顯著增長。其中，養(yǎng)老保險基金投資運營規(guī)模已達2.55萬億元（截至2025年6月底），主要投資于國債、股票、企業(yè)債等，以增強保值增值能力。

為彌補養(yǎng)老金缺口，財政部、人力資源社會保障部、國務(wù)院國資委三部門聯(lián)合印發(fā)了《劃轉(zhuǎn)充實社?；饑泄蓹?quán)及現(xiàn)金收益運作管理暫行辦法》《實施辦法》，國有股轉(zhuǎn)持，即股權(quán)分置改革新老劃斷后，凡在境內(nèi)證券市場首次公開發(fā)行股票并上市的含國有股的股份有限公司，除國務(wù)院另有規(guī)定的外，均須按首次公開發(fā)行時實際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將股份有限公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會 （以下簡稱社?；鹄硎聲┏钟?，國有股東持股數(shù)量少于應(yīng)轉(zhuǎn)持股份數(shù)量的，按實際持股數(shù)量轉(zhuǎn)持。

簡單的講， 就是把一些公司的國有股份數(shù)量的10%無償?shù)貏澽D(zhuǎn)給社保基金。目前全國劃轉(zhuǎn)基本完成，央企及地方國企10%股權(quán)劃轉(zhuǎn)社?；?，預(yù)計未來可陸續(xù)補充數(shù)萬億元資金。

而2025年7月，《劃轉(zhuǎn)充實社保基金國有股權(quán)及現(xiàn)金收益運作管理暫行辦法》出臺，目的是規(guī)范股權(quán)管理及收益使用，規(guī)定劃轉(zhuǎn)股權(quán)的現(xiàn)金分紅由社?；饡虻胤匠薪又黧w管理，部分用于彌補養(yǎng)老保險基金缺口。

除了啟動了劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社?；鸬母母锿?，目前，我國政府也通過以下幾種方式來補充養(yǎng)老金缺口，包括延遲退休年齡、加強養(yǎng)老金投資管理、鼓勵企業(yè)年金制度等。

我們除了可以寄希望于以上國家層面的社保，以及國家引導(dǎo)的企業(yè)年金等來解決將來的養(yǎng)老難題外，對于大部分人，特別是直接面對將來人口結(jié)構(gòu)改變帶來社會供養(yǎng)壓力的年輕人而言，及早建立長期的投資理財計劃，未雨綢繆打造承載自己未來退休之旅的“諾亞方舟”，是既必要又現(xiàn)實的舉措。

既然是長期的投資理財計劃，那么就以長期的維度來看一下，哪些資產(chǎn)類別可以為我們帶來相對比較高的收益，來為我們的投資理財實現(xiàn)“滾雪球”效應(yīng)吧。請看以下這張我每年都更新的、大家都可及的投資品的長期收益比較表——

｜數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)，房天下網(wǎng)

從表中顯而易見，股票類資產(chǎn)（無論是國內(nèi)還是海外）長期能為我們帶來豐厚的回報。

讀到這，人們有可能開罵——靠炒股票來養(yǎng)老，靠譜嗎？

我認(rèn)為，股票不應(yīng)該是一張供大家炒來炒去的紙片，股票也不是供大家買來賣去獲利的代碼。股票是企業(yè)發(fā)行的所有權(quán)憑證，持有一家公司的股票，即意味著我們成為該公司的股東，享有分紅和資產(chǎn)增值等權(quán)利。而投資股票絕對不僅是期望獲得資本利得（股票價格上漲帶來的收益），更重要的是享受到企業(yè)分紅，是實現(xiàn)資產(chǎn)長期增值的重要工具。

什么時候人們不再把“炒股票”“玩股票”這些反映自己內(nèi)心真實想法的說辭掛在嘴邊的時候，就是站在通向投資理財成功的起跑線上了。

以我自己為例，我確實把家庭的大部分財富長期押在全球不同市場的股票類資產(chǎn)中，回報如何？有些慚愧，過去十年間，在A股的投資僅獲得近五倍的收益，年化回報率17%左右。確實不高。

不過把時間拉長就發(fā)現(xiàn)，無論是公募基金，還是私募基金，能實現(xiàn)“雙十”，也就是10年投資歷史，平均年化回報率10%以上的都屈指可數(shù)。正可謂是：一年一倍的投資人如過江之鯽，五年一倍的投資人寥若晨星。

那么10%的長期年化投資收益能對我們將來的養(yǎng)老有多大的幫助呢？我們一起簡單算一下，如果一位年輕人25歲開始每月定投3000元，按年化10%計算，60歲時將積累約1200萬，到退休的時候，就真不需要為養(yǎng)老而發(fā)愁了。

有網(wǎng)友抬杠，說未來1200萬的購買力可能會很差！我不以為然。因為在未來的通縮大環(huán)境下，低利率、低增長、低通脹是未來的基本預(yù)期，目前30年長期國債的年化收益率僅為2%左右，正是反映了這一預(yù)期。因此，將來的1200萬預(yù)期是足夠值錢的了！

總之，我們需要及早設(shè)立起自己的以養(yǎng)老金儲備為目的的長期投資目標(biāo)、建立起正確的理財理念，掌握一套可靠的投資方法。

對于好公司（長期盈利能力ROE＞15%、長期堅持現(xiàn)金分紅、杠桿比率低、經(jīng)營現(xiàn)金流＞凈利潤、擁有品牌/技術(shù)/壟斷優(yōu)勢等）、以合理的好價格（市盈率對比行業(yè)平均水平較低、現(xiàn)金分紅高于銀行存款回報率等）買入，那么長期堅守下來，結(jié)果一定不差。

哪里的市場機會更多？根據(jù)剛退休的全球公認(rèn)的投資家巴菲特先生的教誨：如果單看一個指標(biāo)，那么就看“凈資產(chǎn)收益率（ROE）”，我為大家找出來了中外幾個不同市場中的主流指數(shù)長期平均ROE，供大家參考。哪個池塘里面“大魚”比較多，其實一目了然。

｜數(shù)據(jù)來源：理杏仁網(wǎng)

對于新手或是非專業(yè)人士的年輕人而言，參與股票投資可以從指數(shù)基金開始，定期投資寬基指數(shù)（如滬深300）的指數(shù)基金ETF就是緊跟我們的國運了，當(dāng)然也可以參與行業(yè)指數(shù)投資（如消費ETF、科技ETF）來分享不同行業(yè)的增長所帶來的回報。

同時，資產(chǎn)配置不應(yīng)僅限于國內(nèi)，比如納斯達克指數(shù)ETF代表著全球科技巨頭們成長的機會，而日經(jīng)指數(shù)ETF代表著日本經(jīng)濟復(fù)蘇為投資人帶來的長期回報……這些全球性的投資機會都很值得我們長期去參與分享。

“一個億”這個曾經(jīng)被戲謔的“小目標(biāo)”，曾經(jīng)因房地產(chǎn)的繁榮讓財富快速增長而似乎觸手可及；而今，市場調(diào)整期的到來卻讓這個“小目標(biāo)”對許多人而言變得遙不可及。

在經(jīng)歷了過去十年中國財富格局的深刻變遷后，我們應(yīng)重新理性地思考，重新書寫自己的投資理財計劃，然后早日落實到行動。畢竟，理財規(guī)劃將直接決定我們多數(shù)人未來的生活品質(zhì)。

No.6628 原創(chuàng)首發(fā)文章｜作者

入市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文僅作參考，不作為投資建議。

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