引言

劉漢元今天下午的這番講話，信息量滿滿，大有深意。現(xiàn)如今的光伏，也的確到了需要有人勇敢站出來(lái)、大聲疾呼的時(shí)刻！

行業(yè)生死存亡系于一線，“反內(nèi)卷”當(dāng)然刻不容緩。但也有一些人擔(dān)心，或提出質(zhì)疑，如果搞硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)、搞光伏組件最低指導(dǎo)價(jià)，那么會(huì)不會(huì)觸及“反壟斷”呢，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致我們的光伏產(chǎn)品再也無(wú)法走出國(guó)門呢？畢竟，多年以來(lái)西方就是一直通過(guò)所謂的“雙反”來(lái)打壓我們——光伏老人們對(duì)此記憶很深。

反內(nèi)卷與反壟斷，這看上去似乎是一對(duì)矛盾，魚(yú)與熊掌不可兼得。趕碳號(hào)深知，相關(guān)部委指導(dǎo)、行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭推動(dòng)的這場(chǎng)“反內(nèi)卷”行動(dòng)，其實(shí)始終堅(jiān)持一個(gè)重要原則，那就是從供需兩端共同發(fā)力，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化。話雖如此，仍然無(wú)法打消人們的疑慮，畢竟“雙反”讓我們?cè)?jīng)付出過(guò)無(wú)比慘痛的代價(jià)。

在2025第八屆中國(guó)國(guó)際光伏與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)大會(huì)上，面對(duì)上百家媒體，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元直接回答了這個(gè)光伏行業(yè)最為敏感的話題。

01一年5000億美元的外匯支出難題，讓光伏來(lái)解決！

劉漢元表示，“十五五”規(guī)劃里關(guān)于能源轉(zhuǎn)型、能源強(qiáng)國(guó)有一大段系統(tǒng)的論述。這充分說(shuō)明，從國(guó)家戰(zhàn)略到規(guī)劃層面，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了能源對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要性，強(qiáng)調(diào)了能源轉(zhuǎn)型、碳達(dá)峰、碳中和的重要性，也強(qiáng)調(diào)了在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的過(guò)程中，中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展所面臨的戰(zhàn)略機(jī)遇。大家在這個(gè)問(wèn)題上有了更高層面的共識(shí)。

實(shí)際上，全世界碳排放總量壓力最大的國(guó)家之一就是我們中國(guó)。另外，從我們外匯支出安全的角度看，最急需解決能源對(duì)外依存度過(guò)高問(wèn)題的，也是中國(guó)。我們的石油對(duì)外依存度已經(jīng)連續(xù)多年高于70%，高的時(shí)候接近75%。第一，能源供應(yīng)本身有可能出現(xiàn)不安全；第二，這幾年我們每年在能源上的外匯支出數(shù)字都非?？捎^。2024年，我們僅購(gòu)買石油大概就花了3800億美元，煤炭、液化氣、天然氣等其他能源的進(jìn)口加起來(lái)，去年接近5000億美元的凈支出。這個(gè)數(shù)字，就算對(duì)中國(guó)這樣一個(gè)大國(guó)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)非常巨大、必須高度重視的數(shù)字。

大家都知道， 我們的芯片進(jìn)口每年也有三四千億美元，但芯片最終是通過(guò)電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口，創(chuàng)匯遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于芯片本身的進(jìn)口支出。而能源這四五千億美元，基本上都是“有去無(wú)回”的，都在國(guó)內(nèi)消費(fèi)掉了。這個(gè)現(xiàn)實(shí)，對(duì)我們的外匯安全壓力是長(zhǎng)期存在的。

與此同時(shí)，我國(guó)的石油資源本身又相對(duì)短缺。能源如果通過(guò)光伏、風(fēng)電這些可再生方式來(lái)供應(yīng)，而我們的風(fēng)電光伏恰好又走到了世界產(chǎn)業(yè)鏈的前列。再疊加我國(guó)國(guó)土資源的稟賦優(yōu)勢(shì)，只要利用西部地區(qū)大約三分之二的幅員當(dāng)中一兩個(gè)百分點(diǎn)左右的荒山荒坡、沙漠土地，就有可能把我國(guó)的能源系統(tǒng)完全立足在960萬(wàn)平方公里的國(guó)土范圍內(nèi)，安全、穩(wěn)定、長(zhǎng)期地得到解決。

所以，從能源供應(yīng)安全、外匯安全，到中國(guó)引領(lǐng)全球低碳、高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)人類命運(yùn)共同體建設(shè)，這條路是一舉多得的。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，全世界也會(huì)為此感到欣慰、為中國(guó)點(diǎn)贊。

“十五五”規(guī)劃明確了這些思路之后，我相信在未來(lái)五年，我們的風(fēng)電、光伏發(fā)電、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)、新型能源體系和新型電力系統(tǒng)，都將會(huì)迎來(lái)新一輪發(fā)展高潮，真正迎接碳達(dá)峰和碳中和時(shí)代的到來(lái)。

02如何看當(dāng)下光儲(chǔ)概念股投資價(jià)值？

劉漢元說(shuō)，我們講的“新三樣”，包括儲(chǔ)能、汽車電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，以及光伏等方向。正是因?yàn)橛辛诉@“新三樣”，才使得中國(guó)的汽車制造業(yè)從原來(lái)在全球處于相對(duì)靠后的位置，逐漸在傳統(tǒng)燃油車上追上來(lái)，到現(xiàn)在電動(dòng)化、智能化方面實(shí)現(xiàn)領(lǐng)跑。智能控制技術(shù)、整車工程化解決方案等一整套路徑，讓中國(guó)電動(dòng)汽車實(shí)現(xiàn)了在全球“一馬當(dāng)先”。

從“燒油”變成“用電”，本身就是對(duì)全人類、對(duì)中國(guó)能源轉(zhuǎn)型的巨大支撐。在這個(gè)過(guò)程中，汽車電動(dòng)化、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，又反過(guò)來(lái)支撐了光伏和風(fēng)電，推動(dòng)整體能源轉(zhuǎn)型，為“新型電力系統(tǒng)”的構(gòu)建，提供了基礎(chǔ)。

在座的各位都知道，過(guò)去十年甚至更長(zhǎng)一段時(shí)間里，我們先解決的是“光伏、風(fēng)電發(fā)電成本能不能降到不高于燃煤電價(jià)”的問(wèn)題。實(shí)際上，三到五年前，這道關(guān)已經(jīng)基本跨過(guò)去了。正因?yàn)榭邕^(guò)去了，近三五年我國(guó)每年的裝機(jī)速度才會(huì)提升得這么快，年新增裝機(jī)已經(jīng)達(dá)到一億二三千萬(wàn)千瓦級(jí)的量級(jí)。

風(fēng)光裝機(jī)快速上升之后，原有電網(wǎng)系統(tǒng)在調(diào)峰調(diào)頻、調(diào)度能力方面承壓很大，棄風(fēng)棄光、電網(wǎng)安全問(wèn)題就擺在了面前。所以去年和今年，可以說(shuō)也迎來(lái)了第二次“黎明前的黑暗”——這一次要等的是新型電力系統(tǒng)的體制機(jī)制、規(guī)則體系的完善，以及整個(gè)新型儲(chǔ)能體系實(shí)現(xiàn)具有經(jīng)濟(jì)性的規(guī)?；瘧?yīng)用。

可喜的是，今年1—9月份，中國(guó)國(guó)內(nèi)新投運(yùn)的新型儲(chǔ)能裝機(jī)，據(jù)說(shuō)同比增長(zhǎng)了大概30倍。光伏行業(yè)里300%的同比增長(zhǎng)已經(jīng)算很厲害了，儲(chǔ)能今年做到了3000%的同比增長(zhǎng)。以中國(guó)制造在可靠性、產(chǎn)品質(zhì)量和成本方面已經(jīng)取得的優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，我們新型儲(chǔ)能的度電成本，目前很多項(xiàng)目都可以做到兩毛錢以下，有的項(xiàng)目甚至在一千瓦時(shí)全壽命周期綜合成本上能接近0.15元：發(fā)電大約0.15元，儲(chǔ)能大概0.05—0.10元，加上合理的輸配電成本，整體電價(jià)仍然是可承受的。

在這樣的趨勢(shì)下，我認(rèn)為，中國(guó)很快就會(huì)在今年年底、明年或者最遲后年形成這樣的格局：西北地區(qū)集中發(fā)電，源端儲(chǔ)能、途中儲(chǔ)能、用電末端儲(chǔ)能相結(jié)合，在“西電東送”的過(guò)程中與儲(chǔ)能一體化發(fā)展，最終在東部主要負(fù)荷地區(qū)形成一個(gè)綜合電價(jià)小于等于0.5元/千瓦時(shí)的體系。

十年以后、二十年以后，所有新增的電力需求，在新型儲(chǔ)能、新型電力系統(tǒng)的支撐下，都有可能通過(guò)可再生能源來(lái)滿足，這樣從物理路徑和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，都為中國(guó)的能源轉(zhuǎn)型提供了現(xiàn)實(shí)可行的方案。

所以我們現(xiàn)在看到的是，現(xiàn)在是大騰飛之前的“黎明前的黑暗”和糾結(jié)。相信跨過(guò)這個(gè)階段之后，

在發(fā)電、儲(chǔ)能、電網(wǎng)、用能等三四個(gè)環(huán)節(jié)的協(xié)同發(fā)展之下，能源轉(zhuǎn)型還會(huì)迎來(lái)更快的加速期和真正的“質(zhì)變期”，這是非常值得期待的。

現(xiàn)場(chǎng)有媒體問(wèn)，劉漢元會(huì)如何向投資者講述當(dāng)下光儲(chǔ)板塊的市場(chǎng)空間。

劉漢元哈哈一笑表示，這個(gè)問(wèn)其實(shí)不太好直接說(shuō)，但還是愿意實(shí)話實(shí)說(shuō)。從我們能夠看得到的未來(lái)產(chǎn)業(yè)來(lái)看，這些領(lǐng)域、這些企業(yè)仍然是現(xiàn)在最好的投資標(biāo)的之一。

目前，中國(guó)的多晶硅產(chǎn)能占了全球的大約95%。全球范圍內(nèi)，一共也就六個(gè)國(guó)家具備多晶硅生產(chǎn)能力，而中國(guó)占了其中的95%。在電池、組件以及拉棒、切片等環(huán)節(jié)，中國(guó)企業(yè)也占據(jù)了85%到95%以上的市場(chǎng)份額。這個(gè)產(chǎn)業(yè)，是推動(dòng)全球?qū)崿F(xiàn)碳中和的主力產(chǎn)業(yè)之一，在核聚變等新的能源技術(shù)真正產(chǎn)業(yè)化之前，幾乎是唯一可以大規(guī)模推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的“生力軍”。

中國(guó)在這個(gè)行業(yè)已經(jīng)取得的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，使得我們有條件引領(lǐng)全球能源轉(zhuǎn)型，推動(dòng)中國(guó)自身的能源變革，實(shí)現(xiàn)人類社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。商機(jī)是非常大的。人工智能的未來(lái)空間當(dāng)然也很大，但其中還有相當(dāng)多的不確定性；而能源變革已經(jīng)是現(xiàn)實(shí)發(fā)生中的剛性需求，是客觀正在進(jìn)行中的變革。

作為這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)、龍頭企業(yè)、鏈主企業(yè)，我個(gè)人認(rèn)為，它們未來(lái)的空間應(yīng)該在今天市值基礎(chǔ)上的五倍、十倍以上，當(dāng)然這個(gè)過(guò)程需要時(shí)間。總體上，我覺(jué)得是值得大家長(zhǎng)期、堅(jiān)定地去配置和投資的。當(dāng)然，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

03反內(nèi)卷與反壟斷，當(dāng)下哪個(gè)更重要？

這場(chǎng)媒體見(jiàn)面會(huì)，劉漢元被問(wèn)得最多的就是反內(nèi)卷。

他表示，大家都知道，改革開(kāi)放四十多年，中國(guó)以自身的活力和創(chuàng)新精神，跑出了“中國(guó)速度”，帶動(dòng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，也在很大程度上通過(guò)“中國(guó)制造”，幫助全世界在較長(zhǎng)時(shí)間里實(shí)現(xiàn)了“高增長(zhǎng)、低通脹”的局面。

在這個(gè)過(guò)程中，中國(guó)的速度、中國(guó)的效率，本身也成為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的新力量。但積極性太高、發(fā)展太快，有時(shí)候全世界的需求會(huì)階段性跟不上，使得一些產(chǎn)業(yè)會(huì)在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)供給階段性過(guò)剩的狀況，我們說(shuō)的“新三樣”里，一樣、兩樣甚至三樣都有可能經(jīng)歷過(guò)短期的過(guò)剩。

在市場(chǎng)條件下，大家都要參與競(jìng)爭(zhēng)，都要活下去，于是“內(nèi)卷”“嚴(yán)重內(nèi)卷”就成了光伏行業(yè)近兩年的高頻詞。防止內(nèi)卷、防止過(guò)度內(nèi)卷，以及防止壟斷，其實(shí)是不同發(fā)展階段、不同國(guó)家共同面臨的話題。

在像我們這樣仍處于發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張階段的國(guó)家，更多要防的是過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、過(guò)度內(nèi)卷；而在很多發(fā)達(dá)國(guó)家，產(chǎn)業(yè)寡頭格局已經(jīng)比較清晰、集中，他們更多的是防寡頭壟斷。

所以，如何認(rèn)清我們所處的發(fā)展階段，理解中國(guó)宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)調(diào)控在這一階段的主旋律，在當(dāng)前產(chǎn)能快速擴(kuò)張和實(shí)際需求之間找到一個(gè)適度的平衡，使行業(yè)和企業(yè)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)體系保持良性、可持續(xù)的狀態(tài)，就變成了大家共同要面對(duì)的問(wèn)題——行業(yè)企業(yè)、行業(yè)同仁、政府相關(guān)部委，都在高度關(guān)注。

有了這樣的認(rèn)識(shí)之后，相應(yīng)的政策支撐和配套措施，就應(yīng)該圍繞“解決主要矛盾”來(lái)設(shè)計(jì)。企業(yè)層面，也要有一定的“顧全大局”的意識(shí)。在努力保持自身作為市場(chǎng)主體的競(jìng)爭(zhēng)能力、保證必要的生存與發(fā)展條件的同時(shí)，也要考慮整個(gè)行業(yè)生態(tài)能不能更好地運(yùn)轉(zhuǎn)：企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)是不是在一個(gè)適度的、良性的范圍內(nèi)進(jìn)行。

我們相信，在各方面共同努力之下，防內(nèi)卷、防過(guò)度內(nèi)卷，一定能夠在未來(lái)五年、十年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間里取得卓有成效的結(jié)果，使行業(yè)真正實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的協(xié)同發(fā)展。

趕碳號(hào)注意到，劉漢元對(duì)反內(nèi)卷給了一個(gè)時(shí)間判斷，未來(lái)五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間。針對(duì)最近硅料產(chǎn)能整合情況，劉漢元同樣首次公開(kāi)表態(tài)。

他說(shuō)，第一個(gè)要解決的是觀念和理念的問(wèn)題：在今天這個(gè)階段，我們?nèi)绾卫斫狻胺磯艛唷焙汀胺磧?nèi)卷”之間的關(guān)系，怎么把握兩者的力度和時(shí)序中哪個(gè)是當(dāng)前的主要矛盾？這不僅是企業(yè)要思考的問(wèn)題，也是全社會(huì)、媒體、政府官員都需要回答的問(wèn)題。

中國(guó)在當(dāng)前以及未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里，高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程中的主要矛盾，更多還是“反內(nèi)卷、反過(guò)度內(nèi)卷”，而不是“反壟斷”。

在很多行業(yè)和很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，要形成真正意義上的寡頭壟斷格局，其實(shí)是比較困難的；即便有一天形成了那樣的格局，到那個(gè)時(shí)候再來(lái)談“反壟斷”也不遲。如果現(xiàn)在就簡(jiǎn)單地照搬成熟發(fā)達(dá)國(guó)家的“反壟斷”做法，而忽視我們當(dāng)前主要矛盾是防止過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、過(guò)度內(nèi)卷，這中間可能會(huì)出現(xiàn)一些矛盾和偏差，這是值得我們?nèi)鐣?huì)在共識(shí)上進(jìn)一步梳理和統(tǒng)一的。

第二個(gè)問(wèn)題，全世界任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)要保持一定的冗余產(chǎn)能，行業(yè)本身就要有適度的自律。因?yàn)椴豢赡芩挟a(chǎn)能都百分之百一直開(kāi)滿，總會(huì)遇到需求波動(dòng)。如果需求突然上來(lái)了，你再去新建產(chǎn)能肯定來(lái)不及，所以一定要有一部分富余產(chǎn)能，用來(lái)支撐社會(huì)需求不斷變化。在這種情況下，如何讓這部分冗余產(chǎn)能在行業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)相對(duì)理性、協(xié)同的發(fā)展，就是擺在行業(yè)同仁面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)課題。

在短缺經(jīng)濟(jì)的年代，發(fā)展思路往往是“能發(fā)展多少就發(fā)展多少，能跑多快就跑多快，能生產(chǎn)多少就賣多少”；但到了高質(zhì)量發(fā)展階段，更重要的是如何構(gòu)建一個(gè)良性的生態(tài)環(huán)境，如何在行業(yè)內(nèi)部形成共識(shí)，讓行業(yè)朝著健康發(fā)展的方向去調(diào)整，這些都是大家要共同去理解、去推動(dòng)的事情。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，行業(yè)協(xié)會(huì)在成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家里往往扮演著非常重要的角色，是“承上啟下”的紐帶。一方面，有關(guān)部委有工作要求；另一方面，行業(yè)有實(shí)際訴求。怎樣的方式能夠在行業(yè)內(nèi)形成共識(shí)，通過(guò)協(xié)會(huì)去協(xié)調(diào)解決一些問(wèn)題，達(dá)成一些共識(shí)？我認(rèn)為，在高質(zhì)量發(fā)展階段，這類組織應(yīng)該能夠發(fā)揮更大的作用。

盡管目前的進(jìn)展還低于很多人的預(yù)期，中國(guó)產(chǎn)業(yè)又多、相關(guān)方觀點(diǎn)也多，但總體上，到目前為止，我們對(duì)于通過(guò)行業(yè)自律來(lái)完成有效整合，仍然是充滿信心。

在全球范圍內(nèi)，像歐佩克（OPEC）這樣的石油輸出國(guó)組織，本身就是冷戰(zhàn)時(shí)期東西方博弈中的產(chǎn)物。它內(nèi)部既有成本十美元一桶就能開(kāi)采的油田，也有成本五十美元以上一桶的油田，但通過(guò)協(xié)同機(jī)制，四五十年來(lái)一直在共同穩(wěn)定石油產(chǎn)量和油價(jià)。

光伏這個(gè)產(chǎn)業(yè)，95%的產(chǎn)能在中國(guó)，80%-85%的環(huán)節(jié)集中在五家以上的龍頭企業(yè)，而且這些企業(yè)都在中國(guó)、在同一種文化、同一部法律體系之下，用同一種語(yǔ)言來(lái)溝通。我們有理由相信，大家有條件也有能力形成一種共識(shí)——就像自來(lái)水廠的總閘門，控制住總供給量，讓后端需求在一個(gè)適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)得到滿足，在合理范圍內(nèi)形成一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的價(jià)格，使整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。所以，我是對(duì)此充滿信心。