兄弟們！又出大事情了，這次事情太大了！

這次不是天天漲價的六氟磷酸鋰，也不是磷化工，是可控核聚變

11月12日，中國政府采購網公布中國科學院下屬合肥物質院等離子體所的核聚變招標項目，共四個項目：液態(tài)包層氚提取系統(tǒng)、內燃料循環(huán)平臺、固態(tài)包層氚提取與回收實驗平臺、氚安全防護平臺，預算金額分別為2.12億元、3.724億元、2.47億元、5.14億元，累計招標金額13.45億元，招標人為中國科學院合肥物質科學研究院。

值得注意的是，這次招標的四個項目中，跟氘有關占了3個。氚是目前人類實現(xiàn)可控核聚變發(fā)電中最關鍵、也是最棘手的燃料。上述招標項目共同構成了核聚變反應堆中核心的氚燃料循環(huán)與安全系統(tǒng)：包層系統(tǒng)負責 “造氚”、氚提取系統(tǒng)負責 “取氚”、內燃料循環(huán)系統(tǒng)負責“用氚和循環(huán)氚”、氚安全防護系統(tǒng)則貫穿于以上所有環(huán)節(jié)，負責 “管住氚，保安全”，它們共同確保聚變堆實現(xiàn) “燃料自持、高效循環(huán)、安全運行”的目標。

此次招標的成功落地，意味著可控核聚變的產業(yè)化進程正加速從實驗驗證邁向工程示范。

招商證券認為，可控核聚變作為國家能源安全與科技自主可控的戰(zhàn)略制高點，材料性能突破是技術路線可行性的核心瓶頸，當前核聚變關鍵設備整體國產化率超96%，核心部件如鎢基偏濾器、高溫超導帶材等實現(xiàn)高度自主化。隨著BEST裝置2027年發(fā)電演示、EAST長脈沖紀錄刷新，行業(yè)將步入“多路線競速+資本共振”新階段。

此次總共13.45億元的招標金額受益最大的是材料端，中標的將是最大的受益方。

經過深度梳理和挖掘，目前有望中標的公司僅有7家。現(xiàn)在梳理出來供大家參考學習。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據(jù)。

第一家：國光電氣

公司亮點：國內領先的微波電真空器件及核工業(yè)設備供應商，公司的核工業(yè)設備和壓力容器測控組件產品屬于業(yè)內獨創(chuàng)。

核聚變中標預期：公司能夠生產ITER項目的關鍵部件主要包括偏濾器和包層系統(tǒng)。偏濾器是托卡馬克裝置的關鍵組成部分。公司研制的偏濾器已應用于HL-3等托卡馬克裝置。此次招標有液態(tài)包層氘提取系統(tǒng)，公司憑借行業(yè)優(yōu)勢有中標的概率。

機構動態(tài)：三季度前十大流通股東中，6新進1加倉。其中，北上資金加倉近15萬股，連續(xù)2個季度加倉，合計重倉73萬股；養(yǎng)老保險基金1204組合新進48萬股；中國人壽分紅險資金新進37萬股。說明這些中長線資金看好公司在可控核聚變領域的前景。

業(yè)績表現(xiàn)：公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入2.54億元，同比下滑44.16%；歸母凈利潤-4000.00萬元。機構預測，全年凈利潤1.22億元，同比增長159.46%。

第二家：杭氧股份

公司亮點：國內最大空分設備和石化設備生產商。

可控核聚變中標：公司在核聚變方面也可提供氦制冷系統(tǒng)及涵蓋氣體提取—儲運—制冷—回收全產業(yè)鏈的整體解決方案。公司中標聚變新能（安徽）有限公司-低溫氮系統(tǒng)采購項目。

機構動態(tài)：三季度前十大流通股東合計加倉1057萬股。其中，全國社?；?02組合加倉1241萬股，重倉2897萬股；全國社?；?14組合新進1166萬股；中國人保普通險新進885萬股；北上資金重倉985萬股。說明這些資金看好，公司在可控核聚變領域的突破。

業(yè)績表現(xiàn)：公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入114.28億元，同比增長10.39%；歸母凈利潤7.57億元，同比增長12.14%。機構預測，全年凈利潤10.73億元，同比增長16.35%。

第三家：四創(chuàng)電子

公司亮點：在雷達電子、安全電子領域具有較強競爭力

可控核聚變中標預期：公司子公司華耀電子中標全超導托卡馬克核聚變實驗裝置（EAST）受控熱核聚變裝置電源模塊項目。這次合肥物質院等離子體所核聚變項目招標有望中標電源模塊項目。

第四家：王子新材

公司亮點：主營塑料包裝、薄膜電容、軍工電子等，生產的薄膜電容可用于新能源、軍工、可控核聚變等領域。

可控核聚變中標預期：在可控核聚變方向，公司已參與國內首套核聚變項目，所生產的電容器產品成功應用于磁體電源系統(tǒng)，并已實現(xiàn)首筆訂單交付。這次合肥物質院等離子體所核聚變項目招標有望中標脈沖電容零部件。

業(yè)績表現(xiàn)：前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入15.66億元，同比增長19.35%；歸母凈利潤1769.62萬元，同比增長37.36%。機構預測，全年凈利潤1.47億元，同比增長315%。

第五家：斯瑞新材

公司亮點：高強高導銅合金材料及制品制造商，銅鉻觸頭市場占有率處于國內領先地位。

可控核聚變中標預期：公司已開發(fā)了應用于可控核聚變、大型核電發(fā)電機等關鍵材料和零組件。此次合肥物質院等離子體所核聚變項目招標有望中標關鍵材料和零部件，如固態(tài)材料。

業(yè)績表現(xiàn)：前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入11.74億元，同比增長21.74%；歸母凈利潤1.08億元，同比增長37.74%。機構預測，全年凈利潤1.56億元，同比增長36.45%。

第六家：久立特材

公司亮點：不銹鋼管和特殊合金管材的產銷量多年居國內首位

可控核聚變中標預期：公司負責研發(fā)、生產的ITER項目用PF導管(方圓管)則是ITER計劃的關鍵部件。此次合肥物質院等離子體所核聚變項目招標有望中標PF導管。防止氚泄漏、控制輻射風險，并在事故工況（如管道破裂）下快速響應，避免氚化水倒流或二次側壓力失控。

機構動態(tài)：三季度前十大流通股東中，出現(xiàn)了5組合社?；鹕碛埃謩e是養(yǎng)老金1001組合，重倉1700萬股；社?；?01組合，加倉14萬股，重倉1616萬股；養(yǎng)老金15011組合重倉1600萬股；社保基金401組合新進1024萬股；北向資金重倉2364萬股。充分說明看好公司中長期發(fā)展向好的趨勢。

業(yè)績表現(xiàn)：公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入97.47億元，同比增長36.45%；歸母凈利潤12.62億元，同比增長20.73%。機構預測，全年凈利潤17億元，同比增長14%。

第七家：旭光電子

公司亮點：國內真空開光管龍頭企業(yè)之一，國內唯一一家擁有從金屬零件加工、精密陶瓷制造到智能電氣裝備的全產業(yè)鏈技術創(chuàng)新型高新技術企業(yè)。

可控核聚變中標預期：公司生產的大功率電子管產品已配套應用于可控核聚變裝置；在兆瓦級四極管電子管領域是國內唯一、國際唯二的供應商。此次合肥物質院等離子體所核聚變項目招標有望中標內燃料循環(huán)平臺。

機構動態(tài)：三季度前十大流通股東，6新進，合計新進3801萬股。

業(yè)績表現(xiàn)：前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入11.81億元，同比增長5.57%；歸母凈利潤1.01億元，同比增長25.04%。機構預測，全年凈利潤1.62億元，同比增長57.8%。

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