1.有大事

文章3000字，太干了，別噎著。

科技這幾天又出利好了，粉絲讓我解讀一下，我也說(shuō)說(shuō)。

這幾天股神出手了，巴菲特開始買入谷歌，這甚至都驚呆了眾人，投資風(fēng)格向來(lái)穩(wěn)健的巴菲特為什么要在相對(duì)高位買入科技股？或者說(shuō)巴菲特也認(rèn)為現(xiàn)在買科技股算價(jià)值投資？

首先，我們?cè)谥暗倪@篇「」文章里面說(shuō)過(guò)，巴菲特現(xiàn)在已經(jīng)不管投資的活了，所以買谷歌這個(gè)事情大概率不是巴菲特的手筆，而是他「手下」的人自己的投資。

也就是說(shuō)在「老登」謝幕的時(shí)候，「小登」進(jìn)行了一次符合自身認(rèn)知的投資。

現(xiàn)在隨著「老登」的謝幕，現(xiàn)在很多的「小登」都開始傾向于科技，比如說(shuō)南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159382）和科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）今年讓不少人的賬戶變得紅彤彤。

這也是為什么今年科技這么受到大家認(rèn)可的原因。當(dāng)然也包括機(jī)器人ETF南方（159258）今年的表現(xiàn)都還是不錯(cuò)的。

說(shuō)個(gè)題外話，ETF比大多數(shù)人自己選公司會(huì)更好一些，有些人都跑不過(guò)ETF呢。所以，對(duì)于科技板塊可以通過(guò)布局AI三劍客的ETF來(lái)投資。

另外，這周五，華為也會(huì)在2025AI容器應(yīng)用落地與發(fā)展論壇上發(fā)布一個(gè)新的AI技術(shù)。

市場(chǎng)傳言說(shuō)這個(gè)技術(shù)能把GPU和NPU這些算力從30%大幅提高到70%。

所以你就能看到，雖然現(xiàn)在科技有回調(diào)的壓力，但是有些AI公司突然又創(chuàng)新高了，就是這個(gè)原因。

這個(gè)技術(shù)為什么這么重要？是因?yàn)楝F(xiàn)在算力面臨一個(gè)很尷尬的問(wèn)題，那就是推理和訓(xùn)練是分開的，兩個(gè)人最多占到50%，你訓(xùn)練就不能推理，你推理就不能訓(xùn)練。

也就是說(shuō)剩下的50%多都是純浪費(fèi)，所以華為的這個(gè)技術(shù)就能合理的調(diào)配這些算力，把剩下浪費(fèi)的算力利用起來(lái)，這就能降低大家的算力成本。

而且華為這個(gè)就類似于英偉達(dá)的CUDA，華為正在想辦法突破英偉達(dá)的護(hù)城河，建立起自己的算力王國(guó)。

可以說(shuō)，現(xiàn)在的東西方的科技博弈又進(jìn)入了一個(gè)新的階段，未來(lái)誰(shuí)掌握了更先進(jìn)的科技，誰(shuí)就有更大的話語(yǔ)權(quán)和發(fā)展權(quán)。

不過(guò)站在當(dāng)下這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，短期看科技有點(diǎn)過(guò)熱，大家更應(yīng)該關(guān)注的就是科技的回調(diào)機(jī)會(huì)。

中國(guó)科技正在飛速發(fā)展，不過(guò)也記得不要上頭哦~

全球物價(jià)飛漲，中國(guó)人才是最幸運(yùn)的。

我最近和一位剛回國(guó)的美國(guó)留子嘮嗑，他不斷感慨，現(xiàn)在美國(guó)物價(jià)漲的是真TM的快?。‰S便吃頓飯，七八十刀沒(méi)了，平時(shí)周末出去玩住個(gè)稍微靠譜點(diǎn)兒的酒店，一晚起碼四五百刀，同樣的錢在國(guó)內(nèi)能吃住好幾天了??！

隨后一直感慨中國(guó)現(xiàn)在的物價(jià)有多香……

從數(shù)據(jù)看，美國(guó)的通脹率雖然從高峰回落，但還維持在3%左右。

別看數(shù)字不大，問(wèn)題在于——物價(jià)漲上去壓根兒就沒(méi)打算下來(lái)。

加拿大更夸張：雖然官方說(shuō)9月通脹率是2.4%，但老百姓的感受完全不是這么回事?？Х葍r(jià)格今年前9個(gè)月就漲了34%，一桶麥斯威爾咖啡要20加元，折合人民幣100多塊。

房租呢？多倫多、溫哥華這些大城市，租金占收入比超過(guò)30%。加拿大人自己都說(shuō)，生活成本危機(jī)是今年最大的民生問(wèn)題。

歐洲那邊也好不到哪去。德國(guó)過(guò)去四年，食品價(jià)格累計(jì)漲了50%，橄欖油漲98%，糖漲71%，可可漲41%。

歐美人的錢包是真的是在跨跨縮水??！

日本就更有意思了。這個(gè)曾經(jīng)長(zhǎng)期通縮的國(guó)家，現(xiàn)在核心CPI已經(jīng)連續(xù)48個(gè)月上漲了：

新加坡雖然是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體里控制得比較好的：

再看看咱們中國(guó)。

一切盡在不言中……

具體到生活里是什么感覺(jué)？餐飲行業(yè)平均價(jià)格不僅沒(méi)漲，同比還略微下降。

租金？全國(guó)50個(gè)重點(diǎn)城市的住宅平均租金累計(jì)下跌3.25%。一線城市雖然房?jī)r(jià)高，但租金相對(duì)穩(wěn)定。

出門吃飯？在國(guó)內(nèi)點(diǎn)個(gè)外賣，15到30塊錢能吃挺好。

在美國(guó)？麥當(dāng)勞一份套餐就得10美元起步。

坐地鐵呢？北京上海起步價(jià)3塊錢，美國(guó)紐約地鐵一次2.75美元，約20人民幣。

有人可能會(huì)說(shuō)，收入水平不一樣嘛。

但問(wèn)題就在這兒！歐美的工資漲幅根本跟不上物價(jià)漲幅！實(shí)際購(gòu)買力在下降！

而中國(guó)雖然通脹率低，但生活必需品的價(jià)格基本穩(wěn)定，老百姓手里的錢更經(jīng)花。

說(shuō)到底,物價(jià)穩(wěn)不穩(wěn),考驗(yàn)的是一個(gè)國(guó)家的系統(tǒng)性能力。這不是簡(jiǎn)單印鈔票或者壓價(jià)格就能解決的,而是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系效率的體現(xiàn)。

全球化退潮之后,歐美企業(yè)發(fā)現(xiàn)一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)——把生產(chǎn)搬回本土,成本根本下不來(lái)。

比如一個(gè)手機(jī)殼可能需要十幾家供應(yīng)商協(xié)同，那在中國(guó)一個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)就能解決,在美國(guó)可能得跨好幾個(gè)州，甚至得去歐盟拿貨，這成本一下就上去了。

而中國(guó)從原材料到零部件再到成品,整條產(chǎn)業(yè)鏈都在國(guó)內(nèi)省內(nèi)，甚至市內(nèi),效率高成本低。這種規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì),不是一朝一夕能被復(fù)制的。

歐美現(xiàn)在為什么物價(jià)高居不下？很大一部分原因是能源成本上升。碳中和的目標(biāo)是好的,但問(wèn)題在于,新能源基礎(chǔ)設(shè)施投入巨大,短期內(nèi)成本必然傳導(dǎo)到終端消費(fèi)。

中國(guó)在這方面走出了一條不同的路。光伏產(chǎn)業(yè)鏈、動(dòng)力電池、新能源汽車,這些領(lǐng)域中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)能和技術(shù)水平已經(jīng)領(lǐng)先全球。結(jié)果就是,新能源產(chǎn)品價(jià)格不僅沒(méi)成為負(fù)擔(dān),反而成了降成本的工具。國(guó)內(nèi)電動(dòng)車價(jià)格越來(lái)越親民,充電樁密度越來(lái)越高,老百姓用上清潔能源的門檻越來(lái)越低。

當(dāng)歐美還在為高昂的轉(zhuǎn)型成本頭疼,中國(guó)人就已經(jīng)開始享受紅利了。

物價(jià)穩(wěn)定不只是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,更是政策問(wèn)題。歐美這幾年的通脹,很大程度上是政策失調(diào)導(dǎo)致的。疫情期間大放水,錢發(fā)下去了,但供應(yīng)鏈跟不上,需求暴漲供給不足,物價(jià)自然飆升。等到想收緊貨幣政策時(shí),又面臨經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn),左右為難。

中國(guó)的政策體系更注重前瞻性和協(xié)調(diào)性。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策不是各自為戰(zhàn),而是圍繞"穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)"這個(gè)核心目標(biāo)協(xié)同發(fā)力。比如在消費(fèi)領(lǐng)域,通過(guò)刺激政策拉動(dòng)需求,但同時(shí)保證供給端的充裕,避免供需失衡推高價(jià)格。

再比如房地產(chǎn)領(lǐng)域。雖然房?jī)r(jià)高是個(gè)長(zhǎng)期問(wèn)題,但租金市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定,很大程度上得益于政策引導(dǎo)。保障性租賃住房供給增加,長(zhǎng)租公寓市場(chǎng)規(guī)范化,這些措施都在給租金市場(chǎng)降溫。

這種系統(tǒng)性的調(diào)控能力,讓中國(guó)在面對(duì)全球性通脹壓力時(shí),有了更大的回旋余地。不是硬扛著不讓價(jià)格漲,而是通過(guò)供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、市場(chǎng)調(diào)節(jié)等多維度手段,讓價(jià)格保持在合理區(qū)間。

所以你看,當(dāng)歐美還在為3%左右的通脹頭疼,當(dāng)日本人感慨物價(jià)回不去了,當(dāng)加拿大人為生活成本焦慮時(shí),中國(guó)老百姓還能用十幾塊錢吃頓外賣,用三塊錢坐地鐵,用相對(duì)穩(wěn)定甚至下跌的房租過(guò)日子。

這不是運(yùn)氣好,而是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策調(diào)控綜合作用的結(jié)果。

說(shuō)白了,物價(jià)穩(wěn)定背后比拼的是國(guó)家治理能力。在一個(gè)全球通脹的時(shí)代,穩(wěn)定的物價(jià)本身就是一種稀缺資源。它不僅意味著老百姓的生活質(zhì)量,也決定了一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和投資吸引力。

從這個(gè)角度看,中國(guó)人確實(shí)有理由感到幸運(yùn)。但這種幸運(yùn),不是天上掉下來(lái)的,而是幾十年積累下來(lái)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、持續(xù)優(yōu)化的政策體系、以及億萬(wàn)人辛勤勞動(dòng)共同創(chuàng)造出來(lái)的。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

短期漲跌不預(yù)示未來(lái)，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

星球已開，內(nèi)含實(shí)盤。

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