文?/李曉靜

中亞五國(guó)是共建“一帶一路”的重要節(jié)點(diǎn)國(guó)家。中亞地區(qū)不僅是亞歐大陸的中心地帶和重要的貿(mào)易通道，更是全球油氣資源開發(fā)潛力巨大的區(qū)域。其中，哈薩克斯坦的石油儲(chǔ)量、塔吉克斯坦的煤炭?jī)?chǔ)量、土庫(kù)曼斯坦天然氣資源儲(chǔ)量都位居全球前列。中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家進(jìn)行能源投資，有利于實(shí)現(xiàn)中國(guó)能源供需平衡和推進(jìn)中國(guó)-中亞能源合作。

在2025年6月16日至18日召開的第二屆中國(guó)—中亞峰會(huì)期間，中國(guó)同中亞五國(guó)達(dá)成系列合作共識(shí)，其中明確提出，各方支持建立中國(guó)-中亞能源發(fā)展伙伴關(guān)系，擴(kuò)大能源全產(chǎn)業(yè)鏈合作，進(jìn)一步拓展石油、天然氣、煤炭等傳統(tǒng)能源領(lǐng)域合作，加強(qiáng)水能、太陽(yáng)能、風(fēng)能、 氫能等清潔能源合作，深化和平利用核能合作，實(shí)施綠色技術(shù)、清潔能源等項(xiàng)目。同時(shí)，中企在中亞五國(guó)開展能源投資也面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

“一帶一路”倡議提出以來(lái)中企對(duì)中亞的能源投資

中國(guó)與中亞油氣合作始于1997年的哈薩克斯坦阿克糾賓項(xiàng)目，隨著土庫(kù)曼斯坦阿姆河項(xiàng)目、中亞天然氣管道項(xiàng)目、中哈原油管道項(xiàng)目、哈南線項(xiàng)目等陸續(xù)建成，形成了以油氣勘探開發(fā)為核心紐帶，覆蓋勘探、開發(fā)、煉化、運(yùn)輸、銷售的完整產(chǎn)業(yè)鏈，成功打造了資源、供應(yīng)、效益、品牌“四位一體”的油氣核心合作區(qū)。自2013年“一帶一路”倡議提出以來(lái)，中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的能源投資額不斷穩(wěn)定增加。例如，中國(guó)與烏茲別克斯坦能源合作發(fā)展順利，安格連電廠是近年來(lái)兩國(guó)最大規(guī)模的火電施工合作項(xiàng)目，總投資額2.4億美元。

根據(jù)近期官方發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國(guó)與中亞五國(guó)的能源合作成果顯著,特別是在天然氣領(lǐng)域，已形成穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)系。同時(shí)，合作趨勢(shì)正從傳統(tǒng)的油氣貿(mào)易向覆蓋清潔能源全產(chǎn)業(yè)鏈的方向快速拓展。

中企對(duì)中亞五國(guó)能源投資的法律風(fēng)險(xiǎn)

在法律層面，中亞國(guó)家在能源領(lǐng)域各項(xiàng)法律規(guī)定，給中企與這些國(guó)家政府、企業(yè)之間的合作帶來(lái)了諸多的不穩(wěn)定因素。哈薩克斯坦政府在2007年8月頒布的《關(guān)于保障經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域國(guó)家利益問題的民法補(bǔ)充和修正案》規(guī)定了政府有權(quán)拒絕礦產(chǎn)開發(fā)權(quán)的轉(zhuǎn)讓或許可證的發(fā)放，并優(yōu)先購(gòu)買礦產(chǎn)開發(fā)企業(yè)所轉(zhuǎn)讓的開發(fā)權(quán)或股份，增加了外國(guó)投資者在資源領(lǐng)域的投資不確定性；烏茲別克斯坦對(duì)能源的開采采用許可證方式設(shè)置礦業(yè)權(quán)，需要烏國(guó)內(nèi)閣通過(guò)議案后公開招標(biāo)發(fā)放許可證，法律體系常通過(guò)總統(tǒng)令、政府文件補(bǔ)充說(shuō)明，使得法律修改變動(dòng)隨意，新舊法令沖突時(shí)有發(fā)生，增加投資不確定性；塔吉克斯坦政策穩(wěn)定性不強(qiáng)，外籍人員比例限制以及海關(guān)、稅務(wù)部門不合理征稅和罰款現(xiàn)象可能增加經(jīng)營(yíng)成本。外國(guó)仲裁結(jié)果可能難以被承認(rèn)和執(zhí)行，增加了商務(wù)糾紛解決的復(fù)雜性；吉爾吉斯斯坦環(huán)保要求較高，對(duì)礦產(chǎn)資源開發(fā)類企業(yè)尤其嚴(yán)格，違反規(guī)定可能導(dǎo)致高額罰款和民眾抗議；土庫(kù)曼斯坦投資合作相關(guān)法律法規(guī)有待健全，執(zhí)法的規(guī)范性不足。爭(zhēng)議發(fā)生時(shí)只能在當(dāng)?shù)刂俨脵C(jī)構(gòu)或法院解決，政府部門強(qiáng)行干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況普遍，導(dǎo)致外國(guó)企業(yè)維權(quán)難度大。當(dāng)?shù)胤墒聞?wù)所數(shù)量有限，律師業(yè)務(wù)水平不高。

中企能源投資如何防范風(fēng)險(xiǎn)

（一）完善中國(guó)與中亞五國(guó)的雙邊投資協(xié)定

中國(guó)在20世紀(jì)末和中亞五國(guó)簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定受到當(dāng)時(shí)國(guó)際環(huán)境和各國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的制約，已經(jīng)無(wú)法滿足中國(guó)投資者目前的需求，需要進(jìn)行修訂和完善，以適應(yīng)和回應(yīng)中國(guó)—中亞命運(yùn)共同體大背景下中國(guó)投資者的需求。中企與中亞國(guó)家具體投資協(xié)定的修訂應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：1.完善投資的定義。中國(guó)和中亞五國(guó)的雙邊投資保護(hù)協(xié)定中，對(duì)投資的概念過(guò)于模式化，修訂后的雙邊投資協(xié)議應(yīng)采取“混合式”投資定義，即考慮到對(duì)中亞五國(guó)能源領(lǐng)域投資的特殊性，同時(shí)包容不同類型的投資以避免定義上的不確定性和爭(zhēng)議，保護(hù)投資者的切身利益；2.擴(kuò)大最惠國(guó)待遇范圍。20世紀(jì)末中國(guó)和中亞五國(guó)各國(guó)簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定對(duì)最惠國(guó)待遇并未給出明確范圍。在目前的中國(guó)和中亞五國(guó)經(jīng)貿(mào)交往中，中國(guó)絕大多數(shù)情況下都是充當(dāng)資本輸出國(guó)的角色，擴(kuò)大最惠國(guó)待遇范圍會(huì)對(duì)資本輸出到中亞的中企提供更完善更全面的保護(hù)；3.明確公共利益范圍、間接征收概念和補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)；4.革新雙邊投資保護(hù)協(xié)定投資爭(zhēng)端解決條款，包括擴(kuò)大提交仲裁的范圍，在爭(zhēng)端解決條款中明確引入ICSID爭(zhēng)端解決機(jī)制。

（二）構(gòu)建中國(guó)與中亞能源合作機(jī)制，消除制度差異化帶來(lái)的投資障礙

隨著與中亞國(guó)家能源合作的深入，中方面臨協(xié)調(diào)與平衡不同國(guó)家之間利益和矛盾的局面，為保證油氣管道的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行，本著“相互尊重，平等互利”“立足當(dāng)前，放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)”的原則，中國(guó)亟待推動(dòng)建立多邊能源合作協(xié)調(diào)機(jī)制。中國(guó)—中亞五國(guó)的能源合作機(jī)制應(yīng)包括建立能源交易市場(chǎng)、加強(qiáng)能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、促進(jìn)可再生能源發(fā)展、加強(qiáng)技術(shù)合作、提高能源效率和可持續(xù)性等內(nèi)容。首先，能源交易市場(chǎng)是中國(guó)—中亞五國(guó)能源合作機(jī)制不可或缺的組成部分，它起著促進(jìn)能源的供應(yīng)和需求之間平衡的作用，同時(shí)提高了市場(chǎng)的透明度和效率。中國(guó)和中亞五國(guó)可以建立一個(gè)能源交易市場(chǎng)，以促進(jìn)區(qū)域內(nèi)的能源交易；其次，加強(qiáng)能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善有助于各國(guó)能源市場(chǎng)規(guī)模不斷升級(jí)，這有助于促進(jìn)能源的流通和分配。中國(guó)和中亞五國(guó)可以共同投資和建設(shè)能源基礎(chǔ)設(shè)施，以促進(jìn)能源的交流和流通；再次，促進(jìn)可再生能源發(fā)展。中國(guó)和中亞五國(guó)可以共同制定可再生能源目標(biāo)，并提供支持和資金，以促進(jìn)可再生能源的發(fā)展；最后，各國(guó)間加強(qiáng)技術(shù)合作。能源技術(shù)是能源投資在勘探開發(fā)的核心內(nèi)容，中國(guó)和中亞五國(guó)可以加強(qiáng)技術(shù)合作，共同研發(fā)和應(yīng)用最新的能源技術(shù)，以提高能源效率和可持續(xù)性。

（三）健全境外投資法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，積極利用海外投資保險(xiǎn)制度

在中國(guó)與中亞國(guó)家長(zhǎng)期的能源戰(zhàn)略中，中國(guó)需要吸取西方先進(jìn)的海外投資保險(xiǎn)體系的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建完善的中國(guó)能源投資保險(xiǎn)制度，采用專業(yè)的能源投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)盡可能地保障中國(guó)企業(yè)對(duì)中亞能源投資的資產(chǎn)安全。完善的中國(guó)能源投資保險(xiǎn)制度有利于我國(guó)在國(guó)際上海外投資保險(xiǎn)方面形成一定的影響，對(duì)海外投資東道國(guó)產(chǎn)生一定的威懾力，使我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度更好地為中企在中亞國(guó)家能源投資服務(wù)。

中企在中亞五國(guó)能源領(lǐng)域進(jìn)行投資時(shí)，為了保護(hù)企業(yè)的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)積極利用海外投資保險(xiǎn)制度來(lái)保護(hù)自身權(quán)益，其中包括“中信保”和“多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”（MIGA）等機(jī)構(gòu)。

（四）充分利用ICSID爭(zhēng)端解決機(jī)制

對(duì)中企而言，選擇投資爭(zhēng)端解決方式時(shí)優(yōu)先需要考慮的是公正性、中立性和專業(yè)性，國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心（以下簡(jiǎn)稱ICSID）在以上三個(gè)方面具有東道國(guó)國(guó)內(nèi)救濟(jì)機(jī)制無(wú)法相提并論的優(yōu)勢(shì)。國(guó)際投資領(lǐng)域，雙邊投資協(xié)定爭(zhēng)議解決條款授權(quán)投資者將投資爭(zhēng)端提交國(guó)際仲裁已成慣例，投資者與東道國(guó)通過(guò)仲裁解決爭(zhēng)端也成為常態(tài)。目前，ICSID是解決投資者與東道國(guó)投資爭(zhēng)端的首選解決方式。ICSID 受理案件數(shù)量遠(yuǎn)超其他仲裁機(jī)構(gòu)。ICSID具有下列優(yōu)勢(shì)：首先，ICSID 裁決作出后即對(duì)爭(zhēng)議雙方產(chǎn)生法律拘束力；其次，ICSID 裁決作出后自動(dòng)獲得東道國(guó)和投資者母國(guó)認(rèn)可的效力，無(wú)需接受兩國(guó)法院的審查和承認(rèn)；再次，ICSID 系世界銀行出資設(shè)立，拒絕履行 ICSID 裁決會(huì)影響東道國(guó)的國(guó)際信譽(yù)，可能導(dǎo)致世界銀行拒絕對(duì)其提供新的貸款；最后，若東道國(guó)仍未主動(dòng)履行仲裁裁決，中國(guó)投資者可以依據(jù)《ICSID 公約》第五十四條之規(guī)定，向東道國(guó)或其他有東道國(guó)財(cái)產(chǎn)的ICSID 締約國(guó)有管轄權(quán)的法院或指定機(jī)構(gòu)提出承認(rèn)和執(zhí)行仲裁裁決的申請(qǐng)。建議中企提出申請(qǐng)前，詳細(xì)研究被申請(qǐng)國(guó)家對(duì)于國(guó)家豁免的立場(chǎng)以及相關(guān)法律、政策及案例，有針對(duì)性地選擇更易執(zhí)行的國(guó)家，實(shí)現(xiàn)維護(hù)利益的目的。

從表3可見，目前中亞國(guó)家除塔吉克斯坦外均是《ICSID 公約》成員國(guó)。根據(jù)公約，如果成員國(guó)國(guó)家與他國(guó)國(guó)民之間因國(guó)際投資產(chǎn)生爭(zhēng)議，可以向 ICSID 提出申請(qǐng)，通過(guò)調(diào)解或仲裁的方式解決投資爭(zhēng)端。由于中國(guó)在簽署《ICSID公約》時(shí)設(shè)置保留條款，該公約對(duì)中國(guó)適用的范圍僅限于因征收補(bǔ)償金額產(chǎn)生的爭(zhēng)議。除此之外，公約對(duì)中國(guó)不具有拘束力。從上表可見，中亞五國(guó)均加入《紐約公約》。中國(guó)加入《紐約公約》時(shí)作出商事保留，只對(duì)依據(jù)中國(guó)法律認(rèn)定為商事法律關(guān)系所引起的爭(zhēng)議適用公約，因此，外國(guó)投資者與東道國(guó)投資爭(zhēng)端無(wú)法適用公約。中國(guó)投資者選擇國(guó)際仲裁機(jī)構(gòu)時(shí)需考慮中國(guó)與中亞東道國(guó)締約情況以及所作保留條款，從而選擇適合的爭(zhēng)議解決方式。

（作者系蘭州大學(xué)—甘肅省僑聯(lián)涉外法治研究中心研究員）