記者丨王杰仁

實習生丨陳欣

出品丨鰲頭財經(jīng)

9月至10月的一個月內(nèi)，國家金融監(jiān)督管理總局連續(xù)處罰3家汽車金融公司：重汽汽車金融、東風汽車金融、東風日產(chǎn)汽車金融有限公司（簡稱“東風日產(chǎn)金融”）合計被罰95萬元。

處罰事由包括附加品貸款違規(guī)、信息科技外包管理不善、融資租賃業(yè)務管控不足等多個方面。

2025年以來，寶馬汽車金融等多家汽車金融公司也相繼被罰，密集處罰的背后，是監(jiān)管敲響了行業(yè)合規(guī)警鐘。

備受關注的是，在汽車金融行業(yè)整體承壓的背景下，東風日產(chǎn)金融營收凈利更是連續(xù)三連降。

伴隨著新能源汽車崛起、傳統(tǒng)燃油車銷量縮水，汽車金融行業(yè)亟待通過轉型升級來應對變局。

附加品貸款成違規(guī)重災區(qū)

一個月連開3張罰單，汽車金融行業(yè)面臨合規(guī)挑戰(zhàn)。

2025年10月17日，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)披露，上海監(jiān)管局向東風日產(chǎn)汽車金融開出罰單（滬金罰決字〔2025〕175、176號），東風日產(chǎn)汽車金融因部分汽車附加品貸款業(yè)務嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被上海監(jiān)管局處以30萬元罰款。同時，時任公司零售金融部高級經(jīng)理張?zhí)K疆被給予警告。

這是一個月內(nèi)監(jiān)管部門針對汽車金融公司開具的第三張罰單。

9月17日，重汽汽車金融因“融資租賃業(yè)務管理不到位”，被國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局處以30萬元罰款。

9月19日，東風汽車金融因“信息科技外包管理嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，被國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局處以35萬元罰款。

本次被點名的東風日產(chǎn)金融，其違規(guī)行為直指“汽車附加品貸款業(yè)務”。汽車附加品貸款業(yè)務違規(guī)問題并非首次出現(xiàn)在汽車金融罰單中，但東風日產(chǎn)金融此次被認定為 “嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，說明其違規(guī)行為具有典型性。

東風日產(chǎn)金融此次領受的是“雙罰”。除了公司被罰款外，直接責任人張?zhí)K疆也被予以警告。這也體現(xiàn)了違規(guī)的嚴重性以及監(jiān)管力度。

梳理此前公開曝光信息發(fā)現(xiàn)，此類違規(guī)一般集中在三個環(huán)節(jié)：一是附加品價值虛高，部分經(jīng)銷商將“防爆膜”“導航儀” 等千元級產(chǎn)品虛報至數(shù)萬元，通過貸款套取資金；二是貸前審核缺位，未核實附加品真實交易背景即放款；三是捆綁銷售，將附加品貸款與車貸強制掛鉤，侵害消費者選擇權。

業(yè)內(nèi)人士表示，附加品貸款原本是滿足消費者個性化需求的補充業(yè)務，但部分機構為沖規(guī)模放松審核，導致其異變?yōu)椤白兿嗉痈軛U” 的工具，一旦借款人違約，虛高的附加品無法覆蓋風險，最終會轉化為金融公司不良資產(chǎn)。

截至目前，東風日產(chǎn)金融尚未對上述處罰一事及整改措施作出公開回應。業(yè)內(nèi)預計，暫停部分區(qū)域的附加品貸款業(yè)務、開展合規(guī)自查等整改措施是必不可少的。

規(guī)模收縮與盈利下滑的雙重困境

典型罰單背后，東風日產(chǎn)金融的經(jīng)營持續(xù)承壓。

目前，東風日產(chǎn)金融尚未公開披露2025年前三季度經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)。其2024年年報顯示，東風日產(chǎn)金融實現(xiàn)營業(yè)收入22.45億元，同比下降21.12%；歸母凈利潤8.59億元，同比降幅達47.37%。

業(yè)績下滑并非偶發(fā)。不只是2024年，2022年、2023年，東風日產(chǎn)金融的營收凈利均是雙降。這兩年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為34.87億元、28.46億元，同比下降4.36%、18.37%；歸母凈利潤分別為20.03億元、16.32億元，同比下降3.26%、18.52%。

連續(xù)三年營收凈利雙降的同時，東風日產(chǎn)金融的資產(chǎn)規(guī)模也在急劇收縮。

2020年底，公司總資產(chǎn)為661.52億元，達到公司有史以來的巔峰。

2021年底至2024年底，公司總資產(chǎn)分別為617.90億元、518.89億元、374.85億元、302.45億元。

2024年底的總資產(chǎn)較2020年底減少359.07億元，縮水比例高達54.28%，資產(chǎn)規(guī)模超過一半被削減。

東風日產(chǎn)金融的信貸投放核心數(shù)據(jù)也在大幅收縮。2020年，公司發(fā)放貸款和墊款總額為603.71億元，到2023年縮水至324.3億元，2024年進一步萎縮至263.96億元。

作為東風日產(chǎn)體系內(nèi)的首選車貸服務商，東風日產(chǎn)金融主要依托東風日產(chǎn)汽車開展業(yè)務，公司貸款規(guī)模收縮，與東風日產(chǎn)的汽車銷量下滑直接相關。

近年來，新能源汽車迅速崛起，傳統(tǒng)燃油車市場空間相應遭受擠壓，銷量出現(xiàn)明顯下滑。

2024年，日產(chǎn)汽車在中國市場銷量同比下降12.2%，東風日產(chǎn)金融的業(yè)務因此受到?jīng)_擊不可避免。

不僅如此，東風日產(chǎn)金融還面臨激烈的市場競爭。

除汽車金融公司，國有大行、股份制銀行等也憑借其低利率優(yōu)勢搶占汽車金融市場。此外，小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等也紛紛滲透至汽車金融領域。這些因素不斷擠壓著以汽車廠商為背景的金融公司的生存空間。

規(guī)模大幅收縮，業(yè)績大幅下滑，東風日產(chǎn)金融深陷雙重困境。

監(jiān)管升級下的破局與轉型思考

困境中的東風日產(chǎn)金融該如何破局？

為了應對經(jīng)營壓力，東風日產(chǎn)金融曾發(fā)力“附加品貸款”，以期開拓市場空間。

從被罰的情況看，部分銷售人員為了做業(yè)績，可能采取了拓寬貸款邊界的作法，例如低息車貸捆綁虛報附加品價格等違規(guī)操作，這類行為為公司埋下了隱患。

其實，東風日產(chǎn)金融被罰，是汽車金融行業(yè)強監(jiān)管的縮影。

公開信息顯示，2025年初以來，已有包括寶馬汽車金融、東風日產(chǎn)金融、上汽通用汽車金融等多家汽車金融公司被罰，違規(guī)行為涉及發(fā)放貸款審慎性不足、 合作商管控失效、違規(guī)向第三方催收公司傳輸客戶征信信息、虛假交易識別失效、違規(guī)收費與捆綁銷售等。

從處罰事由看，監(jiān)管的重點，已不再局限于傳統(tǒng)的貸款審核，而是延伸至征信管理、外包風險、消費者權益保護等領域。

梳理近幾年汽車金融公司被罰事由可以發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管的視角，已從違規(guī)收費等顯性問題，深入至信用信息管理、附加品貸款等更具隱蔽性的問題。這說明，監(jiān)管標準和要求已經(jīng)全面升級。

面對監(jiān)管升級，加之自身深陷困境，汽車金融公司亟待推動產(chǎn)業(yè)轉型升級。那么，該如何破局？

一名汽車行業(yè)人士認為，當前，新能源汽車蓬勃發(fā)展，汽車金融公司應主動適應市場新變化，聚焦新能源汽車市場。在發(fā)力新能源汽車金融業(yè)務時，更應加強風控能力建設。造車新勢力的金融業(yè)務模式和4S店模式傳統(tǒng)金融業(yè)務的區(qū)別在于線上化程度高低，新能源汽車的智能化、網(wǎng)聯(lián)化，對汽車金融公司的服務及風控提出了更高要求。

不過，也有人士認為，新能源汽車的金融業(yè)務并不好做。關鍵在于風控，尤其是電池壽命與殘值估算是難題。這就要求放款方與主機廠密切合作，獲取更多新能源汽車數(shù)據(jù)和資源，提供比銀行等機構更具優(yōu)勢的服務。依托于汽車廠商的金融公司有自身優(yōu)勢，但在開展跨品牌業(yè)務時存在一定的挑戰(zhàn)。

一個月內(nèi)三家汽車金融公司被罰，監(jiān)管的指揮棒將引導汽車金融從“野蠻生長”走向“規(guī)范發(fā)展”。以東風日產(chǎn)金融為代表的汽車金融公司正面臨規(guī)模與業(yè)績收縮的嚴峻挑戰(zhàn)，如何在守住底線、增強合規(guī)能力與突破雙重困境之間找到平衡，既是東風日產(chǎn)金融，也是整個行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。