消費金融行業(yè)的激烈競爭仍在持續(xù)。

從當(dāng)前市場布局來看，流量平臺與金融機構(gòu)的合作已從早期泛流量導(dǎo)流，轉(zhuǎn)向更垂直的場景融合，除了早期愛奇藝視頻網(wǎng)站平臺、美團等外賣平臺的加入，相親平臺、車抵貸導(dǎo)流平臺也相繼入場。

重慶小米消費金融有限公司（以下簡稱“小米消金”）近期公布的助貸業(yè)務(wù)合作機構(gòu)名單顯示，其合作有在線旅游、車抵貸導(dǎo)流平臺、某視頻直播相親平臺母公司。其中，車抵貸與婚戀場景的導(dǎo)流貸款在持牌消費金融公司中較為少見。

11月17日，《中國經(jīng)營報》記者向小米消金發(fā)去采訪函。11月20日，前述視頻直播相親平臺母公司從小米消金9月26日發(fā)布的助貸業(yè)務(wù)合作機構(gòu)名單原有位置中悄然下架，對于下架原因，截至發(fā)稿，小米消金未做回應(yīng)。

有產(chǎn)業(yè)系消費金融公司人士告訴記者，當(dāng)前消費金融持續(xù)通過降低利率、減少收費等方式讓利，精細化運營要求下，機構(gòu)對于從更多元化的場景獲得客群的需求提升�！皪湫碌膱鼍耙馕吨鄬^低的多頭借貸風(fēng)險，而且場景相當(dāng)于標簽，具有特定標簽的某一類客群對于模型算法的優(yōu)化作用可觀�！�

廣覆蓋成趨勢

雖然在婚戀場景仍屬少見，但業(yè)內(nèi)共識在于，覆蓋更多元的場景是下一階段各家公司發(fā)力的重點。

“助貸、API（將金融服務(wù)嵌入各大合作應(yīng)用場景，如電商、社交網(wǎng)絡(luò)）是消費金融公司不能放棄的必爭之地，消費金融公司本身是金融機構(gòu)，對于獲客渠道的拓寬是一直以來的重要命題。”前述產(chǎn)業(yè)系消費金融公司人士表示。

記者從一家頭部消費金融公司處獲悉，其正在將金融產(chǎn)品和服務(wù)垂直嵌入各種消費場景，發(fā)放貸款用途覆蓋家居、電子產(chǎn)品、旅游、醫(yī)療、養(yǎng)老等多個領(lǐng)域。

今年7月，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國消費金融公司發(fā)展報告（2025）》（以下簡稱《報告》）顯示，2024年年度，已經(jīng)有7家消費金融公司的場景貸款占比超過30%，相比之下，2023年僅有3家達到這一水平。2024年共有14家消費金融公司的場景貸款實現(xiàn)了顯著增長。

在《報告》案例中，2024年，上海尚誠消費金融股份有限公司針對攜程旅游場景累計放款268.9億元，在文旅、裝修、教育、醫(yī)療保健等消費領(lǐng)域投放貸款余額占總貸款余額比例達到25.73%；四川省唯品富邦消費金融有限公司依托唯品會時尚電商資源，覆蓋服裝、美妝、家居等品類；海爾消費金融有限公司響應(yīng)國家以舊換新政策，與海爾集團的冰箱、洗衣機、熱水器等各個產(chǎn)業(yè)合作，進行貼息。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，持牌消費金融公司切入場景金融，一方面，由于場景金融具備的場景特性，能夠使得整個促消費鏈路更加暢通。另一方面，細分賽道的選擇也有望促使持牌消費金融公司進一步鞏固垂直領(lǐng)域市場競爭力。在政策、行業(yè)環(huán)境鼓勵促消費的背景之下，預(yù)計場景金融將有望成為持牌消費金融公司重要的比拼陣地。

博通咨詢首席分析師王蓬博表示，從消費金融公司披露的助貸方含有越來越多的生活場景平臺來看，說明合規(guī)化加強，也說明消費金融行業(yè)已進入場景精細化深耕的新階段，場景競爭從泛流量覆蓋轉(zhuǎn)向垂直領(lǐng)域深耕，婚戀、車抵貸等垂直場景憑借業(yè)務(wù)價值密度高、數(shù)據(jù)可用性強、流程嵌入度深的特點，成為機構(gòu)打造差異化競爭力的核心陣地。“同時也說明助貸模式完成生態(tài)場景綁定的升級，機構(gòu)通過與場景方深度融合沉淀數(shù)據(jù)、優(yōu)化服務(wù)體驗，擺脫對單一流量平臺的依賴�！�

在他看來，當(dāng)前消費金融行業(yè)強監(jiān)管下的合規(guī)導(dǎo)向愈發(fā)明確，助貸新規(guī)白名單機制推動行業(yè)分化洗牌，只有合規(guī)能力強、場景適配度高的合作模式才能持續(xù)發(fā)展，頭部機構(gòu)憑借資源整合與風(fēng)控優(yōu)勢進一步鞏固市場地位。

用戶授權(quán)是最基礎(chǔ)合規(guī)要求

值得關(guān)注的是，場景平臺天然掌握大量用戶基礎(chǔ)信息。而此類場景數(shù)據(jù)與金融服務(wù)的結(jié)合，雖能提升獲客精準度與風(fēng)控效率，但場景數(shù)據(jù)的金融化使用邊界也隨之成為行業(yè)合規(guī)焦點。

在前述相親平臺用戶協(xié)議中，記者看到其介紹App屬于婚戀相親類，主要功能為“婚戀相親”服務(wù)，必要個人信息為注冊用戶移動電話號碼以及婚戀相親人的性別、年齡、婚姻狀況。

上海靖霖（北京）律師事務(wù)所合伙人劉笛表示，因為消費習(xí)慣、消費能力包括部分婚戀相關(guān)的個人信息，與信貸風(fēng)險具有一定關(guān)聯(lián)性，嚴格禁止這些信息用于金融助貸在實務(wù)中存在操作難度。此外，現(xiàn)行法規(guī)尚無明確條款禁止相關(guān)信息不得用于金融助貸。所以，這些數(shù)據(jù)能否在助貸中運用，尚在用戶自己決定的權(quán)利范圍內(nèi)。

在劉笛看來，視頻平臺、外賣平臺、OTA平臺收集和使用個人信息的范圍與用途明顯區(qū)別于貸款場景。因此，如果要將個人數(shù)據(jù)遷移使用，必須得到客戶明確的授權(quán)。這種授權(quán)不應(yīng)該是概括的，例如“本平臺可將個人信息數(shù)據(jù)與合作方共享”。

“應(yīng)該明確共享的對象、共享數(shù)據(jù)的范圍、共享數(shù)據(jù)的用途、共享對象的數(shù)據(jù)保護措施、隱私協(xié)議等。并且用戶應(yīng)當(dāng)可以隨時收回這種授權(quán)，因為這種授權(quán)與使用平臺本身的服務(wù)無關(guān)。”劉笛表示。

中倫律師事務(wù)所合伙人劉新宇表示，場景方將非金融場景數(shù)據(jù)用于金融服務(wù)時，須嚴守用戶授權(quán)、數(shù)據(jù)脫敏、用途限定等重點合規(guī)要求。

劉新宇表示，首先，用戶授權(quán)是最基礎(chǔ)的合規(guī)要求。場景方需向用戶明確告知個人信息用于金融合作的具體場景（如借貸撮合、風(fēng)控審核）、合作金融機構(gòu)名稱、個人信息使用范圍及期限，并禁止以默認勾選、捆綁授權(quán)等方式變相免除或減輕自身告知義務(wù)。

其次，個人信息處理者應(yīng)當(dāng)根據(jù)個人信息處理目的、處理方式、個人信息的種類以及對個人權(quán)益的影響、可能存在的安全風(fēng)險等，采取相應(yīng)的加密、去標識化等安全技術(shù)措施。

場景方向金融機構(gòu)提供非金融場景數(shù)據(jù)時，應(yīng)先圍繞金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)使用需求進行評估：若數(shù)據(jù)經(jīng)過脫敏處理后，仍能滿足金融服務(wù)的核心目的（如風(fēng)控模型訓(xùn)練所需的用戶消費行為趨勢數(shù)據(jù)等），則應(yīng)優(yōu)先完成脫敏處理后再行提供，避免原始數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)過程中的隱私泄露風(fēng)險。若脫敏處理會導(dǎo)致數(shù)據(jù)喪失核心使用價值（如用戶身份核驗需核對完整身份證號、銀行卡號等場景），則可保留原始數(shù)據(jù)提供，但需同步落實嚴格的安全防護機制，保障數(shù)據(jù)傳輸與接收過程的合規(guī)性。

最后，在用途限定方面，場景方向金融機構(gòu)提供用戶個人信息時，應(yīng)遵循“最小必要原則”，即僅提供與金融服務(wù)直接相關(guān)且為實現(xiàn)服務(wù)目的所必需的用戶信息。例如，用于信用評估場景的，提供年齡、職業(yè)、穩(wěn)定消費能力等概括性畫像標簽，通�？杀徽J定為必要且合理；而提供具體的視頻點擊記錄、外賣訂單詳情等與金融服務(wù)無直接關(guān)聯(lián)的信息，則大概率超出“最小必要”的合規(guī)邊界。

蘇筱芮補充表示，從行業(yè)長期發(fā)展視角，消費金融公司在場景拓展中要實現(xiàn)規(guī)模與風(fēng)控的平衡，核心在于場景合作方在金融消費者權(quán)益保護的工作理念之上，構(gòu)建“嚴格準入、持續(xù)評估、有序退出”全生命周期的動態(tài)管理體系，除了從源頭確保合作方資質(zhì)優(yōu)良、業(yè)務(wù)匹配之外，也需要在合作過程中強化日常巡查與監(jiān)測，在厘清雙方權(quán)責(zé)義務(wù)的同時制定合作“紅線”，明確退出觸發(fā)條件并依照制度有序推動合作方的退出流程。

（編輯：李暉 審核：鄭瑜）

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