在與交易者的交流或文章中我們最常強(qiáng)調(diào)的主題之一，就是資金保全（保本）。

事實(shí)上，我認(rèn)為對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有比這更重要的事情了。

為什么這么說(shuō)？

原因很簡(jiǎn)單。如果你無(wú)法保全并最終增長(zhǎng)你的本金，那么你的交易賬戶會(huì)在你眼前蒸發(fā)，就像炎夏中的一根冰棍。

虧損是交易環(huán)境的一部分，交易者必須習(xí)慣出現(xiàn)虧損的交易。

我們不應(yīng)該害怕虧損；應(yīng)該接受并預(yù)期它們，把它們當(dāng)作經(jīng)營(yíng)成本，因?yàn)槭聦?shí)就是如此。

然而，交易者內(nèi)心應(yīng)該保留一小部分對(duì)虧損的“抵觸”，并讓更大的一部分去努力將虧損控制在盡可能小、并且最好是可量化的范圍內(nèi)。

當(dāng)然，我們不可能在每次交易前就知道最終的結(jié)果。

但我們應(yīng)該在下單前確保：這筆交易的預(yù)期結(jié)果是向我們傾斜的。

也就是說(shuō)，這筆交易必須具備正向的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，讓潛在利潤(rùn)始終是風(fēng)險(xiǎn)資金的數(shù)倍。

沒(méi)有正向風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，就不該做這筆交易。這必須成為我們大多數(shù)交易者的交易信條。

從下方圖表可以看到，在3:1的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比下，我們至少需要30%的勝率才能盈利；在2:1的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比下，則需要50%的勝率。

勝率與風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比越高，最終交易結(jié)果就越理想。

盈虧的不對(duì)稱性

利潤(rùn)與虧損雖然是同一枚硬幣的兩面，但它們對(duì)賬戶的影響卻并不對(duì)稱。

原因在于：-10%的虧損和+10%的盈利，對(duì)賬戶的作用完全不同。

許多人會(huì)以為，如果賬戶跌了10%，只要漲回10%就能回到原點(diǎn)。

但事實(shí)并非如此，下面是例子：

? 賬戶價(jià)值：$1000

? 虧損 -10% → 新賬戶價(jià)值：$900

? 盈利 +10% → 新賬戶價(jià)值：$990

缺口 = $10，也就是原賬戶的1% —— 更是原虧損的10%。

虧得越多，填坑越難。

再看一個(gè)更嚴(yán)重的例子：

? 賬戶價(jià)值：$1000

? 虧損 -25% → $750

? 盈利 +25% → $937.50

缺口 = $62.50（原賬戶的6.25%，也是原虧損的25%）

以此類推，越虧越難回。

虧損厭惡

即便我們知道盈虧不對(duì)稱，我們?nèi)詴?huì)在交易中犯錯(cuò)，這源于一種人人都有的潛意識(shí)偏差—— 虧損厭惡。

定義如下：

“虧損厭惡是一種認(rèn)知偏差，人們對(duì)虧損的痛苦感受比對(duì)同等盈利的快樂(lè)更強(qiáng)烈。因此他們更傾向于避免虧損，而非追求收益。這種偏差會(huì)導(dǎo)致人們做出以避免虧損為優(yōu)先、即便不利于長(zhǎng)期表現(xiàn)的決策。”

在交易里，它的表現(xiàn)非常典型：

? 不愿止損，把虧損扛到超過(guò)計(jì)劃范圍

? 甚至割掉盈利的倉(cāng)位去給虧損倉(cāng)“續(xù)命”

我可以告訴你，這種行為極少會(huì)有好結(jié)果。

虧損厭惡，是當(dāng)我們對(duì)一筆交易產(chǎn)生情感依附時(shí)的典型表現(xiàn)。

在某種層面上，交易者無(wú)法承認(rèn)自己做錯(cuò)，于是寧愿采取不理性的行為，也不愿面對(duì)現(xiàn)實(shí)。

為什么資金保全是核心？

資金保全能確保你在最長(zhǎng)期限里暴露于最多的交易機(jī)會(huì)之中，從而讓你的交易資金有機(jī)會(huì)隨時(shí)間增長(zhǎng)。

但如果你沒(méi)有采用嚴(yán)謹(jǐn)、一致、規(guī)則化或系統(tǒng)化的交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方式，那么你不是在交易，你只是在賭博。

就像拋硬幣，只不過(guò)這枚硬幣是向你不利的一面偏斜的。

復(fù)利 + 控虧 = 交易的長(zhǎng)壽與成功

長(zhǎng)期來(lái)看，讓復(fù)利發(fā)揮作用、讓虧損的頻率和幅度盡可能小，是通往交易長(zhǎng)壽與成功的路線圖。

這不會(huì)一夜之間發(fā)生。

但一旦你開(kāi)始認(rèn)真對(duì)待這種交易智慧，這一切的實(shí)現(xiàn)速度，將快得多。

保本之道：10條交易技巧

毫無(wú)疑問(wèn)，作為一名交易者，你的首要目標(biāo)是保護(hù)并確保當(dāng)前交易資金的安全。你交易的目標(biāo)是賺錢，而不是虧錢。

許多新手交易者在第一年就損失了他們的交易資金，但以下10條建議將幫助你保持本金完好，從而讓它逐步增長(zhǎng)。

? 在完全學(xué)習(xí)并掌握相關(guān)知識(shí)之前，不要開(kāi)始交易。 如果先交易、后學(xué)習(xí)，那么“學(xué)費(fèi)”會(huì)非常昂貴。

? 不要用太小的賬戶進(jìn)行交易，否則成本（點(diǎn)差或手續(xù)費(fèi)等）會(huì)嚴(yán)重拖累你的回報(bào)。

? 在擁有一套完善的交易計(jì)劃之前，不要入場(chǎng)交易。

? 使用不會(huì)讓你的情緒嘈雜到蓋過(guò)交易計(jì)劃的倉(cāng)位規(guī)模。

? 只交易你完全理解的市場(chǎng)。

? 只執(zhí)行有效的進(jìn)場(chǎng)信號(hào)，不要追單。讓你的進(jìn)場(chǎng)觸發(fā)點(diǎn)先到位。

? 只在流動(dòng)性充足的市場(chǎng)交易，以避免買賣價(jià)差吞噬你的賬戶。

? 通過(guò)正確的倉(cāng)位管理與合理的止損設(shè)置，單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)不要超過(guò)你總交易資金的1%。

? 任何時(shí)刻、任何一天，你的總賬戶風(fēng)險(xiǎn)敞口都不應(yīng)超過(guò)總交易資金的3%。

? 絕不要移動(dòng)止損。止損第一次被觸發(fā)時(shí)就要立即執(zhí)行退出。