11月26日消息，雖然全市場(chǎng)只有1600多只股票上漲，但是不少人反映回血了，原因就是CPO為主的算力股大爆發(fā)，中際旭創(chuàng)直接創(chuàng)出歷史新高，引發(fā)全網(wǎng)關(guān)注。

1）從上周五開始，谷歌就逐漸獲得市場(chǎng)的一致追捧，而且正值英偉達(dá)被質(zhì)疑泡沫之際，谷歌被寄語(yǔ)厚望。谷歌周五漲3.5%，周一再度暴漲6%，昨日在美股大跌之際獨(dú)美。與此同時(shí)，英偉達(dá)隔夜一度暴跌6%，不過尾盤大幅收窄跌幅。

上周，谷歌發(fā)布了最新的大語(yǔ)言模型Gemini 3，多位業(yè)內(nèi)權(quán)威人士認(rèn)為其已經(jīng)“超越”了OpenAI的GPT模型。該模型是使用 TPU進(jìn)行訓(xùn)練的，而不是英偉達(dá)芯片。

ones Trading首席市場(chǎng)策略師Mike O\'Rourke表示，Gemini 3的發(fā)布對(duì)英偉達(dá)來(lái)說(shuō)可能會(huì)成為一個(gè)較隱秘的、卻更具有顛覆性的“DeepSeek式?jīng)_擊”。

華泰證券在最新研報(bào)中稱，不同于OpenAI嚴(yán)重依賴外部算力（英偉達(dá)）和云設(shè)施（微軟），谷歌正在構(gòu)建從芯片（TPU v7p）到模型（Gemini 3.0）再到應(yīng)用（搜索+Waymo）的完全自給自足的生態(tài)閉環(huán)。看好谷歌自給自足“全棧式”AI 生態(tài)和能力，搶回主導(dǎo)權(quán)正當(dāng)時(shí)。

2）隨著谷歌爆發(fā)，A股谷歌概念股迎來(lái)全面狂飆。周一周二還是有著谷歌三劍客的德科立、光庫(kù)科技、藤景科技爆發(fā)，今日則迎來(lái)了谷歌產(chǎn)業(yè)鏈的全面狂飆。

于是大家發(fā)現(xiàn)，騰景本月暴漲70%，德科立漲41%，周二20CM漲停，光庫(kù)本月漲44%，周二同樣20cm大肉。

于是到了周三，大家發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)不僅漲OCS，PCB、CPO、電源、光纖等全面爆發(fā)。長(zhǎng)飛光纖兩日漲超15%，勝宏漲4.5%，滬電兩日漲超18%，長(zhǎng)芯博創(chuàng)昨日漲14%，新易盛漲8.66%，中際旭創(chuàng)直接13cm大肉，一手賺6356元。

3）谷歌概念股大漲背后，多只個(gè)股被傳出小作文，尤其龍頭算力巨頭中際旭創(chuàng)： 谷歌正緊急追加中際旭創(chuàng)的800G/1.6T高速光模塊訂單。對(duì)此，中際旭創(chuàng)方面的回復(fù)則顯得極為“曖昧”：公司本次股價(jià)上漲受綜合因素影響，至于公司的“具體合作包括訂單都不方便透露。

其實(shí)，CPO巨頭們之所以搖身一變成了谷歌概念，是因?yàn)锳股的AI巨頭們兼具谷歌和英偉達(dá)的業(yè)務(wù)。據(jù)國(guó)聯(lián)民生，工業(yè)富聯(lián)、勝宏、中際旭創(chuàng)、英維克等均進(jìn)行了全面覆蓋。

4）幾家港股車企公布財(cái)報(bào)， 蔚來(lái)三季度再度虧20多億，雖然虧損較二季度少了一半，但李斌對(duì)四季度盈利樂觀，而且李斌說(shuō)2026年要年度盈利。不過，資本市場(chǎng)不買賬，蔚來(lái)直接暴跌6%。與此同時(shí)，理想汽車三年來(lái)首次季度虧損，可見競(jìng)爭(zhēng)的慘烈。

5） 近日，監(jiān)管部門下發(fā)最新一期的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》，要求優(yōu)化基金銷售結(jié)算資金交收機(jī)制，切實(shí)提高基金申購(gòu)資金交收效率，縮短申購(gòu)資金在途時(shí)間。

對(duì)于場(chǎng)外貨幣市場(chǎng)基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額確認(rèn)日當(dāng)日10:00前將確認(rèn)數(shù)據(jù)和資金清算數(shù)據(jù)發(fā)送至基金銷售機(jī)構(gòu)，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金份額確認(rèn)日當(dāng)日16:00前將確認(rèn)成功的申購(gòu)資金在扣除相關(guān)手續(xù)費(fèi)后劃轉(zhuǎn)至該基金的注冊(cè)登記賬戶?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將申購(gòu)資金從注冊(cè)登記賬戶劃轉(zhuǎn)至基金財(cái)產(chǎn)托管賬戶。

根據(jù)財(cái)聯(lián)社制圖，此次新規(guī)的重大意義是，可以減少大家的資金在托管賬戶趴賬的時(shí)間。因?yàn)殂y行理財(cái)盛行貨幣增強(qiáng)基金，而這類基金一般只讓周四申購(gòu)。

于是大家發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)在周四（T日），通過基金銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)貨幣基金，T+1日會(huì)確認(rèn)貨幣基金申購(gòu)份額，開始享受貨幣基金收益，但是申購(gòu)的資金先進(jìn)入代銷機(jī)構(gòu)的銀行托管賬戶（一般是缺存款的中小銀行），在T+2日才進(jìn)入基金公司的貨幣基金賬戶。

由于周四的T+2是非工作日，所以申購(gòu)資金在代銷機(jī)構(gòu)的托管賬戶實(shí)際趴賬4天，如果代銷機(jī)構(gòu)和托管賬戶所在銀行協(xié)商獲得較高的活期利息，那么代銷機(jī)構(gòu)會(huì)把產(chǎn)生的4天活期利息拿出來(lái)一部分補(bǔ)貼給理財(cái)公司。

最后就是，銀行、代銷機(jī)構(gòu)、托管賬戶、基金管理人四方受益，而吃虧的只有基民。新規(guī)之后，該情形將被堵死了，對(duì)基民們來(lái)說(shuō)更加公平。

6）今日債市大跌，核心就是過去債券牛市漲了好幾年，目前已步入震蕩市。而經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)萎靡、利率處于較低位置再度降息難度加大；而且股市好轉(zhuǎn)，不少資金從債市撤離涌入股市。

7）洪灝最近發(fā)聲，一改此前態(tài)度，對(duì)中國(guó)資產(chǎn)可謂全面唱好。幾個(gè)核心觀點(diǎn)：①未來(lái)3到6個(gè)月，我們應(yīng)該會(huì)看到上游價(jià)格和消費(fèi)預(yù)期都會(huì)開始回暖；

②他駁斥中國(guó)股市上漲沒有基本面支撐。即使沒有房地產(chǎn)，中國(guó)股市這輪牛市仍表現(xiàn)很好，除了房地產(chǎn)以外、除了終端消費(fèi)以外，基本面其實(shí)都非常強(qiáng)，尤其是我們制造業(yè)。

③日元、美元還會(huì)跌，人民幣升破7大概率。黃金已漲了一波，所以工業(yè)金屬接力上漲是大概率事件。同時(shí)伴隨的將是紙幣信用，尤其是美元信用、日元信用的崩潰等等，這些都會(huì)發(fā)生。

④美國(guó)跌關(guān)我們什么事？同志們，他們的AI泡沫那么大， 他們跌很正常，洗洗更健康，對(duì)不對(duì)？我們跟著跌什么呢？我不懂。尤其是看上證，或者說(shuō)看滬深300，我們看到銀行、保險(xiǎn)、能源、大宗都非常便宜，那你為什么…我不懂。

⑤一浪到01年，然后二浪回調(diào)到05年，05年重新啟動(dòng)到15年，對(duì)不對(duì)？好，這是三浪。從15年到現(xiàn)在十年，這是第四浪，然后最后五浪是最值得期待的，波浪的第五浪是漲到你不信，我們現(xiàn)在這個(gè)游戲才剛剛開始。