在公募基金行業(yè)邁向高質量發(fā)展的關鍵階段，資產管理正從“規(guī)模導向”轉向“質量為先”。在愈發(fā)明顯的“馬太效應”之下，面對同質化競爭、費率下行趨勢與投資者專業(yè)化需求提升的多重挑戰(zhàn)，如何構建可持續(xù)的核心競爭力，成為每一家基金公司必須回答的時代命題。

在37萬億的公募資管版圖中，信達澳亞基金走出了一條獨具特色的差異化發(fā)展之路，不盲目追逐短期熱點，不泛化布局產品線，而是堅持“有所為，有所不為”的戰(zhàn)略定力，深耕主動管理能力，聚焦科技成長賽道，依托深度研究驅動長期超額收益，在權益、固收、量化以及FOF領域均交出亮眼答卷。

隨著總經理方敬的履新，信達澳亞基金將如何通過投研體系的深度建設、產品線的精品化布局以及治理結構的持續(xù)優(yōu)化，夯實長期發(fā)展的內核，同樣值得期待。

投研體系深度搭建，以深度研究驅動超額收益

在資產管理行業(yè)中，真正的護城河并非短期排名或爆款產品的爆發(fā)力，而是能否持續(xù)輸出穩(wěn)定且可復制的投資能力。信達澳亞基金對此有著清醒的認知，主動管理的本質，是通過專業(yè)的基本面研究，識別并持有那些具備長期成長潛力的優(yōu)質企業(yè)，從而實現(xiàn)資產的復利增值。

公司主動權益投研團隊始終堅持“研究創(chuàng)造價值”的核心理念，強調投資決策必須建立在嚴謹、系統(tǒng)、深入的研究基礎之上。不同于對市場情緒或主題炒作的追逐，信達澳亞堅持“自上而下”與“自下而上”相結合的研究框架。從宏觀、中觀、微觀 “三位一體”的研究體系，確保了投資組合不僅能夠捕捉行業(yè)β的增長紅利，更能通過精選個股獲取顯著的α超額收益。尤其是在近年來科技革命加速演進的背景下，信達澳亞前瞻性地聚焦新能源、半導體、人工智能、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產業(yè)，形成了鮮明的“科技成長股”投資風格。

例如，早在2015年，信達澳亞便發(fā)行了國內首批新能源主題基金之一，成為綠色金融實踐的先行者。如今，其旗下新能源系列基金管理規(guī)模已位居行業(yè)前列，有效引導社會資本支持國家“雙碳”戰(zhàn)略目標，體現(xiàn)了金融機構的責任擔當與遠見卓識。

如果說投資理念是靈魂，那么投研體系就是支撐其落地執(zhí)行的骨架。自成立以來，信達澳亞持續(xù)加大投研投入，打造了一支專業(yè)化、梯隊化、協(xié)同高效的投研隊伍，并建立起覆蓋全流程、全鏈條的現(xiàn)代化投研管理體系。

首先，專業(yè)化的人才梯隊與完善的管理架構。信達澳亞高度重視投研團隊的專業(yè)化建設，構建了“老中青”結合的合理人才梯隊。團隊核心成員大多來自國內外知名院校，具備扎實的經濟學、金融學或理工科背景，并在券商研究所、買方機構擁有多年實戰(zhàn)經驗。公司建立了科學的考核激勵機制與職業(yè)發(fā)展通道，鼓勵研究員長期深耕特定行業(yè)，形成深厚的知識積累與獨立判斷能力。

同時，公司在組織架構上實現(xiàn)了清晰分工與高效協(xié)同。研究部按行業(yè)分組（如TMT、消費、醫(yī)藥、制造、周期等），每位研究員負責跟蹤若干細分領域，定期輸出深度報告；投資決策委員會統(tǒng)籌整體策略方向，基金經理在此基礎上進行組合構建與動態(tài)調整。這種“研究、決策、執(zhí)行”分離又聯(lián)動的機制，既保障了研究的獨立性，也提升了投資的科學性。

其次，“精細化+智能化”的雙輪驅動投資流程。在數(shù)字化浪潮席卷全球金融市場的今天，信達澳亞積極推進投研流程的智能化轉型，探索“人工深度研判”與“智能量化輔助”深度融合的新范式。

一方面，團隊堅持精細化基金研究。針對FOF及內部產品評價，建立了全市場覆蓋的基金經理標簽體系，涵蓋投資理念、風格偏好、風險控制能力、超額收益來源等多個維度。不僅關注歷史業(yè)績數(shù)據(jù)，更重視對其投資邏輯的一致性與穩(wěn)定性進行定性評估。通過高頻次的面對面交流與實地調研，構建起動態(tài)更新的核心基金庫，作為資產配置的重要依據(jù)。

另一方面，積極引入智能化決策支持系統(tǒng)。包括先進的資產配置模型、風險預算工具、組合優(yōu)化算法等，用于量化分析宏觀情景演化、市場估值水平、風格輪動規(guī)律等，為大類資產配置比例提供數(shù)據(jù)支撐。此外，還建立了“人工+智能”雙重風控機制，實時監(jiān)控組合的集中度、波動率、最大回撤、下行風險等關鍵指標，確保組合始終運行在預設的風險邊界內。

這種“人機協(xié)同”的投資模式，既保留了人類分析師對復雜商業(yè)世界的洞察力，又借助機器處理海量信息的能力，提高了決策效率與準確性，是信達澳亞在激烈競爭中脫穎而出的關鍵優(yōu)勢。

第三，全面覆蓋的配置能力與多元產品布局。得益于強大的內部產品線支持與開放的外部研究視野，信達澳亞FOF團隊具備全面的大類資產配置能力。無論是權益、固收、商品還是海外資產，均可靈活參與；在同一類資產中，也能實現(xiàn)價值、成長、均衡等多種風格的均衡配置。

這種“全頻譜”的配置能力，使得FOF產品能夠在不同市場環(huán)境下保持穩(wěn)健表現(xiàn)。例如，在股市上漲周期中增配成長型基金，在震蕩市中側重絕對收益策略，在債市走強時加大固收類資產比重，真正做到“因時制宜、動態(tài)調倉”。

自2022年正式組建FOF業(yè)務條線以來，信達澳亞已建立起獨立、專業(yè)的投資管理架構。團隊核心成員均具備多年宏觀策略研究、基金篩選與組合風險管理經驗，形成了從宏觀研判、基金池構建到組合管理與績效歸因的完整閉環(huán)流程。目前，公司已推出多只養(yǎng)老目標日期與目標風險FOF產品，積極響應國家第三支柱養(yǎng)老保險體系建設號召，助力居民財富保值增值。

專注特色布局：聚焦主動投資能力，發(fā)力主動權益、絕對收益（固收+及FOF）、量化指數(shù)+策略三大核心方向

在產品戰(zhàn)略上，信達澳亞始終堅持“精品化、專業(yè)化、差異化”的發(fā)展理念，集中資源管理型產品，聚焦主動投資能力，重點布局主動權益、絕對收益（固收+及FOF）、量化指數(shù)+策略三大核心方向。這一戰(zhàn)略選擇源于對公司核心能力的深刻認知，唯有聚焦才能深挖，唯有專注才能卓越。

具體來看，作為公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢領域，信達澳亞主動權益基金已形成覆蓋科技成長、消費升級、先進制造、醫(yī)療健康等主流賽道的完整產品線。代表產品如信澳新能源產業(yè)混合（R4-中高風險）、信澳健康中國混合（R3-中風險）、信澳優(yōu)勢產業(yè)混合（R3-中風險）等，長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，深受投資者認可。

A股市場2025年呈現(xiàn)出明顯的結構性特征，科技成長板塊成為貫穿全年的強勢主線。受益于AI技術突破、國產替代加速、新能源產業(yè)鏈復蘇等多重利好，相關領域上市公司盈利預期顯著改善，帶動主題基金集體走強。在這一輪行情中，以“科技成長股”投資見長的信達澳亞基金迎來了階段性收獲期。

據(jù)國泰海通證券聯(lián)合發(fā)布的基金業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日，信達澳亞旗下共有12只權益類產品近一年收益率超過80%，其中更有3只基金實現(xiàn)收益率翻倍，主要集中在新能源、高端制造、半導體等前沿科技領域。

固收同樣是信達澳亞基金的優(yōu)勢業(yè)務，團隊從成立之初，便確立了清晰而堅定的投資哲學：遵循絕對收益思路，堅持穩(wěn)健的投資風格。 這意味著，團隊的首要目標并非在相對排名中取勝，而是力爭在任何市場環(huán)境下，都能為投資者實現(xiàn)資產凈值的正增長，控制下行風險，積累長期復利。

信達澳亞基金固收團隊主打“堅果”派風格，堅，即堅固，代表信澳固收產品堅如磐石穩(wěn)健型特征；果，指果敢，展現(xiàn)信澳固收團隊專業(yè)投資水平。信澳信用債（R2-中低風險）就是“堅果”的典型代表，國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月28日，該基金最近一年、兩年、三年、五年、七年、十年收益率均位居同類偏債債券基金前1/10分位，尤其最近一年、五年收益率排名同類前2%。

與此同時，在股市震蕩加劇的時期，團隊管理的“固收+”產品（如偏債混合基金）充分發(fā)揮了資產配置優(yōu)勢。通過將大部分資產錨定于穩(wěn)健的債券底倉獲取基礎收益，同時以少部分倉位精選權益資產增強彈性，實現(xiàn)了“退可守、進可攻”的效果，為風險偏好適中的投資者提供了良好的持有體驗。這些產品憑借其持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績，多次獲得權威評級機構的五星評級，并贏得了渠道與持有人的廣泛認可。

順應金融科技發(fā)展趨勢，信達澳亞也在積極布局量化策略。信達澳亞基金以“指數(shù)+”策略為切入點，通過自主研發(fā)的HAI量化投研體系，系統(tǒng)化推進量化產品布局，構建覆蓋多元策略的指數(shù)化投資新架構。

在信達澳亞看來，打造絕對收益的業(yè)務是公司特色化發(fā)展的目標。追求絕對收益則要求資產覆蓋度足夠廣，A股之外，海外市場、商品、債券等資產均需納入。下一階段，信達澳亞基金將在持續(xù)鞏固主動投資傳統(tǒng)優(yōu)勢的同時，積極推進“固收/固收+”策略、量化、養(yǎng)老FOF等業(yè)務布局，做強多元資產業(yè)務，致力于拼齊居民資產配置的全景版圖。

其中，“HAI（Human and Artificial Intelligence）絕對收益平臺”被寄予厚望，絕對收益不是指策略永遠能賺錢，而是基于負債端的需求（久期、收益、回撤等），來確定資產配置的目標。二是通過自上而下的宏觀量化建模，還原市場的真實狀態(tài)，進而橫向比較資產性價比，篩選出候選組合，再利用風險預算模型對其進行權重分配，在此基礎上進行管理和增強，以進一步優(yōu)化組合表現(xiàn)，實現(xiàn)客戶的目標收益。

量化方法實現(xiàn)收益來源“透明化”，實現(xiàn)業(yè)績可解釋性。通過歸因分析可以清晰地看到資產在各類因子上的暴露情況。讓基金的收益不再是“黑箱”，從而讓客戶明白基金的運作，而不是把基金漲跌簡單歸咎于市場行情，與客戶建立更長久的信任關系。

國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，信達澳亞旗下量化策略產品表現(xiàn)搶眼，多只產品業(yè)績躋身同類前10%。其中，信澳量化多因子混合（LOF）A（R3-中風險）表現(xiàn)尤為突出，截至2025年11月28日，該基金近2年、近3年收益率均在同類強股混合型基金中排名前1/3，具體位列第851名（共3307只）和第711名（共2662只）。（數(shù)據(jù)來源：國泰海通證券，截至2025.11.28。）

此外，作為服務個人養(yǎng)老金制度的重要載體，F(xiàn)OF產品被賦予重大使命。信達澳亞充分發(fā)揮自身在基金評價與資產配置方面的優(yōu)勢，打造了一系列低波動、長周期、目標清晰的養(yǎng)老FOF產品，滿足居民養(yǎng)老理財需求。

在信達澳亞FOF團隊看來，隨著中國人口結構變化和個人養(yǎng)老金制度的全面落地，養(yǎng)老投資這片藍海市場空間廣闊。未來將繼續(xù)以養(yǎng)老目標基金為核心深耕領域，不斷豐富產品線，覆蓋更廣泛的目標日期和風險等級。同時，團隊將持續(xù)迭代升級“精細化+智能化”的投研體系，深化對基金行為的研究，探索更多元的資產與策略配置可能性。

尤為值得一提的是，公司在ESG與可持續(xù)發(fā)展領域走在行業(yè)前列。較早將環(huán)境（E）、社會（S）和治理（G）因素納入投資決策流程，建立了由董事會、經營管理委員會、ESG工作小組及相關部門構成的“四維一體”管理架構。在綠色金融實踐中，除早期布局新能源基金外，近年來還陸續(xù)推出碳中和主題、綠色債券等相關產品，積極踐行責任投資理念，推動資本向善。

總經理方敬履新，跨資產背景帶來新的想象空間

更為可貴的是，信達澳亞在各業(yè)務上取得的優(yōu)異業(yè)績并非曇花一現(xiàn)，而是建立在長期穩(wěn)定的投研輸出之上。根據(jù)國泰海通證券數(shù)據(jù)，截至9月30日，信達澳亞基金公司近七年整體權益類基金加權平均收益率達252.42%，在全市場118家公募基金公司中排名第7位；近一年收益率為59.19%，在163家公司中位列第13名。這一成績充分證明了公司在穿越牛熊周期中的強大韌性與持續(xù)創(chuàng)造超額收益的能力。

2025年12月5日，信達澳亞基金發(fā)布重要人事公告，宣布方敬正式就任公司總經理，為信達澳亞基金注入了新的動能與想象空間。

公開資料顯示，方敬的職業(yè)生涯橫跨保險、銀行、證券、基金等多個金融子領域，曾先后任職于中國人壽資產管理有限公司、中國民生銀行、中信證券、中新融創(chuàng)資本、中國銀河證券及前海開源基金管理有限公司等知名機構。這種跨領域的復合型背景，使其對資產管理行業(yè)的全產業(yè)鏈運作、不同資金來源的特性、產品創(chuàng)新與資源整合擁有深刻而獨到的理解。

在業(yè)內人士看來，方敬的到任正值行業(yè)發(fā)展的關鍵節(jié)點。一方面，公募基金行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張，但競爭已從單純的“規(guī)模競賽”轉向“質量比拼”；另一方面，費率改革深入推進，倒逼管理人從“銷售驅動”真正回歸“投研驅動”和“客戶利益至上”。方敬豐富的金融機構管理經驗與資源整合能力，有望在戰(zhàn)略層面為信達澳亞基金提供新視角，特別是在產品創(chuàng)新、多元渠道融合以及在大資管格局下的差異化定位方面，助力公司鞏固既有優(yōu)勢，拓展新的發(fā)展局面。

在37萬億公募基金的宏大格局中，信達澳亞沒有選擇隨波逐流，而是堅守主動管理本源，深耕科技成長賽道，以深度研究構筑競爭壁壘，用長期業(yè)績贏得市場尊重。從早期布局新能源到如今全面開花的權益產品矩陣，從專業(yè)化投研團隊到智能化投資流程，從FOF養(yǎng)老布局到ESG責任投資實踐，每一個腳印都寫滿了專注與執(zhí)著。

隨著新任總經理方敬的到來，這家兼具國際視野與本土經驗基金公司正站在新的起點上。秉持“成為亞太地區(qū)一流資管行業(yè)原材料供應商”的初心愿景，信達澳亞必將在高質量發(fā)展的征途上，走得更穩(wěn)、更遠、更堅定。

風險提示：文中數(shù)據(jù)及評級均來自于公開數(shù)據(jù)，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，不構成任何業(yè)務的宣傳推介材料、投資建議或保證，亦不作為任何法律文件。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定，提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。我國基金運作時間較短，不能反映股市、債市發(fā)展的所有階段?；鸬倪^往業(yè)績并不代表未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績的表現(xiàn)保證?；鹜顿Y有風險，請投資者全面認識基金的風險特征，聽取銷售機構的適當性意見，根據(jù)自身風險承受能力，在詳細閱讀《基金合同》及《招募說明書》、《基金產品資料概要》等文件基礎上，謹慎投資。本資料的相關內容僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，投資須謹慎。