社保基金一般都是買績(jī)優(yōu)股，都買優(yōu)質(zhì)龍頭，最近復(fù)盤社?；鸬某謧}(cāng)，發(fā)現(xiàn)重倉(cāng)了很多高價(jià)股，很多股價(jià)100元以上的公司，比如吉比特，深南電路，邁瑞醫(yī)療，這種股價(jià)200元以上的都是社保喜歡的，而且重倉(cāng)的。

今天復(fù)盤發(fā)現(xiàn)，社保竟然重倉(cāng)埋伏了一個(gè)股價(jià)低至2元的績(jī)差股，不過(guò)這個(gè)股票是反內(nèi)卷的題材，沒(méi)想到社保用非常游資的操作手法做股票。

這個(gè)股票社?；?18組合今年三季度的時(shí)候埋伏了3282萬(wàn)股，位列第八大股東，這個(gè)股票社?；鹗侨ツ甑谒募径嚷穹M(jìn)來(lái)的，去年第四季度，社?；鹬苯淤I進(jìn)了5776萬(wàn)股，不過(guò)這個(gè)公司股價(jià)一直沒(méi)漲，社?；疬M(jìn)行了減倉(cāng)處理。

這個(gè)股票這幾年的走勢(shì)非常差，2022年開(kāi)始，這個(gè)公司股價(jià)一路下跌，從6.4元一路跌到1.76元，去年第四季度出了刺激政策，推動(dòng)股價(jià)上漲，隨后社保基金買入，按照數(shù)據(jù)看，社保當(dāng)時(shí)的買入成本應(yīng)該也是2元多，現(xiàn)在股價(jià)又跌回2元左右，按道理社保基金目前被套了。

這個(gè)股票之所以跌的這么慘，是因?yàn)榛久娣浅２睿?021年公司一年還能賺70億元，結(jié)果2022年一年利潤(rùn)回落到1億元，2023年凈利潤(rùn)直接虧損33億元，2024年直接虧損了71億元。今年前三季度公司依舊虧損了20多億元。業(yè)績(jī)上表現(xiàn)是比較差的。

社?；鹨恢倍际琴I績(jī)優(yōu)股，而這個(gè)低價(jià)績(jī)差股竟然被社?；鹬貍}(cāng)，這也是非常少有的情況。經(jīng)過(guò)分析，我認(rèn)為社?；鹇穹@個(gè)公司，主要基于反內(nèi)卷的考慮！

這個(gè)公司是鋼鐵行業(yè)的龍頭，與寶武鋼鐵集團(tuán)、河鋼股份等共同構(gòu)成行業(yè)第一陣營(yíng)，雖然公司不賺錢，但是收入規(guī)模是非常大的，今年前三季度收入高達(dá)800億。

公司掌握國(guó)內(nèi)88億噸鐵礦資源，擁有2.8億噸/年采剝能力、6500萬(wàn)噸/年選礦能力以及2200萬(wàn)噸/年鐵精礦生產(chǎn)能力，海外還擁有年產(chǎn)800萬(wàn)噸的澳大利亞卡拉拉鐵礦基地。

公司有鞍山、營(yíng)口、朝陽(yáng)三大生產(chǎn)基地，形成了年生產(chǎn)鐵1600 萬(wàn)噸、鋼 1600 萬(wàn)噸、鋼材 1500 萬(wàn)噸的綜合生產(chǎn)能力。實(shí)力雄厚。

公司實(shí)力地位強(qiáng)，但是虧損，主要是有四個(gè)原因?qū)е碌模?/p>

第一個(gè)是下游需求不足，比如房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整導(dǎo)致建筑用鋼需求減少；

第二個(gè)是產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，2023 - 2024年鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)“鋼價(jià)跌、礦價(jià)穩(wěn)”的不利格局，導(dǎo)致虧損；

第三個(gè)：存貨跌價(jià)影響，2024年存貨跌價(jià)準(zhǔn)備變動(dòng)影響資產(chǎn)減值損失 6.8 億元；

因?yàn)檫@樣的不利局面，導(dǎo)致公司陷入虧損，股價(jià)暴跌，當(dāng)前公司的市凈率只有0.5倍，處于嚴(yán)重破凈的狀態(tài)，這種低位低估值的狀態(tài)，特別適合做周期反轉(zhuǎn)，而今年以來(lái)持續(xù)強(qiáng)調(diào)反內(nèi)卷，公司是反內(nèi)卷龍頭，是存在有業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的可能的。