三年，足以讓一顆種子長成小樹，也能讓一份堅持看見回報。

最近，不少朋友發(fā)現(xiàn)，打開塵封許久的個人養(yǎng)老金賬戶，里面的數(shù)字帶來了小小的驚喜。這個看似微小的變化，背后連接著7200多萬中國人對未來的期許與規(guī)劃。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，全市場個人養(yǎng)老金基金（Y份額）規(guī)模突破151億元，年內(nèi)增幅達65%。而最讓人欣慰的是，超過97%的Y份額基金自成立以來為投資者實現(xiàn)了正收益。

當“養(yǎng)老”這個宏大的命題，化為賬戶里實實在在的增長，而這朵“時間的玫瑰”，其養(yǎng)分正源自專業(yè)投研的精耕細作，讓個人養(yǎng)老金投資者能夠在從容中靜待花開。（個人養(yǎng)老金戶數(shù)相關數(shù)據(jù)來自人力資源和社會保障部，截至2024年11月末）

從“存錢”到“生錢”：三年來，我們的養(yǎng)老觀念變了

2022年11月25日，個人養(yǎng)老金在36個城市試點啟動。那時，我們討論最多的是“要不要開戶”、“能抵多少稅”。三年后的今天，話題已悄然變?yōu)椤拔业酿B(yǎng)老金，該買什么好？”

這標志著，個人養(yǎng)老金正在完成從“稅收優(yōu)惠工具”到“長期投資賬戶”的關鍵轉(zhuǎn)變。截至2025年11月23日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄下的四類產(chǎn)品總數(shù)已達1245只。其中，公募基金產(chǎn)品數(shù)量增長尤為迅速，從最初的40只Y份額基金增至305只，策略類型也從養(yǎng)老目標FOF擴展至指數(shù)基金。（數(shù)據(jù)來源：國家社會保險公共服務平臺）。

從儲蓄存款到公募基金，豐富的選擇意味著，我們終于可以像打理自己的投資組合一樣，認真規(guī)劃這筆要陪伴自己幾十年的“養(yǎng)老錢”。

數(shù)據(jù)來源：國家社會保險公共服務平臺，2025年11月23日

富國Y份額全景圖：不同產(chǎn)品類型的共同答案

建立并維持一份長達數(shù)十年的養(yǎng)老投資紀律，其基石正是長期信任；而這份信任，無疑源于持續(xù)的投資回報，能夠為賬戶帶來切實的價值增長，其中，最樸素的標尺就是：它讓大多數(shù)人賺錢了嗎？

在過去一年里，對于個人養(yǎng)老金的參與者而言，答案很大程度上是肯定的。近期市場的回暖，讓“打開賬戶看看”這個動作，多了幾分溫暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，綜合基金定期報告，截至2025年9月30日，305只Y份額中，超過97%的Y份額基金自成立以來為投資者實現(xiàn)了正收益。公募基金，正以其專業(yè)的投資管理能力，成為個人實現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)長期增值的重要依靠。

其中，以個人養(yǎng)老金業(yè)務布局較早的富國基金為例，其旗下被納入個人養(yǎng)老金名錄的11只Y份額，自成立以來不僅全部實現(xiàn)正收益，近一年的表現(xiàn)更是可圈可點。這些穩(wěn)健回報的背后，是不同類型產(chǎn)品策略的精準匹配與有效執(zhí)行。三年來，市場見證了養(yǎng)老目標基金與指數(shù)系列基金各自發(fā)揮獨特優(yōu)勢，為不同風險偏好和人生階段的投資者提供了多元選擇。

注：數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2025年9月30日，基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)?；饸v史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證?！梆B(yǎng)老”不代表收益承諾或保障，個人養(yǎng)老金基金不保本。個人養(yǎng)老金可投公募基金范圍具體以中國證監(jiān)會確定的產(chǎn)品名錄為準。不同產(chǎn)品的風險收益特征可能不同，投資人應根據(jù)自身年齡、退休日期、收入水平和風險偏好等選擇合適的養(yǎng)老金基金。

1

指數(shù)增強及ETF聯(lián)接產(chǎn)品：透明工具化選擇

如果客官希望清晰地知道自己的錢投向了哪里，指數(shù)產(chǎn)品提供了“所見即所得”的踏實感。自2024年末指數(shù)基金被納入個人養(yǎng)老金投資范圍以來，這類產(chǎn)品以其清晰的投資策略和較低的成本受到關注。其中，ETF聯(lián)接Y份額為投資者提供了便捷布局特定賽道的工具；而指數(shù)增強Y份額則在跟蹤基準指數(shù)的基礎上，尋求超越指數(shù)的超額收益。

注：↑表示超越基準收益的幅度。

數(shù)據(jù)來源：基金季報，時間截至2025年9月30日。

富國創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接Y于2024/12/13起設立，業(yè)績比較基準為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%；自份額生效起至今的基金份額凈值增長率（及同期業(yè)績比較基準收益率）為43.71%(42.45%)。期間基金經(jīng)理變動情況：曹璐迪(2024/12/13至今)。

富國中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接Y于2024/12/13設立，業(yè)績比較基準為中證A500指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%；自份額生效起至今的基金份額凈值增長率（及同期業(yè)績比較基準收益率）為21.92%(19.77%)。期間基金經(jīng)理變動情況：蘇華清(2024/12/13至今)、王樂樂(2024/12/13至今)。

富國中證500指數(shù)增強（LOF）Y成立于2024/12/13，業(yè)績比較基準為中證500指數(shù)收益率*95%+1%(指年收益率,評價時按期間折算)。自份額生效起至今2025/09/30的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率為24.84%(23.54%)，數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2025/09/30。期間基金經(jīng)理變動情況：徐幼華(2024/12/13-2025/08/08)、方旻(2024/12/13至今)、李笑薇(2024/12/13至今)、湯杰強(2025/08/11至今)。基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)。

富國滬深300指數(shù)增強Y成立于2024/12/13，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率*95%+1.5%(指年收益率,評價時按期間折算)。自份額生效起至今2025/09/30的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率為19.02%(18.47%)，數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2025/09/30。期間基金經(jīng)理變動情況：李笑薇(2024/12/13至今)、方旻(2024/12/13至今)。

富國中證紅利指數(shù)增強Y成立于2024/12/13，業(yè)績比較基準為中證紅利指數(shù)收益率*90%+一年期銀行儲蓄存款利率(稅后)*10%。自份額生效起至今2025/09/30的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率為5.28%(-0.65%)，數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2025/09/30。期間基金經(jīng)理變動情況：方旻(2024/12/13至今)、徐幼華(2024/12/13至今)。

基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)。基金歷史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證?！梆B(yǎng)老”不代表收益承諾或保障，個人養(yǎng)老金基金不保本。

這類產(chǎn)品共同特點是投資策略清晰透明，費率相對較低，適合對特定板塊或策略有明確判斷的投資者。

2

養(yǎng)老目標日期FOF：全生命周期解決方案

作為個人養(yǎng)老金投資的主力品類，養(yǎng)老目標基金主要分為目標日期與目標風險兩種策略。目標日期基金則設有目標退休年份，權(quán)益資產(chǎn)配置比例隨目標日期臨近而逐步下調(diào)，為在特定時段退休的群體提供“一站式”個人養(yǎng)老投資解決方案。以富國鑫匯養(yǎng)老目標日期2025一年持有Y為例，該基金主要服務于臨近退休的投資者，自2024年9月以來，在后續(xù)的每半年度區(qū)間均實現(xiàn)了正收益，體現(xiàn)出在控制波動前提下追求穩(wěn)健回報的產(chǎn)品特性。（數(shù)據(jù)來源：基金季報，時間截至2025年9月30日。）

注：↑表示超越基準收益的幅度。

數(shù)據(jù)來源：基金季報，時間截至2025年9月30日。

富國鑫匯養(yǎng)老目標2025一年持有期混合(FOF)Y于2022/11/23起設立，業(yè)績比較基準為（滬深300指數(shù)收益率*90%+恒生指數(shù)收益率(使用匯率估值折算)*10%）*X值%+中債綜合全價指數(shù)收益率*（100-X值）%，其中本基金各年的下滑曲線中樞值（即X值）為：2023,17.6；2024,16.0；2025,14.6；同期基準收益率8.53%。近2個完整年度(2023-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率)為1.24%(-0.31%)，6.35%(6.89%)，數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2024/12/31。期間基金經(jīng)理變動情況：王登元(2022/11/23至今)。

富國鑫匯養(yǎng)老目標日期2045五年混合發(fā)起式Y(jié)于2023/08/17起設立，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×X值%+中債綜合全價指數(shù)收益率*（100-X值）%，其中本基金各年的下滑曲線中樞值（即X值）為：2023-2024，75.0；2025，66.8；同期基準收益率15.54%。近1個完整年度(2024)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率)為4.89%(12.65%)，數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2024/12/31。期間基金經(jīng)理變動情況：王登元(2023/08/17至今)。

富國鑫匯養(yǎng)老目標日期2035三年混合發(fā)起式Y(jié)于2024/06/04起設立，業(yè)績比較基準為（滬深300指數(shù)收益率*90%+恒生指數(shù)收益率(使用匯率估值折算)*10%）*X值%+中債綜合全價指數(shù)收益率*（100-X值）%，其中本基金各年的下滑曲線中樞值（即X值）為：2023，33.7；2024，31.7；2025，30.0；同期基準收益率為10.05%。期間基金經(jīng)理變動情況：王登元(2024/06/04至今)。

基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)?；饸v史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。“養(yǎng)老”不代表收益承諾或保障，個人養(yǎng)老金基金不保本。

3

養(yǎng)老目標風險FOF：明確風險偏好的標準化工具

目標風險基金恒定地維持特定風險水平，方便客官根據(jù)自身風險偏好進行選擇和組合。

此類產(chǎn)品預先設定了明確的風險等級（如穩(wěn)健、均衡、積極），并在此框架下保持相對穩(wěn)定的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。

客官選擇此類基金時，無需自行調(diào)整組合，只需根據(jù)自身風險偏好，在“穩(wěn)健型”、“均衡型”或“積極型”等不同風險等級的產(chǎn)品中作出選擇即可?；饘⑼ㄟ^專業(yè)的資產(chǎn)配置與嚴格的風險控制，在既定風險水平下追求相應回報，為養(yǎng)老投資提供風格清晰、運作透明的標準化工具。

數(shù)據(jù)來源：基金季報，時間截至2025年9月30日。

富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合(FOF)Y于2022/11/15起設立，業(yè)績比較基準為中債綜合全價指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*20%；同期基準收益率為8.77%。近2個完整年度(2023-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率)為1.04%(-0.64%)，2.28%(7.24%)，數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2024/12/31。期間基金經(jīng)理變動情況：張子炎(2022/11/15至今)。

富國鑫旺均衡養(yǎng)老目標三年混合發(fā)起式(FOF)Y于2022/11/15起設立，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合全價指數(shù)收益率*50%；同期基準收益率為13.59%。近2個完整年度(2023-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率)為-2.04%(-4.68%)，0.39%(10.35%)，數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2024/12/31。期間基金經(jīng)理變動情況：張子炎(2022/11/15至今)。基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)。基金歷史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。

富國鑫旺積極養(yǎng)老目標五年混合發(fā)起式(FOF)Y成立于2024/10/15，因設立時間較短，暫不予列示業(yè)績。

基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)?；饸v史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證?！梆B(yǎng)老”不代表收益承諾或保障，個人養(yǎng)老金基金不保本。

為什么說現(xiàn)在布局個人養(yǎng)老金，依然是最好的時機？

老齡化社會漸行漸近

中國已于2023年步入中度老齡化社會，60歲及以上人口占比達19.6%。未來十年，第二波嬰兒潮人群將集中步入退休年齡，老齡化速率將進一步加快。僅依靠基本養(yǎng)老保險，養(yǎng)老金替代率約43%，可能難以維持退休前的生活品質(zhì)?，F(xiàn)在開始規(guī)劃，就是在為未來的自己儲備更多選擇權(quán)。（老齡化人口相關數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、養(yǎng)老金替代率根據(jù)人社部年度統(tǒng)計公報測算，參考世界銀行建議標準）

政策紅利持續(xù)釋放

從試點到全國推廣，從單一產(chǎn)品到多元選擇，個人養(yǎng)老金制度正在不斷完善。政策層面持續(xù)優(yōu)化：提取條件新增重大醫(yī)療、長期失業(yè)、低保待遇等三類情形；養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點擴至全國；Y份額基金享受管理費、托管費五折優(yōu)惠。疊加每年1.2萬元繳費額度的個稅抵扣……這些政策都在為我們的養(yǎng)老規(guī)劃"減負"。

長期投資正當時

養(yǎng)老投資是場馬拉松，不在乎起跑的快慢，而貴在堅持。在市場相對低位開始積累份額，長期來看可能是更好的選擇。

富國中證A500ETF聯(lián)接Y份額基金經(jīng)理王樂樂在談及個人養(yǎng)老金配置時指出：“對于年輕人來說，可以選擇權(quán)益資產(chǎn)的比例相對更高些的產(chǎn)品；對于高風險偏好的投資者來說，可以適當選擇彈性更大的指數(shù)產(chǎn)品；對于從事單一行業(yè)的員工，可以考慮將養(yǎng)老資金配置在其他行業(yè)的指數(shù)基金，降低個人養(yǎng)老在單一領域的風險暴露?！?這為不同年齡、職業(yè)背景的投資者提供了一個清晰且實用的資產(chǎn)配置框架。

2025年即將進入尾聲，客官現(xiàn)在開通個人養(yǎng)老金賬戶，每年最高可享受5400元稅收優(yōu)惠，讓養(yǎng)老政策紅利為您的養(yǎng)老規(guī)劃增添實實在在的助力。

行動起來：三步驟開啟你的個人養(yǎng)老金投資之路

規(guī)劃養(yǎng)老，并非復雜的難題，只需三個簡單的步驟：

開戶：

前往商業(yè)銀行，線上即可一次性開立個人養(yǎng)老金賬戶與資金賬戶。

繳費：

每年最高投入1.2萬元，即可享受稅收優(yōu)惠，這是國家給你的“投資啟動紅包”。

投資：

忘掉短期的市場噪音，根據(jù)自身的退休年限、收入穩(wěn)定性、風險承受能力等因素，在儲蓄、理財、保險、公募基金等產(chǎn)品中進行配置。例如，風險承受能力較高、投資期限較長的年輕人，可考慮配置一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)；而臨近退休或風險偏好較低的投資者，則可側(cè)重配置穩(wěn)健型產(chǎn)品。目前，市場上已有包括富國基金在內(nèi)的多家管理人提供了較為豐富的Y份額基金產(chǎn)品線，投資者可進行比較和選擇。

種下一顆叫“個人養(yǎng)老金”的種子 靜待花開

個人養(yǎng)老金制度實施三周年，我們收獲的不僅僅是賬戶里數(shù)字的增長，更是一種觀念的革新：個人養(yǎng)老，應該從單一依賴向多元共擔的轉(zhuǎn)變。因為養(yǎng)老終歸是自己的事；美好的晚年，需要從年輕時開始親手構(gòu)建。

養(yǎng)老投資選富國

晚年擁有好生活

個人養(yǎng)老金投資，它不需要你具備多么高深的投資技巧，只需要一份未雨綢繆的遠見，和一份持之以恒的紀律。就像精心培育一株植物，定期澆灌，靜待花開。

當七千多萬個養(yǎng)老金賬戶見證著"時間的玫瑰"綻放，我們看到的不僅是復利的魔力，更是養(yǎng)老規(guī)劃從理念到行動的轉(zhuǎn)變。此刻開始投資個人養(yǎng)老金，就是為未來的養(yǎng)老生活播下“財富”的種子，靜待時光讓它開花結(jié)果。

-# 日富一日 個人養(yǎng)老-

客官您為養(yǎng)老做了哪些準備？您理想中的退休生活是怎樣的？歡迎分享您的養(yǎng)老規(guī)劃與故事~歡迎留言分享～

留言被精選且點贊數(shù)前10名的客官，富二將獎勵10元話費給到客官~

（提示：請客官直接在本篇文章評論區(qū)留言，獲獎后富二會通過后臺通知獲獎用戶，屆時請按“關鍵詞+手機號”此格式回復富二。留言活動富二會在后臺監(jiān)測數(shù)據(jù)變化情況，保留取消數(shù)據(jù)存疑用戶獲獎的權(quán)利。不同微信號的同一個獲獎手機號均視為一個用戶，僅作一次獎勵。）

本活動截至2025年11月29日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國基金管理有限公司所有。

投資有風險,基金投資需謹慎。

在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷?，有可能出現(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業(yè)績及其凈值高低并不預示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

以上信息僅供參考，如需購買相關基金產(chǎn)品,請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評,并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。