太炸裂了！AI新一輪行情要爆了？

就在剛剛，阿里再次傳出重磅的消息。

在阿里的電話會議上，阿里表示，將“積極”投資于人工智能能力的提升，不排除在已承諾的三年3800億元人民幣投資之外進行額外投資。阿里巴巴還表示，之前提到的3800億元人民幣投資，考慮到客戶需求，可能顯得規(guī)模較小。

簡單的來說，就是3800億元的投資不夠，未來要繼續(xù)加大投資。

那你說對國產(chǎn)AI算力的供應(yīng)商來說是不是好事呢？

此外，阿里巴巴CEO吳泳銘在財報電話會上還進一步表示，目前的客戶需求還是非常旺盛的。阿里云AI服務(wù)器的上架節(jié)奏，嚴重跟不上客戶訂單的增長速度，阿里云在手積壓訂單數(shù)量還在持續(xù)擴大，未來潛力仍在加速增長過程中。對未來AI的需求，抱有較大的信心。

這意味著，阿里的AI算力建設(shè)將會加速推進。因此，作為阿里的核心供應(yīng)商有望持續(xù)受益。

一方面是給阿里提供AI硬件的如液冷、CPO、電源、服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)備；另一方面是與阿里共建數(shù)據(jù)中心或者為阿里云提供第三服務(wù)的合作方將是最大的受益者。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，符合條件的公司只有10家。

特別聲明：本內(nèi)容嚴格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請勿作為投資依據(jù)。

第一家：中恒電氣

公司亮點：公司是全球HVDC三巨頭之一，是目前國內(nèi)唯一同時掌握HVDC與巴拿馬電源技術(shù)的企業(yè)。在數(shù)據(jù)中心的市場份額超過50%。

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司在互動平臺上表示，公司HVDC產(chǎn)品是阿里數(shù)據(jù)中心能源產(chǎn)品主要供應(yīng)商。2018年10月，中標(biāo)阿里巴巴數(shù)據(jù)中心項目高壓直流及列頭柜設(shè)備,中標(biāo)額約3億元。

技術(shù)分析：公司股較9月高點回撤了超30%，在120日均線附近得到支撐后強勢放量反彈，在消息刺激有下有望開啟第二波上漲行情。

業(yè)績表現(xiàn)：公司前三季營業(yè)收入為14.18億元，同比上升20.29%；歸母凈利潤為7257萬元，同比下降15.59%。機構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤1.81億元，同比增長65.44%。

第二家：科華數(shù)據(jù)

公司亮點：全球模塊化UPS市場份額居前，儲能PCS出貨量位居中國企業(yè)全球第一，業(yè)內(nèi)第一批進入液冷領(lǐng)域的先行者。

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司在互動平臺上表示，公司與阿里在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)（包括電源產(chǎn)品及液冷產(chǎn)品等）積極開展合作。

技術(shù)分析：股價較9月高點最大回撤達37%，在31.88/79.15此輪漲幅38.2%的黃金分割位附近獲得支撐后開啟反彈，目前調(diào)整到位，在基本面加持下，第二波行情有望開啟。

業(yè)績表現(xiàn)：公司25年Q1-3營收57.1億元，同+5.8%，歸母凈利潤3.4億元，同+44.7%。13家機構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤平均6.49億元，同比增長105.82%。

第三家：光迅科技

公司亮點：全球少有的光電器件一站式服務(wù)提供商，光器件全球市占率居前。

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司的光模塊系數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品主要用于數(shù)通市場，客戶主要為資訊商如騰訊、阿里、百度等。同時公是阿里的第一供應(yīng)商。公司1.6T光模塊產(chǎn)品已經(jīng)送樣。

技術(shù)分析：股價較9月高點回撤27%，在120日均線附近跌破后第二日站上，并且是放量長陽站上，或暗示調(diào)整完成，MACD指標(biāo)上看，綠柱縮量，上攻動能在蓄勢，第二輪行情或開啟。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司營收85.32億元，同比增長58.65%；歸母凈利潤7.19億元，同比增長54.95%。13機構(gòu)預(yù)測，全年平均凈利潤10.48億元，同比增長58.54%。

第四家：華工科技

公司亮點：是中國最大的激光裝備制造商之一，全球領(lǐng)先的‘激光+智能制造’系統(tǒng)解決方案提供商，并在全球光模塊廠商中排名第八。

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司公眾號表示，子公司華工正源的數(shù)通光模塊的客戶主要是云公司，在海外包括美國五大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，在國內(nèi)包括騰訊、阿里、百度、京東、美團等。

技術(shù)分析：公司股價較9月高點已經(jīng)回撤30%，在32.13/100.89此輪漲幅的50%的黃金分割位獲得了支撐，目前已經(jīng)開啟了第二波反彈的走勢。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年1-3Q實現(xiàn)營收110.38億元，同比+22.62%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.21億元，同比+40.92%。13家機構(gòu)預(yù)測，公司全年歸母凈利潤18.28億元，同比增長49.75%。

第五家：新易盛

公司亮點：全球高速光模塊龍頭，國內(nèi)少數(shù)具備用于數(shù)據(jù)中心的100G、200G、400G、800G和1.6T高速光模塊批量交付能力、學(xué)握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)。

阿里AI硬件供應(yīng)商：機構(gòu)調(diào)研記錄顯示，公司對于阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，公司已建立數(shù)據(jù)中心項目組。

業(yè)績表現(xiàn)：公司實現(xiàn)營業(yè)收入165.05億元，同比增長221.70%；實現(xiàn)歸母凈利潤63.27億元，同比增長284.37%。機構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤近87億億億，同比增長206%。

第六家：紫光股份

公司亮點：中國云管理平臺市場保持市場份額第一，中國SDN(軟件)市場占有率市場第一。

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司孫公司新華三400G數(shù)據(jù)中心交換機在阿里巴巴獲得大份額。

技術(shù)分析：股價較高點回撤了25%，基本回到了6月起漲位置，但從指標(biāo)上看，下行動能已經(jīng)減弱，開始新一輪上漲。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入773.22億元，同比增長31.41%；實現(xiàn)歸母凈利潤14.04億元，同比下降11.24%。機構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤19.44億元，同比增長23.6%。

第七家：銳捷網(wǎng)絡(luò)

公司亮點：交換機龍頭。公司在中國以太光網(wǎng)絡(luò)市場占有率排名第一，中國以太網(wǎng)交換機市場占有率排名第三；中國數(shù)據(jù)中心交換機市場占有率排名第三，其中，在中國200G/400G數(shù)據(jù)中心交換機市場份額第一；中國企業(yè)級WLAN市場占有率排名第三，其中企業(yè)級WLAN出貨量排名第一。

阿里AI硬件供應(yīng)商：在互動平臺表示，公司是阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動等頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)據(jù)中心交換機主流供應(yīng)商。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度營收106.80億元，+27.50%，歸母凈利潤6.80億元，+65.26%；機構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤10.82億元，同比增長88.42%。

第八家：英維克

公司亮點：國內(nèi)領(lǐng)先的精密溫控節(jié)能設(shè)備提供商，在儲能溫控行業(yè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位，液冷技術(shù)在數(shù)據(jù)中心和算力設(shè)備領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司機房溫控節(jié)能產(chǎn)品直接或通過系統(tǒng)集成商提供給數(shù)據(jù)中心業(yè)主、IDC運營商、大型互聯(lián)網(wǎng)公司、通信運營商，歷年來公司已為騰訊、阿里巴巴、秦淮數(shù)據(jù)、萬國數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港、中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等用戶的大型數(shù)據(jù)中心提供了大量高效節(jié)能的制冷產(chǎn)品及系統(tǒng)。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年1-9月實現(xiàn)營收40.28億元，同比+40.19%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.99億元，同比+13.13%。機構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤6.32億元，同比增長39.56%。

第九家：工業(yè)富聯(lián)

公司亮點：全球領(lǐng)先的云計算和通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商，AI算力與智能終端雙輪驅(qū)動的領(lǐng)軍企業(yè)，全球AI服務(wù)器OEM制造龍頭，英偉達GB200機柜最重要的供應(yīng)商之一；

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司是阿里服務(wù)器供應(yīng)商;阿里巴巴是公司的重要客戶之一，也是公司的戰(zhàn)略投資者。

業(yè)績表現(xiàn)：公司實現(xiàn)營業(yè)收入6039.31億元，同比增長38.40%；實現(xiàn)歸母凈利潤224.87億元，同比增長48.52%。機構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤337億元，同比增長45%。

第十家：浪潮信息

公司亮點：服務(wù)器市占率全球前二、中國第一，存儲裝機容量全球前三、中國第一，連續(xù)多年蟬聯(lián)中國液冷服務(wù)器市場第一。

阿里AI硬件供應(yīng)商：公司在阿里、騰訊、百度AI服務(wù)器占比高達90% ，2021年以20%的市場份額位居第一。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度公司實現(xiàn)營收1206.69億元，同比增長44.85%；實現(xiàn)歸母凈利潤14.82億元，同比增長15.35%。

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