2025.11.28【A股早報(bào)】：外資巨頭積極唱多！反轉(zhuǎn)將至？

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤滬指漲0.29%報(bào)3875.26點(diǎn)，深成指跌0.25%報(bào)12875.19點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.44%報(bào)3031.30點(diǎn)。滬深兩市成交額1.71萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量736億元。板塊方面，『有機(jī)硅概念』、『電池』、『消費(fèi)電子』等板塊漲幅居前，海南、影視院線、AI應(yīng)用等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，周四大盤被動(dòng)站上5日線后，打破了最近一段時(shí)間以來(lái)形成的單邊下跌通道。但大盤高點(diǎn)仍然在60日線下方止步，這表明大盤只是暫時(shí)止跌，并未完全企穩(wěn)。按照近期分析，大盤只有突破5日線和60日線，才能從短期下跌趨勢(shì)，重新回到震蕩結(jié)構(gòu)中來(lái)。中期來(lái)看，大盤還是在寬箱體結(jié)構(gòu)中，并未發(fā)生太大的變化。創(chuàng)業(yè)板指周四也出現(xiàn)明顯沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指中短期都在震蕩通道中，暫時(shí)不會(huì)做出方向選擇。

「宏觀消息」

1、機(jī)器人：昨日，發(fā)改委召開11月新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“速度”與“泡沫”一直是前沿產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中需要把握和平衡的問(wèn)題。未來(lái)將著力防范重復(fù)度高的人形機(jī)器人產(chǎn)品“扎堆”上市，推動(dòng)具身智能產(chǎn)業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

2、外資：昨日，摩根大通亞洲主管、全球新興市場(chǎng)股票策略聯(lián)席主管Rajiv Batra領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)將中國(guó)股票評(píng)級(jí)上調(diào)為“超配”，并表示相比潛在的下行風(fēng)險(xiǎn)，明年出現(xiàn)大幅上漲的可能性更高。Rajiv團(tuán)隊(duì)也表示，近期中國(guó)資產(chǎn)出現(xiàn)的調(diào)整，為入場(chǎng)提供了有吸引力的時(shí)點(diǎn)。

「行業(yè)消息」

1、AI眼鏡：據(jù)媒體報(bào)道，XREAL與谷歌下月將正式發(fā)布首款搭載AndroidXR平臺(tái)的AI眼鏡ProjectAura。該產(chǎn)品集成谷歌GeminiAI作為核心“大腦”，標(biāo)志著Gemini從軟件助手向空間硬件的跨越。而國(guó)內(nèi)方面，昨天還有最新消息指出，搭載了千問(wèn)助手的夸克AI眼鏡正式推出，首發(fā)提供S1、G1兩個(gè)系列共六款單品。相關(guān)公司（包括但不限于）：立訊精密（002475）、龍旗科技（603341）、博士眼鏡（300622）、春秋電子（603890）等。

2、商業(yè)航天：昨日，北京舉辦了“智繪星空勝算在天——太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)”。推進(jìn)會(huì)發(fā)布了太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃方案，推出太空數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新聯(lián)合體，探討太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)應(yīng)用重難點(diǎn)問(wèn)題。旨在前瞻布局太空數(shù)據(jù)中心，加快推進(jìn)北京太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)發(fā)展。相關(guān)公司（包括但不限于）：中天火箭（003009）、四川九洲（000801）、陜西華達(dá)（301517）、飛沃科技（301232）等。

3、鋰電池：最新消息顯示，12月中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力電池+儲(chǔ)能+消費(fèi)類電池排產(chǎn)量合計(jì)220GWh，環(huán)比增長(zhǎng)5.3%，超市場(chǎng)預(yù)期。其中儲(chǔ)能電芯排產(chǎn)占比約35.3%，三元電芯排產(chǎn)占比約17.3%。相關(guān)公司（包括但不限于）：湖南裕能（301358）、江蘇國(guó)泰（002091）、德方納米（300769）、江特電機(jī)（002176）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），僅鋰電池一個(gè)板塊被中幅加倉(cāng)，AIGC被中幅減倉(cāng)，光伏、存儲(chǔ)芯片被小幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），商業(yè)航天被中幅加倉(cāng)，流感、CPO、軍工、通信設(shè)備和中藥被小幅加倉(cāng)。預(yù)制菜被李中幅減倉(cāng)，量子科技、IP經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、云計(jì)算、化工、紡織服裝、氟化工、海峽概念、零售等被小幅減倉(cāng)。

總體來(lái)看，周四機(jī)構(gòu)和游資的操作依舊分歧較大。機(jī)構(gòu)延續(xù)周三中幅凈流出狀態(tài)，游資也延續(xù)周三中幅凈流入狀態(tài)，兩路主力操作分歧巨大。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資合力加倉(cāng)了主線熱點(diǎn)中的鋰電池，機(jī)構(gòu)中幅買入，游資小幅買入。除此之外，兩路資金并未在其他地方形成合力。分開來(lái)看，游資中幅加倉(cāng)了光伏，小幅加倉(cāng)了創(chuàng)新藥；機(jī)構(gòu)則并未向其他主線熱點(diǎn)調(diào)倉(cāng)。由于機(jī)構(gòu)和游資都未向其他板塊大幅調(diào)倉(cāng)，所以短期內(nèi)市場(chǎng)仍然不會(huì)出現(xiàn)新主線。

「游資操作」

中山東路：安妮股份（造紙）8051萬(wàn)、?？菩略矗ㄤ囯姵兀?032萬(wàn)；

章盟主：萬(wàn)通發(fā)展（房地產(chǎn)+存儲(chǔ)芯片）1.58億；

寧波桑田路：新華都（AIGC）5626萬(wàn)；

作手新一：海王生物（流感+創(chuàng)新藥）2686萬(wàn)；

炒股養(yǎng)家：新美星（機(jī)器人）1210萬(wàn)、賽伍技術(shù)（光伏）1370萬(wàn)、宏柏新材（有機(jī)硅）1210萬(wàn)、昀?？萍迹ㄏM(fèi)電子）1209萬(wàn)、明冠新材（光伏）1210萬(wàn)；

玉蘭路：特發(fā)信息（通信設(shè)備）5870萬(wàn)；

思明南路：通宇通訊（通信設(shè)備+銅纜高速連接）4185萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日開倉(cāng)方向可選AIGC、AI智能體、創(chuàng)新藥或有機(jī)硅。

「今日計(jì)劃」

合盛硅業(yè)603260，有機(jī)硅，上漲1個(gè)點(diǎn)之下，20日線不破布局10%。

金石亞藥300434，創(chuàng)新藥，上漲1個(gè)點(diǎn)之下，10日線不破布局10%。

元隆雅圖002878，AIGC，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

3股都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則3選2。

「持股策略」

新宙邦300037，鋰電池，依托60日線持倉(cāng)。

「核心股池」