當(dāng)下大量中產(chǎn)返貧，根源是因?yàn)榉抠J。

當(dāng)年不管是投資還是改善為目的貸款買的房子現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)。

不賣，每月需要支付高額的房貸，

賣，發(fā)現(xiàn)還欠銀行一大筆錢。

這背后，到底發(fā)生了什么？

過去二十年，“買房致富”幾乎是中產(chǎn)階層的集體共識(shí)。大膽加杠桿、勇敢背房貸，被看作是一種有遠(yuǎn)見的“未來投資”。

背后的邏輯堅(jiān)不可摧：只要房價(jià)一直漲，眼下所有的月供壓力，未來都能連本帶利地賺回來。

但這個(gè)二十年形成的邏輯，如今正在徹底逆轉(zhuǎn)。

首先是預(yù)期

房子這個(gè)曾經(jīng)的核心“資產(chǎn)”，不僅不再增值，反而開始縮水。

可你欠銀行的“債務(wù)”，卻一分不會(huì)少。資產(chǎn)貶值，負(fù)債剛性，家庭的資產(chǎn)負(fù)債表就這樣悄悄惡化了。

其次是經(jīng)濟(jì)增長降速

收入的確定性消失了。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，不少行業(yè)面臨調(diào)整，過去那份能輕松覆蓋月供的穩(wěn)定高收入，變得不確定了。

失業(yè)、降薪的風(fēng)險(xiǎn)懸在頭頂，讓每月雷打不動(dòng)的月供，從一種“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄”變成了“財(cái)務(wù)絞索”，不斷抽干家庭的現(xiàn)金流和積蓄。

第三是資產(chǎn)和債務(wù)危機(jī)，資不抵債

當(dāng)一些人不得不賣房自救時(shí)，才遭遇了最殘酷的打擊：資產(chǎn)價(jià)格下跌后，賣房所得的錢，可能已經(jīng)覆蓋不了債務(wù)總額。

舉個(gè)例子：300萬買的房，貸款210萬。若房價(jià)跌到250萬，賣房還貸后還能剩40萬；

若跌至180萬，那可能面臨賣不起房，因?yàn)槟氵€需要給銀行20萬才能平掉債務(wù)。

這時(shí)候，失去的不只是房子，還有首付、多年月供，并背上一筆新的債務(wù)。

所以結(jié)論就是

經(jīng)濟(jì)上行期的時(shí)候，負(fù)債率高點(diǎn)，整體戰(zhàn)略激進(jìn)點(diǎn)兒問題不大，因?yàn)橛腥齻€(gè)東西保護(hù)你：資產(chǎn)價(jià)格在上行，收入不斷在增長現(xiàn)金流好，通脹持續(xù)中等以上水平幫你化債。

但在高質(zhì)量時(shí)代，能不負(fù)債就堅(jiān)決不要負(fù)債，特別是不要在風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目上負(fù)債，因?yàn)橐酝齻€(gè)時(shí)間的朋友已經(jīng)變成了可能奪命的炸彈。

總體策略就是一條，和國家保持一致的高定力，茍著，那么在茍不住的紛紛離場后，說不定能撿到機(jī)會(huì)。