AI硬件是今年A股的一大核心主熱點，在轟轟烈烈的AI浪潮中，AI應用自然也不會缺席。

字節(jié)再放大招，超級AI應用問世

前幾天，阿里發(fā)布的通義千問App公測，效果十分炸裂，一周下載量就突破1000萬次，刷新了全球AI應用最快增長紀錄，ChatGPT、Sora等火遍世界的AI應用產(chǎn)品都被踩在腳下。

緊接著，另一國內(nèi)AI巨頭，讓A股誕生過“豆包概念股”的字節(jié)跳動，在12月1日，發(fā)布了豆包手機助手技術(shù)預覽版。

這個技術(shù)有多牛呢？網(wǎng)友說，你想買機票，它自動跳轉(zhuǎn)到各個平臺比價、領券，最后把最優(yōu)方案發(fā)給你；你想訂酒店，它秒速篩選性價比之王，還能一鍵加入購物車；你愛喝星巴克，它會把優(yōu)惠券自動彈窗，連你常去的店都記得清清楚楚；你輸入“想去三亞玩3天”，從機票酒店到景點攻略、美食清單，它全給你整得明明白白，連門票都能順手給你訂了；工作中的會議記錄、整理要點、做PPT大綱，你動動嘴，它替你打字干活；你想文生圖，你輸入文字，它能秒出配圖；你想圖生視頻，你上傳照片，它能一鍵變動態(tài)短視頻。

豆包手機助手技術(shù)預覽版，踩中了當下人們“懶得動手，但想辦事”這一痛點，雖然測試版還有不少bug，但表現(xiàn)的潛力已經(jīng)不容小覷，其在推理能力、視覺理解、圖像創(chuàng)作、視頻生成、語音交互等方面的性能已經(jīng)非常厲害。

2025年以來，AI硬件股集體暴漲，股價翻數(shù)倍的公司比比皆是。不過在最近谷歌的Gemini 3和Nano Banana Pro問世、谷歌股價連創(chuàng)歷史新高后，A股的AI應用公司熱度也明顯提升了。

不少人已經(jīng)預期2026年的核心主線會是AI應用。

這種情況下，豆包手機助手技術(shù)預覽版的問世，再次刺激了AI應用板塊，其中AI手機概念熱度尤為明顯。

中興通訊：先漲停，后跳水

最近有消息稱，字節(jié)跳動正研發(fā)一款名為“豆包手機”的AI智能手機，由中興通訊作為原始設計制造商（ODM）負責代工，預計將在2025年年底或2026年年初問世。

隨后，字節(jié)跳動方面對媒體表示，“豆包手機助手技術(shù)預覽版，是在豆包APP基礎上與手機廠商在操作系統(tǒng)層面合作的AI助手軟件。豆包目前正與多家手機廠商洽談助手合作，并沒有自己開發(fā)手機的計劃。目前官方披露的手機合作廠商只有中興手機。豆包手機助手的技術(shù)預覽版本可在豆包與中興合作的工程樣機nubiaM153上體驗。該版本已面向開發(fā)者和科技愛好者少量發(fā)售，售價3499元?！?/p>

這相當于直接點名了最正宗的“豆包手機助手”概念股就是中興通訊。

受此消息刺激，12月1日，中興通訊強勢上漲并在上午封死漲停。

同一天，中興通訊在港股更是暴漲近14%，漲幅超過A股。

中興通訊當天成交額超過140億元，可謂“徹底爆了”。

一邊是股價漲停，一邊是商品賣爆。消息顯示，“豆包手機”作為工程樣機在中興商城限量發(fā)售，首發(fā)就被瘋搶售罄，該手機售價3499元，為16GB+512GB配置，搭載高通驍龍8至尊版處理器、6000mAh電池及三攝系統(tǒng)。由于太火，在二手平臺甚至有加價700-1500元轉(zhuǎn)售的。

不過這個熱度對于中興通訊而言持續(xù)性并不強，12月2日，A股中興通訊高開3%以上，隨后就轉(zhuǎn)為下跌，截至收盤下跌1.73%，全天成交額高達202.72億元，位居兩市第一位，上演了一出“放量-高開-低走”的戲碼。

同一天，港股中興通訊收盤大跌超過5%，盤中更是大跌超過7%。

為什么中興通訊股價會“一日游”呢？

在字節(jié)跳動跟中興通訊的合作中，字節(jié)跳動主導AI交互功能，中興通訊負責硬件、產(chǎn)品設計和生產(chǎn)制造，消費者買中興的手機，是沖著豆包的AI功能去的，而不是沖著中興手機這個品牌。

這好比華為跟賽力斯合作后大賣的“問界系列”車型，消費者是沖著華為智能駕駛?cè)サ?，而不太關(guān)心賽力斯作為制造商實力如何。

后來賽力斯也不是華為智駕的唯一合作整車企業(yè)了，奇瑞的智界系列、北汽的享界系列）、江淮的尊界系列、上汽的尚界系列，都紛紛搭載了華為智駕系統(tǒng)。這樣一來，賽力斯的獨特性也就沒了。

傳音控股，也是豆包概念股？

事實上，中興通訊可能也不是“豆包手機”唯一合作方。財經(jīng)大V劉備教授的文章提到，字節(jié)可能還跟傳音控股合作?；蛟S是受此消息刺激，傳音控股12月1日、2日分別大漲9.41%、8.47%。

這兩天傳音控股的單日成交額均創(chuàng)出歷史新高，分別為29億元、39.4億元。

傳音控股號稱“非洲手機之王”，今年前三季度營收495.43億元，同比下降3.33%；歸母凈利潤21.48億元，同比下降44.97%；扣非凈利潤17.31億元，同比下降46.71%。

不過第三季度，公司業(yè)績有一定改善，當季營收204.66億元，同比增長22.60%，結(jié)束連續(xù)四個季度的收入下滑；當季凈利潤9.35億元，同比下降11.06%，降幅收窄。

中興通訊方面的業(yè)績是，今年前三季度實現(xiàn)營收1005.20億元，同比增長11.63%；歸母凈利潤53.22億元，同比下降32.69%；扣非歸母凈利潤38.79億元，同比下降43.77%。

其中第三季度業(yè)績下滑較大：當季營收289.67億元，同比增長5.11%；歸母凈利潤2.64億元，同比下降87.84%；扣非凈利潤-2.25億元，同比下降111.62%。毛利率由去年同期的38.92%驟降至5.32%。

單看手機出貨量的話，傳音控股2025年前三季度全球智能機出貨量累計7636萬部，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，傳音以9%的市場份額位列全球第四。

中興通訊由于營收大頭來自運營商網(wǎng)絡，消費者業(yè)務只占不到25%，因此手機出貨量沒法跟傳音控股比。

基于前三季度消費者業(yè)務收入251億元，以及中端機型均價2000元估算，中興通訊當期手機業(yè)務出貨量約878.5萬臺。

中興手機也好，傳音手機也罷，市場炒作的核心主題是字節(jié)跳動旗下豆包手機助手技術(shù)這個潛在的超級AI應用，兩家的手機只是載體。

字節(jié)跳動目前沒有上市，但目前估值已經(jīng)4萬多億人民幣了。相比而言，中興通訊市值不到2200億，傳音控股市值不到900億。字節(jié)跳動的AI應用跟誰有合作，誰就可能會被炒一把。