從全球金融市場來看，歐美股市仍然是震蕩走高的局面，A股市場本周出現(xiàn)了極弱行情，盤面上多次出現(xiàn)超4000股下跌的走勢，這就表明市場易跌難漲。從市場大數(shù)據(jù)分析得到，私募基金倉位達到了85%以上，說明仍然是重倉死守相信“牛市”沒有結(jié)束，然而公募基金出現(xiàn)了減倉態(tài)勢，平均倉位下降到75%以下，其中ETF基金是近1個月拋售力度最大的。不難看出機構(gòu)資金開始產(chǎn)生分歧，市場進入到新一輪的縮量行情中，這里可以考慮超跌反彈的投資機會。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)2024年行業(yè)觸融底企穩(wěn)后，2025年中美達成日內(nèi)瓦協(xié)議宏觀預(yù)期的修復(fù)，美國加征關(guān)稅、中國反制措施及其他資源國礦產(chǎn)資源管制等政策下的供應(yīng)鏈擾動、美聯(lián)儲降息周期中的流動性寬松，使有色金屬價格與行業(yè)業(yè)績增速持續(xù)提升，確立了有色金屬行業(yè)進入新一輪上行周期。2026年上述邏輯有望繼續(xù)推動有色金屬商品價格上漲與提升有色金屬企業(yè)的盈利能力，延續(xù)有色金屬行業(yè)的景氣上行行情。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，兩市個股跌多漲少，題材板塊方面培育鉆石、稀有金屬、工程機械等板塊表現(xiàn)較強，Web3概念、Sora概念、軍工等板塊表現(xiàn)較差。銅高速連接器概念異動，鑫科材料直線漲停，兆龍互連漲超10%，沃爾核材、神宇股份等紛紛沖高，美股AEC（有源銅纜）領(lǐng)域龍頭企業(yè)Credo發(fā)布2026年二季度財報營收2.68億美元，同比增長272%，環(huán)比增長20%。研究機構(gòu)預(yù)計，2025年AEC潛在市場空間將達到888.75萬條，對應(yīng)銅纜4.4萬km。

AI手機概念再度活躍，道明光學(xué)5連板，福蓉科技觸及漲停，聯(lián)建光電、科翔股份等紛紛跟漲，作為首款搭載豆包手機助手的手機產(chǎn)品，努比亞M153目前已在中興商城售罄，二手平臺則溢價300元到3500元不等。海南自貿(mào)概念延續(xù)強勢，羅牛山漲停，海德股份、海南海藥等紛紛沖高，海南自由貿(mào)易港全島將于今年12月18日正式啟動封關(guān)運作，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》明確提出，自貿(mào)港的政策制度體系，要以特殊的稅收制度安排作為保障。

上證指數(shù)周三繼續(xù)走弱，早盤出現(xiàn)超4000股下跌，可想而知昨天買入的資金又被埋了，這行情稍不留意就被套牢了。特朗普暗示美聯(lián)儲主席人選為哈塞特、疊加日債拍賣企穩(wěn)，市場風險偏好回升，美股繼續(xù)上漲，大宗商品跟隨強勢。從工業(yè)品的趨勢看，大部分品種的估值處于10年內(nèi)的低位，但是缺乏強勢的向上驅(qū)動，以震蕩行情為主。午后注意上證指數(shù)能否在3880點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三高開低走，盤中從漲逾1%到翻綠，市場熱點悉數(shù)涼涼，沒有明顯的持續(xù)性輪動熱點了，反而出現(xiàn)了不少個股炸板。隔夜外圍市場再度上漲，市場對美股波動，高估值的擔憂明顯緩解，對降息的預(yù)期繼續(xù)升溫。短期內(nèi)國內(nèi)影響因素較為匱乏的情況下，外圍市場的走勢對盤面有明顯影響，預(yù)計短期內(nèi)指數(shù)延續(xù)震蕩的態(tài)勢，以震蕩思路對待。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3050點之上穩(wěn)住。