國(guó)家金融監(jiān)督管理總局晉中監(jiān)管分局12月2日發(fā)布批復(fù)，同意山西壽陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行和山西平遙農(nóng)村商業(yè)銀行的定向募股方案。批復(fù)文件要求兩行“嚴(yán)格審核股東資質(zhì)，確保新增股東符合要求，入股資金來(lái)源真實(shí)合規(guī)”。

在全國(guó)范圍內(nèi)，僅2024年就有超過(guò)60家中小銀行獲準(zhǔn)通過(guò)增資擴(kuò)股補(bǔ)充資本，且以農(nóng)村商業(yè)銀行為主。這一數(shù)據(jù)揭示了當(dāng)前中小銀行面臨的普遍資本壓力。

01 批復(fù)核心內(nèi)容

根據(jù)批復(fù)文件，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)兩家農(nóng)商行的定向募股方案提出了明確而具體的要求。最核心的一點(diǎn)是：嚴(yán)格審核股東資質(zhì)，確保新增股東符合規(guī)定條件，并保證入股資金來(lái)源真實(shí)合規(guī)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別強(qiáng)調(diào)，兩家銀行必須報(bào)批持股達(dá)到規(guī)定比例的股東資格。這體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的審慎管理態(tài)度，避免不合格股東進(jìn)入銀行體系。

定向募股作為一種資本補(bǔ)充工具，正被越來(lái)越多中小銀行采用。這種募資方式不僅能補(bǔ)充銀行核心一級(jí)資本，還能引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

02 兩家銀行基本情況

山西壽陽(yáng)農(nóng)商行成立于2011年，注冊(cè)資本5億元人民幣，法定代表人為王亞鵬。該行在壽陽(yáng)縣域內(nèi)共設(shè)立26個(gè)分支機(jī)構(gòu)，目前21個(gè)處于存續(xù)狀態(tài)。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，壽陽(yáng)農(nóng)商行股東包括企業(yè)法人股和自然人股，其中企業(yè)法人股為大股東，持股53.66%。

該行曾有一段不光彩的歷史：2014年卷入“德御系”貸款詐騙案。近期還因內(nèi)控問(wèn)題，于2025年6月因“與身份不明的客戶進(jìn)行交易”被中國(guó)人民銀行晉中市分行罰款25萬(wàn)元。

山西平遙農(nóng)商行的情況則較為復(fù)雜。該行成立于2014年，目前有4位股東，大股東燕發(fā)旺持股35.55%。

從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，截至2025年三季度末，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.59億元，同比增長(zhǎng)5.65%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1315.83萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)177.02%。

資產(chǎn)方面，截至2025年9月末，該行資產(chǎn)總額209.26億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)97.07%。

03 增資擴(kuò)股的現(xiàn)實(shí)壓力

平遙農(nóng)商行表面亮眼的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后，隱藏著深層次的風(fēng)險(xiǎn)隱患。2025年8月，聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司將平遙農(nóng)商行主體長(zhǎng)期信用等級(jí)從BBB+下調(diào)至BBB。

評(píng)級(jí)下調(diào)的核心原因在于該行“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模大且減值不足，整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口顯著”。這一判斷揭示了平遙農(nóng)商行資本補(bǔ)充的緊迫性。

壽陽(yáng)農(nóng)商行雖然未披露具體的資本充足率數(shù)據(jù)，但監(jiān)管批復(fù)中強(qiáng)調(diào)審核股東資質(zhì)和入股資金來(lái)源，間接反映了該行可能存在的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

兩家銀行的情況并非孤例。根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年一季度末，城商行、農(nóng)商行的資本充足率分別為12.46%和12.70%，顯著低于大型商業(yè)銀行18.31%的水平。

資本充足是銀行抵御內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)和可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。當(dāng)前，受息差收窄等因素影響，部分中小銀行盈利能力下降，面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。

04 山西銀行業(yè)的資本補(bǔ)充潮

2025年以來(lái)，山西省內(nèi)已有多家銀行通過(guò)定向募股與增資擴(kuò)股增強(qiáng)資本實(shí)力。

2025年1月13日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局批復(fù)同意山西盂縣農(nóng)村商業(yè)銀行的定向募股方案，同意該行募集不超過(guò)1.5億股股份。

山西堯都農(nóng)村商業(yè)銀行向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)，也于4月17日獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)。

這一波資本補(bǔ)充潮中，山西銀行作為省級(jí)法人銀行，其資本補(bǔ)充工作也在積極推進(jìn)。2023年1月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意山西銀行向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)。

該行注冊(cè)資本239.96億元，控股股東為山西融金興晉私募投資基金合伙企業(yè)，實(shí)際控制人為山西省財(cái)政廳。

05 中小銀行資本補(bǔ)充的深層困境

資本補(bǔ)充是中小銀行面臨的共同挑戰(zhàn)。2024年以來(lái)，已有超過(guò)60家中小銀行獲準(zhǔn)通過(guò)增資擴(kuò)股補(bǔ)充資本，且多以農(nóng)村商業(yè)銀行為主。

2024年下半年以來(lái)，四川天府銀行、烏魯木齊銀行、泉州銀行等超60家中小銀行的增資擴(kuò)股及定向募股方案已獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

資本充足是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的底線，是銀行抵御內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)和可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。然而，受盈利能力減弱導(dǎo)致資本內(nèi)生不足，以及資本補(bǔ)充渠道有限等因素影響，不少中小銀行資本充足率承壓。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛指出，中小銀行近年來(lái)普遍面臨較大資本補(bǔ)充壓力。如何提高資本補(bǔ)充能力，實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，成為擺在眾多中小銀行面前的一道“必答題”。

06 資本補(bǔ)充的多元路徑

業(yè)內(nèi)人士表示，中小銀行可多維度提升盈利水平。不斷優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，大力拓展資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)，提升手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比。

定向募股可以增加銀行股本，提高資本充足率，從而增厚風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊。對(duì)于中小銀行而言，在當(dāng)前的環(huán)境下，定向募股這種資本補(bǔ)充方式的優(yōu)勢(shì)更為突出。

此外，中小銀行可有效利用資本市場(chǎng)創(chuàng)新工具，探索發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券，增強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)的靈活性。

“中小銀行應(yīng)準(zhǔn)確定位、回歸本源，持續(xù)提升穩(wěn)健發(fā)展能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步支持中小銀行改革化險(xiǎn)?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示，在這個(gè)過(guò)程中，應(yīng)拓寬和創(chuàng)新思路，加快將部分符合條件的中小銀行培育成我國(guó)銀行業(yè)的“精品”。

2024年6月，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)例會(huì)指出，要引導(dǎo)大型銀行發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍作用，推動(dòng)中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)，支持銀行補(bǔ)充資本，共同維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

對(duì)于山西乃至全國(guó)的中小銀行而言，資本補(bǔ)充是一場(chǎng)與時(shí)間的賽跑。監(jiān)管批復(fù)只是起點(diǎn)，更重要的是銀行如何借此機(jī)會(huì)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司治理水平，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

隨著特別國(guó)債等新型資本補(bǔ)充工具的應(yīng)用，以及中小銀行自身經(jīng)營(yíng)能力的提升，預(yù)計(jì)將有更多銀行加入資本補(bǔ)充行列。資本充足率提升后，這些地方性銀行才能更好地服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入更多金融活水。

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