假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的逃命機(jī)會(huì)就是犧牲一只腳。在股市里，鱷魚法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。股市是一個(gè)殘酷的地方，每天都有人被它吞沒。

再看一組簡(jiǎn)單的數(shù)字，如果你有資金10萬元：

如果從10萬元虧成9萬元，虧損率是10%，你要想從9萬元恢復(fù)到10萬元需要的盈利率則是11.1%。

如果你從10萬元虧成7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復(fù)的盈利率將需要33.3%。

如果你從10萬元虧損成5萬元，虧損率是50，你要想恢復(fù)的盈利率將需要100%。

在市場(chǎng)中，找一只下跌50%的個(gè)股不難，而要騎上坐穩(wěn)一直上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運(yùn)氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場(chǎng)中長(zhǎng)久的生存，甚至有人說：止損等于再生。

在股市里，最先應(yīng)該學(xué)會(huì)的往往不是追求最大化的利潤(rùn)，而是保本，是活著。是人就會(huì)犯錯(cuò)誤，這就注定了止損的重要性。截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。止損策略的制定和實(shí)施，能對(duì)沖掉很多由于我們自身決策的失誤而帶來的賬戶虧損的風(fēng)險(xiǎn)，為我們?cè)诠墒欣镌黾恿艘坏雷o(hù)身符。

股市沒有常勝將軍，無論大盤漲跌，總是會(huì)有人被套牢，那么，是主動(dòng)尋求解套的方式挽回虧損，還是靠天吃飯，被動(dòng)的等股價(jià)復(fù)位解套？我想大多數(shù)人還是希望主動(dòng)解套的，如果自己手中的股票股性還算比較活躍，可以利用盤中T+0的方式來降低持股的成本，多花點(diǎn)時(shí)間反復(fù)操作完成解套并盈利后全部賣出。

尾盤T+0的建倉解套技巧

考慮解套的話，尾盤T+0的建倉操作是比較合適的。一般看來，尾盤期間價(jià)格再次殺跌的可能性不大，多方資金容易在尾盤達(dá)成共識(shí)，并且短線買入大量股票做多。這樣一來，投資者跟隨多方資金買漲的話自然可以獲得不錯(cuò)的回報(bào)了。

尾盤介入的一個(gè)很大好處，就是持股價(jià)格合理，容易在第二天獲得利潤(rùn)。個(gè)股在分時(shí)圖中的波動(dòng)是雙向的，價(jià)格會(huì)在開盤后形成一定的漲幅，投資者持倉價(jià)

位與收盤價(jià)格相差不多，很容易第二天獲得利潤(rùn)。即便股價(jià)沖高回落，并且最終出現(xiàn)了下跌的情況，考慮在尾盤建倉的投資者，依然能夠有機(jī)會(huì)獲得利潤(rùn)。

如圖1-1所示為聯(lián)創(chuàng)光電的分時(shí)圖顯示，從價(jià)格沖高回落走勢(shì)看來，該股表現(xiàn)還不是很好。下午盤中該股最大跌幅高達(dá)6.5%。雖然收盤反彈至跌幅為4.49%的7.45元，但整體跌幅還是很大。這樣一來，T+0操作的買點(diǎn)顯然出現(xiàn)在下午盤階段。

在虧損的狀況下，買入股票的操作應(yīng)該更加謹(jǐn)慎。謹(jǐn)慎買入股票并不是說要在股價(jià)加速下跌期間建倉，而是應(yīng)該考慮在接近尾盤的盤中低點(diǎn)買入股票，這樣才不至于買在價(jià)格高位。從股票價(jià)格的走勢(shì)來看，下跌股票更容易在尾盤階段繼續(xù)殺跌。而股價(jià)探底以后二次上漲的概率卻不是很高。T+0的理想建倉時(shí)機(jī)，可以分兩到三次完成。當(dāng)股價(jià)在下午盤加速之時(shí)，投資者可以考慮在尾盤1小時(shí)內(nèi)完成建倉操作。

尾盤開倉更加可靠

從降低建倉成本的角度來看，投資者可以在價(jià)格跌至底部期間逐步買入股票。比較理想的做多位置，是在價(jià)格下跌并且交易時(shí)間接近收盤前。這個(gè)時(shí)候，不僅股價(jià)處于底部，而所剩交易時(shí)間短暫的情況下，投資者更容易成功建倉。

事實(shí)上，很多股票在沖高回落期間，尾盤都容易出現(xiàn)殺跌走勢(shì)。如果股價(jià)的殺跌出現(xiàn)在尾盤，那么價(jià)格進(jìn)一步下跌的情況持續(xù)時(shí)間很短，跌幅也會(huì)比較有限。投資者考慮尾盤買入殺跌中的個(gè)股，無疑可以獲得廉價(jià)籌碼。主力在操盤的

過程中，也傾向于盤中高位減倉，并且在價(jià)格回調(diào)的尾盤階段重新持股，這樣的建倉價(jià)格低廉，也不會(huì)囚為價(jià)格波動(dòng)出現(xiàn)任何不必要的損失。

如圖1-2所示為國(guó)騰電子的分時(shí)圖顯示，股價(jià)從開盤后始終震蕩上行。從成交量上分析，并沒有出現(xiàn)明顯的量能萎縮情況。對(duì)于全倉的T+0操作方式來講，投資者可以考慮在尾盤階段建倉。全倉T+0操作中，投資者只能先做空后開倉，而股價(jià)震蕩上行的情況次序到了尾盤階段。這樣一來，投資者可以在尾盤價(jià)格沖高的時(shí)候止盈，并且在尾盤股價(jià)縮量回調(diào)的時(shí)候重新買進(jìn)賣出的股票，這樣就完成了T+0的操作方式。

尾盤階段買入股票，不會(huì)因?yàn)楸P中價(jià)格下跌遭受損失。而更多的股票會(huì)在第二天開盤后出現(xiàn)一個(gè)上攻的走勢(shì)，這也為投資者的盈利創(chuàng)造了條件。

如圖1-3所示，國(guó)騰電子的分時(shí)圖顯示，上午盤持續(xù)一個(gè)小時(shí)的交易中，國(guó)騰電子沖高回落，儼然一副上漲乏力的形態(tài)。從該股的走勢(shì)來看，投資者在上午盤中成功止盈以后，可以考慮在下午收盤前兩次買入該股。

股價(jià)在上午盤中的走勢(shì)表明，當(dāng)日股票上漲潛力已經(jīng)大打折扣。在成交量沒有放大的前提下，該股即便不會(huì)大跌，上漲的可能性也不大。圖中該股的走勢(shì)表明，收盤價(jià)格幾乎與盤中價(jià)格的最低點(diǎn)一致。這樣看來，尾盤買入該股的做法還是非常不錯(cuò)的。

除此之外，倉位控制也是一門藝術(shù)，不是精確的科學(xué)，它是保證資金安全、有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的有效手段，有倉位控制意識(shí)和規(guī)則是股市交易者在心理和技術(shù)上成熟的表現(xiàn)之一，倉位控制是建立在市場(chǎng)和個(gè)股短期具有不可預(yù)測(cè)的特性、尊重市場(chǎng)、保證資金安全的基礎(chǔ)上的。

倉位控制要點(diǎn)：

1、永不踏空

踏空永無賺錢的機(jī)會(huì)，手中沒有股票如何賺錢？或者說，即便有投資但投入資金太少，也一樣賺不到錢。特別是當(dāng)股市出現(xiàn)大幅上升時(shí)，由于手中股票太少而使得市值增加量根本體現(xiàn)不出來，或者增加的量相對(duì)于其資金的比例太小。更重要的是，股市一旦上漲，低位吸貨就會(huì)來不及，這時(shí)很容易迷失方向而胡亂買入一些股票，也是很容易失去理智，更不敢冒昧全倉殺人。因此，即便行情來了對(duì)于踏空的人來說，也賺不到錢甚至容易因?yàn)楹鷣y買股票而導(dǎo)致虧損。

不踏空是投資股市的硬道理，它告訴人們，投資股票時(shí)一定要選好時(shí)、選好股并好好握住它。但是，一般投資者的投資方式往往是與之相反的，即手中總是留有大量現(xiàn)金，他們投資買股票總是買很少，甚至幾百股幾百股的買，買股票所占的資金比例還不到總資金的10%，這樣的投資即便是每股賺幾塊錢，所獲得的收益也不多。這種投資似乎與踏空沒有什么兩樣。因此，踏不踏空，應(yīng)視手中資金與買股票所用資金之間的比例而定。

2、永不滿倉

不滿倉的妙股硬道理是：控制好風(fēng)險(xiǎn)，抓住機(jī)會(huì)適時(shí)調(diào)整資金倉位，遇上不漲的股票要換上具有上升潛力的股票。

不滿倉對(duì)于一般的投資者來說比較容易做到，因?yàn)樗麄冏詮某垂傻牡谝惶扉_始就一天都不敢滿倉，因?yàn)楸惶着铝瞬桓逸p易買股票，哪怕是股票行情大漲，也只憑自己的那一點(diǎn)點(diǎn)感覺去買股票，感覺好時(shí)就多買幾百股，感覺不好時(shí)就少買幾股。當(dāng)然，單憑感覺買股票是行不通的。

金字塔法則：加減倉的最佳方法

1、正金字塔型買入法：

金字塔上端表示較高的價(jià)格，金字塔下端表示較低的股票價(jià)格，數(shù)字1、2、3、4表示你買入股票的資金占比，1表示一成倉位，2表示二成倉位……為了簡(jiǎn)化，本方法僅設(shè)置了4個(gè)層級(jí)(更多層級(jí)原理類似)，也就是說，如果你有100萬元用來炒股，那么可以分4次滿倉。

2、倒金字塔型賣出法：

與正金字塔相反，倒金字塔是下方較尖小，而愈往上則愈寬廣，主要用于看空股票時(shí)刻的賣出比例和資金管理，倒金塔賣出法要求也與正金字塔買入法正好相反。

倉位的彈性與底線：

1、倉位不是恒定的，它與大盤的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換掛鉤，大盤出現(xiàn)共振拐點(diǎn)信號(hào)，主張重倉出擊；

2、大盤在5日均線之上運(yùn)行實(shí)行常規(guī)性倉位，原來是30%倉位，現(xiàn)在提升50%倉位。主要原因是大量交易數(shù)據(jù)說明交易方式的穩(wěn)定性不錯(cuò)，所才增加常規(guī)性倉位比例的；

3、大盤連續(xù)上漲5至8天之后，會(huì)主動(dòng)降低倉位以防范震蕩或回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；

4、大盤失守5天均線，且5日均線向下，堅(jiān)決不重倉，甚至可以完全空倉幾天。

同時(shí)，很多散戶在跟莊的過程中，往往不知道在什么時(shí)間買入較為安全。對(duì)于早盤買進(jìn)，還是臨近收盤時(shí)買進(jìn)，不同的行情區(qū)別比較大。

在大牛市的行情中，主力喜歡在開盤后不久就拉漲停，如果掛單掛遲了，將會(huì)失去股價(jià)拉升時(shí)帶來的利潤(rùn)，甚至失去買入的機(jī)會(huì)。但是，在大盤處于平穩(wěn)時(shí)期或者相對(duì)弱勢(shì)的時(shí)候，主力則喜歡在尾市搞突然襲擊，在收盤前大幅度拉高股價(jià)。這時(shí)散戶的操作應(yīng)把買入的時(shí)間盡量放在股價(jià)臨近收盤，這既可以控制風(fēng)險(xiǎn)，又能較好地把握買股的機(jī)會(huì)。

一般來說，在大盤比較平穩(wěn)或處于調(diào)整的時(shí)期，盤面上的熱點(diǎn)相對(duì)缺乏，并且板塊輪動(dòng)也比較快的情況下，主力一般都不會(huì)在早盤就把股價(jià)拉高，因?yàn)檫@樣做很容易引發(fā)大量的拋盤，如果主力的資金實(shí)力不是很強(qiáng)的話，就很難將升勢(shì)維持到收市。當(dāng)然，有時(shí)主力想減倉的話，就會(huì)先將股價(jià)大幅度拉高，以此來吸引大量的跟風(fēng)盤涌入，等股價(jià)被拉高后，再將籌碼如倒水般地拋給那些追高的散戶。這樣就會(huì)造成股價(jià)留下長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，而當(dāng)天買入的散戶也會(huì)被套。

在大盤趨勢(shì)不明朗的大勢(shì)下，如果散戶遇到早盤拉高的莊股時(shí)，最好把買股的時(shí)間往后推。如果決定在當(dāng)天開始布局并逐步買進(jìn)的話，應(yīng)該在股價(jià)沖高回落的過程中買進(jìn)，特別是下午2：30之后，買入的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低很多。因?yàn)?，?jīng)過多空激烈的爭(zhēng)奪，此時(shí)大盤的總體趨勢(shì)已經(jīng)明朗，此時(shí)買入可減少大盤的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；另外，此時(shí)散戶能夠比較準(zhǔn)確地把握市場(chǎng)的熱點(diǎn)，避免股價(jià)剛開盤時(shí)個(gè)股魚目混珠導(dǎo)致的錯(cuò)誤買入。股市中經(jīng)常發(fā)現(xiàn)早市排在漲幅榜前列的個(gè)股，到收市時(shí)往往沒了蹤影，而一些新面孔卻突然冒了出來，其中的原因就在于臨近收市是多空決戰(zhàn)的時(shí)刻，此時(shí)的買賣信號(hào)通常是最真實(shí)的。

在遇到尾市襲擊的莊股時(shí)，散戶要重點(diǎn)關(guān)注成交量的變化。如果分時(shí)圖上的成交量線由原來的疏疏落落變成迅猛增加，同時(shí)價(jià)位不斷上移，表明主力在大舉出動(dòng)，此時(shí)散戶可把握介入的時(shí)機(jī)立即買進(jìn)。需要注意的是，參與前應(yīng)確信股價(jià)是處于剛啟動(dòng)的底部區(qū)域或者是上漲的中途。如果是在股價(jià)已經(jīng)大幅度上漲之后出現(xiàn)的這種情況，就不要輕易進(jìn)場(chǎng)操作，因?yàn)檫@很有可能是主力在出貨前拉高股價(jià)的假動(dòng)作。

最后，一切良好投資策略的基礎(chǔ)——用心觀察市場(chǎng)，深入研究，保持客觀。我們是投機(jī)者，不是賭徒。我們潛心鉆研每一種市場(chǎng)狀況，不管是過去的價(jià)格趨勢(shì)，還是眼前的價(jià)格動(dòng)向，我們?nèi)褙炞⒂谑袌?chǎng)中的技術(shù)面或基本面，或者平衡兩者。接著我們必須想出一套策略，兼顧賺錢和虧錢的倉位。所有這些事情都必須在進(jìn)入市場(chǎng)之前就做好。此外——這一點(diǎn)極為重要——我們不能為了沖動(dòng)而交易，不能為了刺激而交易，不能為了弄些稀奇古怪的事取悅別人而交易。我們之所以愿意冒那么高的風(fēng)險(xiǎn)，原因只有一個(gè)：賺大錢。

交易策略首要的因素就是找出每個(gè)市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，順著趨勢(shì)的方向進(jìn)行交易。順勢(shì)而為的倉位會(huì)給你帶來可觀的利潤(rùn)，所以千萬不要提前下車。整個(gè)趨勢(shì)行走過程中，會(huì)有很多起伏，如果你能夠在行情反向時(shí)控制好損失，并堅(jiān)持這么做，一年下來你的利潤(rùn)將會(huì)非?？捎^。

很顯然，必須擁有一套一流的，有效的策略。交易和象棋比賽、網(wǎng)球賽、馬拉松賽或公司收購一樣。共同點(diǎn)就是，要成功或勝利，既要有技巧，也要有策略上的考慮。就技術(shù)層面而言，交易者（參賽者）的資格往往十分接近，經(jīng)驗(yàn)也不相上下，唯一能夠區(qū)別贏家和輸家的地方，在于他們能不能持之以恒，嚴(yán)守紀(jì)律，應(yīng)用一流的策略和有效的戰(zhàn)術(shù)。

交易中，正確運(yùn)用好的策略特別重要。我們都知道基本規(guī)則，對(duì)吧？有些交易者，不管進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)有多久，但從沒有在整個(gè)年度賺過錢。他們也當(dāng)然聽過，甚至能夠一字不漏地背誦一些歷史悠久的至理名言，比如“趨勢(shì)是你的朋友”“截?cái)鄵p失，讓利潤(rùn)奔跑”“一開始的虧損是最便宜的虧損”等等。這些是贏的策略最基本的表達(dá)形式。賺錢賺個(gè)不停的贏家，總是心無旁騖地堅(jiān)守這些基本策略，而不斷虧錢的輸家卻是一再避開和違背這些基本策略。

始終一貫的有效策略顯然是交易成功的要件，另外還必須具備3個(gè)素質(zhì)：紀(jì)律、紀(jì)律和紀(jì)律。我可以拿自己（痛苦）的經(jīng)驗(yàn)挺身作證：每當(dāng)我漫不經(jīng)心或蠢到竟然偏離這些原則時(shí)，我一定虧錢——有時(shí)虧很多錢。而根據(jù)前面所說的策略和戰(zhàn)術(shù)交易時(shí)，通常都會(huì)賺錢。這種經(jīng)驗(yàn)是全世界通用的。

在你發(fā)展出或取得良好的技術(shù)交易系統(tǒng)之后，需要采取哪些行動(dòng)？我的看法是，你需要有效的市場(chǎng)交易策略和戰(zhàn)術(shù)，并加上優(yōu)秀的資金管理。

同時(shí)擁有兩者，也就是既有技術(shù)交易系統(tǒng)，又有優(yōu)秀的交易策略和戰(zhàn)術(shù)，你就可以進(jìn)入贏家的行列。