出品 | 財銀社

文章 | 甄欣

編輯 | 石藝

在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的宏大敘事中，地方性法人銀行往往扮演著一位沉默而關(guān)鍵的配角，其命運與所在城市的興衰緊密交織，一榮俱榮，一損俱損。

在瀘州銀行2025年的財報中，我們可以清晰的看到，這家植根于川南重鎮(zhèn)的城市商業(yè)銀行，其資產(chǎn)規(guī)模的擴張、盈利能力的錘煉、風險邊際的掌控，無不深刻地嵌入本地經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)肌理、投資脈搏與消費生態(tài)之中，生動詮釋了城商行與屬地城市同呼吸、共發(fā)展的內(nèi)在邏輯。

同頻共振

根據(jù)瀘州市統(tǒng)計局發(fā)布的2025年上半年瀘州市經(jīng)濟運行情況數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，瀘州地區(qū)GDP1335.7億元、同比增長4.8%的穩(wěn)健步伐，特別是第三產(chǎn)業(yè)增加值以6.1%的增速領(lǐng)先，為瀘州銀行的資產(chǎn)擴張?zhí)峁┝俗罡镜尿?qū)動力。

一個地區(qū)的生產(chǎn)總值增長，本質(zhì)上是經(jīng)濟活動的總和的擴大，必然伴隨著更多的交易、投資和融資需求，此外，瀘州市金融機構(gòu)本外幣貸款余額比年初增長11.7%，這一數(shù)據(jù)本身就勾勒出本地信貸需求旺盛的總體圖景。

在此背景下，瀘州銀行總資產(chǎn)達到1922.54億元，較年初增長12.43%，貸款總額增至1168.29億元，較年初增長13.13%。這一增速不僅超越了全市貸款平均增速，更顯著高于其資產(chǎn)增速，表明瀘州銀行在本地信貸市場的滲透力與份額正在提升，其資金投放更加聚焦于核心的生息資產(chǎn)。

尤其值得注意的是，公司貸款余額1037.84億元，占絕對主導地位，且增速高達15.78%，這強力印證了銀行的業(yè)務(wù)重心與本地實體經(jīng)濟，尤其是企業(yè)部門的融資需求高度契合。

瀘州市第二產(chǎn)業(yè)投資增長16.1%，以及在有色金屬冶煉、計算機通信制造、醫(yī)藥制造等行業(yè)的顯著增長，必然催生了對設(shè)備更新、技術(shù)改造、流動資金補充的大量融資需求。

瀘州銀行作為本土銀行，憑借其地緣、人緣和信息優(yōu)勢，能夠更精準、更迅速地響應(yīng)這些需求，將金融活水注入經(jīng)濟最具活力的環(huán)節(jié)，從而在支持地方發(fā)展的同時，實現(xiàn)了自身資產(chǎn)規(guī)模的良性擴張。

另一方面，瀘州市金融機構(gòu)存款余額比年初增長7.9%，其中住戶存款余額3499.8億元，增長6.9%，這為瀘州銀行提供了穩(wěn)定且低成本的資金來源。存、貸款業(yè)務(wù)的協(xié)同增長，共同構(gòu)筑了銀行穩(wěn)健經(jīng)營的資產(chǎn)負債表，而這一切的根基，正是瀘州經(jīng)濟這臺主機持續(xù)運行所創(chuàng)造的巨大金融流量。

潮汐相生

從行業(yè)看，瀘州市在農(nóng)副食品加工、有色金屬冶煉、計算機通信制造、醫(yī)藥制造等行業(yè)實現(xiàn)了超過15%的高速增長。這些行業(yè)無疑是當?shù)氐膬?yōu)勢產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟增長極。

瀘州銀行的信貸資源必然會順勢而為，重點傾斜于這些高成長性行業(yè)，這不僅能分享行業(yè)增長的紅利，獲得較好的資產(chǎn)收益，也有助于優(yōu)化自身的貸款行業(yè)組合，降低集中度風險。

在服務(wù)業(yè)方面，瀘州市服務(wù)業(yè)增加值增長6.1%，其中租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)增速高達10.3%，信息傳輸軟件業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等也增長迅速。這些現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和消費相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，為瀘州銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入以及提供供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資等對公服務(wù)創(chuàng)造了廣闊空間。

反觀零售業(yè)務(wù)，瀘州市社會消費品零售總額增長6.9%，鄉(xiāng)村消費增速7.1%略快于城鎮(zhèn)，顯示出消費市場的潛力和韌性。盡管瀘州銀行的零售貸款總額占比相對較低，且上半年略有波動，但活躍的消費市場仍然是其發(fā)展個人消費貸款、信用卡業(yè)務(wù)、財富管理等領(lǐng)域的重要基礎(chǔ)。

休戚與共

在風險與收益的平衡木上，瀘州銀行的表現(xiàn)更是與地方經(jīng)濟質(zhì)量休戚相關(guān)，銀行的核心經(jīng)營能力體現(xiàn)在能否在服務(wù)經(jīng)濟的過程中，有效管控風險，實現(xiàn)可持續(xù)的盈利。

瀘州銀行上半年實現(xiàn)凈利潤9.02億元，同比增長11.66%，在營業(yè)收入行業(yè)性承壓的背景下，這一成績凸顯了其優(yōu)異的成本管控能力和運營效率。凈利潤的增速遠超瀘州市4.8%的GDP增速，這表明金融業(yè)的增長質(zhì)量相對較高，也反映了瀘州銀行在議價能力、風險管控和經(jīng)營效率上的提升。

尤其值得關(guān)注的是其資產(chǎn)質(zhì)量，不良貸款率穩(wěn)定在1.18%，持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均水平，這一指標的背后，是瀘州銀行對本地客戶深刻的了解能力和強大的貸后管理能力。瀘州市經(jīng)濟“總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好”的宏觀環(huán)境，為銀行資產(chǎn)質(zhì)量提供了最基礎(chǔ)的外部保障。

然而，風險點也同樣存在且與地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)密不可分，私營工業(yè)企業(yè)增加值下降8.7%，以及全市通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的商品零售額大幅下降29.8%，這些都揭示了部分市場主體和新興業(yè)態(tài)面臨的經(jīng)營壓力。

這些壓力必然會傳導至金融體系，成為瀘州銀行需要直面和管理的潛在信用風險，未來，瀘州銀行必須加強對此類客戶的風險監(jiān)測和化解力度。

另一方面，瀘州市房地產(chǎn)開發(fā)投資下降4.0%，這與全國趨勢一致，但也要求瀘州銀行必須審慎管理其房地產(chǎn)領(lǐng)域的貸款敞口，防止房地產(chǎn)市場調(diào)整帶來的連鎖反應(yīng)。

正是在這種與地方風險點的不斷博弈和管控中，瀘州銀行錘煉了自身的風險管理能力，其充足的不良貸款撥備覆蓋率，就是應(yīng)對潛在沖擊的安全墊。

輝映未來

從戰(zhàn)略協(xié)同與未來發(fā)展的維度看，瀘州銀行與瀘州市的發(fā)展戰(zhàn)略已然深度綁定，瀘州市“一體兩翼”特色發(fā)展戰(zhàn)略、構(gòu)建區(qū)域現(xiàn)代服務(wù)業(yè)高地、先進制造業(yè)高地等目標，意味著大量的基礎(chǔ)設(shè)施投入、產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新活動。這些領(lǐng)域無一不需要強大的金融支持。

瀘州銀行作為本地唯一的上市法人銀行，其資本充足率持續(xù)達標，并成功發(fā)行永續(xù)債補充資本，這增強了其服務(wù)地方戰(zhàn)略的能力。它可以通過銀團貸款、項目融資、產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，為地方的重大項目和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金支持。

同時，瀘州市一般公共預(yù)算收入增長9.5%，支出增長4.5%，財政狀況穩(wěn)健，政府相關(guān)的存款和項目也為瀘州銀行的對公業(yè)務(wù)提供了重要來源。這種“水漲船高”的關(guān)系，意味著只要瀘州市的經(jīng)濟社會發(fā)展保持向上態(tài)勢，瀘州銀行就有做優(yōu)做強的宏觀基礎(chǔ)。

反之，銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和創(chuàng)新發(fā)展，例如發(fā)展綠色金融支持生態(tài)建設(shè)，拓展科技金融賦能中小企業(yè)，本身也是優(yōu)化地方融資環(huán)境、提升城市競爭力的重要組成部分。

瀘州銀行2025年中的業(yè)績表現(xiàn)，絕非偶然，它是瀘州市經(jīng)濟生態(tài)在金融端的自然呈現(xiàn)，從資產(chǎn)擴張的動力源，到信貸投向的路線圖，再到風險收益的平衡術(shù)，直至未來發(fā)展的協(xié)同性，瀘州銀行的每一個經(jīng)營細節(jié)都打上了深刻的“瀘州烙印”。

這種城商行與屬地城市之間近乎共生的關(guān)系，是其最核心的競爭優(yōu)勢，也是最根本的責任所在。

展望未來，瀘州銀行能否繼續(xù)乘著地方經(jīng)濟發(fā)展的東風，在深度融入瀘州市新一輪高質(zhì)量發(fā)展格局中，實現(xiàn)自身價值的持續(xù)提升，將取決于其能否繼續(xù)深化這種共生關(guān)系，將地方經(jīng)濟的澎湃動能，精準、高效、安全地轉(zhuǎn)化為自身發(fā)展的強大勢能。