中國(guó)人民銀行最新發(fā)布的2025年第三季度支付體系數(shù)據(jù)，揭示了一幅中國(guó)銀行卡市場(chǎng)深度分化的圖景。一方面，信用卡總量較三年前的歷史高點(diǎn)銳減一億張；另一方面，借記卡數(shù)量則持續(xù)穩(wěn)步攀升。這一“一減一增”并非簡(jiǎn)單的數(shù)字變化，其背后是監(jiān)管政策的強(qiáng)力糾偏、消費(fèi)者代際更迭、支付技術(shù)革命以及銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的集體轉(zhuǎn)型。

信用卡的“退潮”與借記卡的“進(jìn)擊”

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，全國(guó)信用卡和借貸合一卡數(shù)量為7.07億張。這一數(shù)字相較2022年三季度末8.07億張的歷史峰值，在三年內(nèi)累計(jì)減少了1億張，且已連續(xù)12個(gè)季度保持下滑態(tài)勢(shì)。有分析指出，僅2025年三季度單季，信用卡數(shù)量就減少了800萬(wàn)張。

與信用卡的“瘦身”形成鮮明對(duì)比的，是借記卡規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張。同期，全國(guó)借記卡數(shù)量達(dá)到94.42億張，環(huán)比保持增長(zhǎng)，使得銀行卡總規(guī)模達(dá)到101.49億張。在交易層面，銀行卡消費(fèi)整體表現(xiàn)活躍：2025年第三季度，全國(guó)共發(fā)生銀行卡消費(fèi)業(yè)務(wù)1035.94億筆，金額33.19萬(wàn)億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)10.95%和5.13%。然而，這一增長(zhǎng)主要由借記卡驅(qū)動(dòng)，信用卡在整體消費(fèi)支付場(chǎng)景中的份額正在被逐步侵蝕。

信用卡市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性收縮，是監(jiān)管、市場(chǎng)與科技三重力量共同作用的結(jié)果，標(biāo)志著行業(yè)粗放擴(kuò)張時(shí)代的終結(jié)。

1. 監(jiān)管“急剎車”：終結(jié)“跑馬圈地”模式

最直接的推動(dòng)力來自監(jiān)管。2022年7月，原銀保監(jiān)會(huì)與人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，被業(yè)內(nèi)稱為“史上最嚴(yán)監(jiān)管令”。該通知直指行業(yè)痛點(diǎn)，嚴(yán)禁銀行以發(fā)卡量、客戶數(shù)為單一考核指標(biāo)，并明確規(guī)定“長(zhǎng)期睡眠卡”率超過20%的金融機(jī)構(gòu)不得新增發(fā)卡。這一硬性約束迫使銀行徹底告別過去“廣撒網(wǎng)”式的發(fā)卡競(jìng)賽，開啟了大規(guī)模清理無(wú)效“睡眠賬戶”的合規(guī)行動(dòng)。

2. 需求側(cè)變遷：年輕客群的“逃離”與觀念轉(zhuǎn)變

市場(chǎng)的內(nèi)在需求發(fā)生了深刻變化。當(dāng)前，信用卡的主力客群正從“80后”向“90后”“00后”過渡，但新一代消費(fèi)者對(duì)傳統(tǒng)信用卡的興趣明顯減弱。有調(diào)查報(bào)告顯示，00后的“無(wú)卡化”率已達(dá)到42%。他們更青睞花唄、京東白條等與消費(fèi)場(chǎng)景無(wú)縫嵌入的互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品。同時(shí)，一種更加理性的消費(fèi)觀念在年輕群體中興起。社交媒體上，“注銷信用卡”、“告別卡奴人生”成為熱門話題，反映了從超前消費(fèi)到“有多少錢花多少錢”的財(cái)務(wù)觀念覺醒。

3. 支付生態(tài)革命：移動(dòng)支付的全面替代

支付技術(shù)的演進(jìn)從根本上動(dòng)搖了信用卡的支付根基。2025年第三季度，非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)筆數(shù)高達(dá)3380.19億筆。移動(dòng)支付的極度便捷性，使其在小額、高頻的日常消費(fèi)領(lǐng)域完全取代了刷卡動(dòng)作。信用卡從一種需要主動(dòng)出示的“實(shí)體支付工具”，降格為手機(jī)App后臺(tái)一個(gè)隱形的“賬戶綁卡選項(xiàng)”，其特有的支付體驗(yàn)感和品牌存在感被嚴(yán)重削弱。

從規(guī)模競(jìng)賽到價(jià)值深耕的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

面對(duì)前所未有的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)并未坐以待斃，而是積極推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)進(jìn)行一場(chǎng)“以質(zhì)量換規(guī)模”的戰(zhàn)略革命。

1. 主動(dòng)“做減法”：清理低效與聚焦優(yōu)質(zhì)

多家銀行正主動(dòng)壓縮發(fā)卡規(guī)模，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。2025年上半年，工商銀行、交通銀行等大型銀行的信用卡發(fā)卡量均出現(xiàn)不同程度的下滑。此舉旨在集中資源，服務(wù)真正有價(jià)值的客戶。同時(shí)，銀行紛紛調(diào)整或縮水高端信用卡權(quán)益，提高使用門檻，將有限的營(yíng)銷資源精準(zhǔn)投向高凈值、高貢獻(xiàn)度的客戶群體。例如，廣發(fā)銀行推出權(quán)益豐富的“臻稀鉆石卡”，招商銀行則致力于為高端客群構(gòu)建“高端權(quán)益+專屬金融服務(wù)”的閉環(huán)生態(tài)。

2. 深化“場(chǎng)景融合”：從支付工具到生態(tài)入口

為了重塑客戶黏性，信用卡業(yè)務(wù)正努力從單一的支付工具向“生活方式平臺(tái)”轉(zhuǎn)型。銀行積極將信用卡嵌入各類民生消費(fèi)場(chǎng)景，例如與連鎖商超、加油站、地鐵公交、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等合作推出聯(lián)名卡或?qū)賰?yōu)惠。部分銀行的信用卡App更是集成了電影票務(wù)、餐飲預(yù)訂等生活服務(wù)，試圖打造一個(gè)“金融+生活”的綜合服務(wù)平臺(tái)。

3. 借力政策東風(fēng)：強(qiáng)化促消費(fèi)與財(cái)富管理功能

在“擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)”的宏觀政策背景下，信用卡作為連接消費(fèi)與金融的關(guān)鍵紐帶，其價(jià)值被重新定位。銀行正利用信用卡分期產(chǎn)品，積極對(duì)接家電以舊換新、汽車消費(fèi)等政策支持領(lǐng)域。同時(shí)，領(lǐng)先銀行開始探索將信用卡業(yè)務(wù)與財(cái)富管理深度融合，為高端客戶提供一站式的綜合金融服務(wù)，從而提升客戶的全生命周期價(jià)值。

信用卡行業(yè)的“好日子”——即依靠發(fā)卡量狂飆猛進(jìn)的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，但這并非意味著行業(yè)的沒落，而是一場(chǎng)深刻的供給側(cè)改革與價(jià)值重塑。

未來，行業(yè)的“馬太效應(yīng)”將愈發(fā)顯著。風(fēng)控能力強(qiáng)、客戶基礎(chǔ)扎實(shí)、服務(wù)體驗(yàn)優(yōu)異的頭部機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步匯聚資源與盈利，而缺乏差異化競(jìng)爭(zhēng)力的中小銀行可能會(huì)逐步收縮甚至退出市場(chǎng)。信用卡的核心競(jìng)爭(zhēng)力將徹底從“支付便利”轉(zhuǎn)向“信用價(jià)值”。在大額消費(fèi)、跨境支付、信用積累與循環(huán)信貸等領(lǐng)域，信用卡仍具備不可替代的優(yōu)勢(shì)。

央行數(shù)據(jù)中信用卡與借記卡的“一降一升”，清晰地刻畫了中國(guó)支付市場(chǎng)在數(shù)字化浪潮下的演進(jìn)軌跡。這場(chǎng)變革逼迫銀行業(yè)拋棄對(duì)規(guī)模的迷戀，轉(zhuǎn)而追求高質(zhì)量、可持續(xù)、以客戶為中心的發(fā)展模式。對(duì)于消費(fèi)者而言，一個(gè)更規(guī)范、更透明、更注重真實(shí)服務(wù)價(jià)值的信用卡新時(shí)代，或許才剛剛開始。